上半年净利润翻番！顺丰同城做好“万亿金矿卖铲人”
财富
2024-09-04 18:18
广东
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线上零售发展20年来，消费者对时效的容忍度越来越低。最初作为应急面貌出现的即时零售，正在逐渐成为消费者日常的生活方式。根据商务部数据显示，近几年即时零售行业规模保持50%以上的年均增速，2022年即时零售市场规模已达到5042.86亿元，预计在2025年将达到2022年的3倍。图 | 2017-2026年即时零售市场规模（单位：亿元）即时零售万亿风口“劲吹”，引来了诸多资本的“掘金”。阿里的盒马、京东的小时达等即时零售平台，都在让这个赛道持续升温。这场“时效革命”的关键，在于履约能力。大多数即时零售玩家，都需要解决最后一公里的配送问题。即时配送企业，在这场万亿赛道的掘金路上，扮演了“卖铲子”的角色，一定程度上成为隐形赢家。以中国最大的第三方即时配送平台顺丰同城为例，今年上半年交出了亮眼的财报——上半年收入近68.8亿元，同比增长19.6%；公司拥有人应占的净利润约6217万元，同比增长105.1%，半年净利润已超去年全年水平。作为即时零售另一个维度的映射，顺丰同城的数据也透露出即时零售赛道的新风向，即配平台不再只是门店与消费者之间的一个“配送员”，而是在整合全渠道零售资源，推动整个电商基础设施更新换代的新“关键先生”。在公司管理的话语体系内，“看十年、想三年、干一年”是基本要义。大多数人往往会高估一年的变化，也会低估三年的力量。在电商平台追逐低价心智的路上，不少年轻人却更注重体验度的提升，并愿意为体验埋单。即时零售的井喷式爆发，成为体验经济的侧影。埃森哲发布的《聚焦中国95后消费群体》报告中，年轻一代消费者更关注网购的“速度”，超过50%的95后消费者，希望当天能够收到货。而从市场规模看，即时零售或将在今年实现万亿级规模的突破。即时零售的本质是效率革命，它把配送的时效，实现了从天到小时甚至到分钟的量级跃升。支撑这一效率的关键，则是即时配送服务。![]()
对于即时零售玩家而言，即配服务的短板并不好补缺。以发力本地生活的抖音为例，抖音收购饿了么的声音屡不绝于市场。尽管双方多次辟谣，但这种谣言背后的逻辑，就在于抖音的本地生活板块，亟需同城物流配送体系赋能。万亿级的即时零售风口，加速即时配送网络成为新的电商“基建”，第三方的即配服务平台也开始“卖铲子”，给掘金即时零售的玩家们，补足最后一块生态拼图。顺丰旗下的顺丰同城，是较早涉足即时配送的企业之一。如今，作为中国最大的第三方即配平台，“前三年练内功、后三年上规模”，在今年终于迎来爆发期。除了顺丰同城的净利润同比翻倍，超23年全年水平外，上半年，公司经营性现金流达9919万元，同比增长189%，期内现金储备更是达23.7亿元。从现阶段看，即时零售仍处于摸着石头过河的阶段。而对于“卖铲子”的顺丰同城来说，可以说实现了旱涝保收，率先行业实现持续盈利。同城配送，在物流领域公认是“大市场、小生意”，除了较为成熟的餐饮外卖，整个市场高度分散。面对上半年“全面开花”的业绩，顺丰同城到底做对了什么？拆解财报看，其三大业务线——面向商家和面向消费者的同城配送服务，以及最后一公里配送的业务收入均实现两位数增长。营收规模均衡增长背后，则是对场景的细分、人群需求的洞察。上半年，顺丰同城的同城配送服务（含面向商家和面向消费者）收入同比上升19.2%，至40.38亿元，这主要得益于非餐场景业务快速增长，通过细分品类和细分场景的深耕，实现了茶饮配送收入同比增长60%，商超便利、蛋糕烘焙、医药、美妆等零售品类收入同比高双位数增长。![]()
报告期内，顺丰同城头部客户合作份额持续提升，继续保持市占第一的同时，新增合作门店逾6000家，意味着继续实现商家基数扩大、获客效率优化，年度活跃商家规模同比增长45%至55万，面向商家的收入部分同比增长18.8%至28.74亿元。对于个人消费者，顺丰同城则重点瞄准商务取送场景增量，针对高端商务客群打造行业服务标准。年度活跃消费者规模超2190万人，面向消费者的同城配送业务收入同比增长20.1%至11.64亿元。此外，顺丰同城还作为弹性运力融入传统物流“收转派”各个环节，在电商高峰、旺季等时段，作为补充运力，在最后一公里业务上，帮助传统同城物流提速。最后一公里配送服务收入，同比增长20.3%至28.41亿元。三大业务线的均衡上升，促使顺丰同城实现了更优质的订单结构，并在不同配送时段、配送距离上增加订单密度，提升骑士人效，提规模、增收入、降成本同步发生。第二是逐步实现从“配送员”向整合供应链的角色延伸。如果即时服务平台只做“配送员”的角色，其市场天花板将极其低矮。早两年，有物流业内人士撰文，从物流角度对电商和即时零售提出一种“三分法”，第一战场是仓＋快递公司；第二战场是前置仓/店＋即时配送；第三战场是仓＋店＋即时配送的交叉组合。这一论点在顺丰商业生态中得到佐证。上半年，顺丰同城与顺丰控股集团一起服务的月结客户带来1.61亿元的外部增量收入，同比增长52%。这组数据的背后，是顺丰同城与顺丰控股集团生态圈的参与者进行战略合作，打造“仓储+转运+同城即时配送”的一体化供应链解决方案，与顺丰生态共同扩大客户基础并提升客户忠诚度。例如，奢侈品的即时配送，除了确保配送的时效性和安全性之余，还要求即时配送服务商有增值服务能力。除了向客户端提供100%赔付和礼仪话术等增值服务外，顺丰同城还与顺丰集团协同共同服务电商物流、门店到家、门店货品调拨等多元化场景，赋能消费者体验和品牌高效运营。![]()
此外，顺丰同城作为独立的第三方即时配送平台，没有大厂标签和站队的顾虑。“不碰商流”的独立性，也让顺丰同城同时与抖音、阿里、微信、美团等流量平台和麦当劳、肯德基、瑞幸咖啡、霸王茶姬等头部连锁客户合作，实现了无边界的商业拓展。
当然，随着即时零售万亿级市场的爆发，可以预见“卖铲子”的即时配送平台也会越来越多。通过卷骑手来实现效率的提升，成为部分平台的选择。顺丰同城对抗行业内卷的办法，则是卷科技，实现跨周期的底蕴储备。例如，上半年顺丰同城年度活跃骑手规模超97万，在城市物流系统（CLS）的营销管理、融合调度及智能订单分发、智能运营优化等规划下，实现不同行业、场景和复杂配送网络中订单与骑手之间的最优匹配，时效达成率高达95%，3公里以內订单的平均配送时长为22分钟。这种全场景业务多元运力融合调度、运营数字化及AI决策，实现了对订单密度、运营效率、骑手人效的全链提升和成本管控，进一步助力释放规模效应。骑手也能跟着平台一起赚钱，上半年高收入骑手数同比增长20%。加速无人配送技术在商业化场景的应用，成为顺丰同城的另一大科技杀手锏。财报透露，顺丰同城在多个城市进行了无人车配送的试点和投产，围绕最后一公里业务，重点探索无人车在同城接驳和网点集散的运营模式，并基于实际履约情况和数据分析，迭代运营策略，以提升无人车的配送效率和稳定性，降低营运成本。顺丰同城表示，将加速布局，长远目标是希望无人配送能力能成为现有骑手网络的有效补充，推动效率提升。![]()
顺丰同城高管在业绩电话会上表示，“研发费用对于业务稳定很重要，所以此项支出的增速仍然达到24%~25%。我们仍需要继续提高运营效率。”在即配这个劳动密集型的领域，顺丰同城正进一步强化其科技创新实力。除了科技这张底牌，海外市场则是另一张未被完全掀开的底牌。今年7月，顺丰同城在中国香港以“SoFast”品牌开展同城即配服务，作为业务在内地以外拓展的第一步。据顺丰同城介绍，将发挥于即时配送行业多年深耕积累的行业经验和运营优势，并将在香港市场验证和完善适配国际市场的商业模式，挖掘未来海外市场的机遇。在业绩会上，对于境外业务的盈利前景，顺丰同城高管强调，将尽最大努力实现市场预期，并通过创新取得更大突破。“我们将在市场交付和扩大新业务之间取得利润和成本的平衡，以支持我们在海外的业务扩张，利润率仍有很大的提升空间。”此外，恒指季检结果显示，顺丰同城将于9月9日正式纳入恒生综合指数，并有望最快于9月被纳入港股通。不难看出，顺丰同城上半年的惊艳表现并非偶然，而是厚积薄发的体现。不断在科技化能力、履约服务能力、精细化运营等方面亮出“组合拳”的顺丰同城，也正在收获长期而稳定的市场回报。
