出家后的悉达多太子在历经了六年的苦行之后，来到一个叫菩提伽耶的地方。他坐在一株菩提树下，发誓不成佛道，绝不起身;于是精进静坐禅思、观照本心，定慧等持。
悉达多太子即将成佛，魔王波旬知道：只要在世间出现佛法，就必定会令众多与佛有缘的人，证得解脱轮回，永远不再受其染污及管辖，所以惊恐万状！他派遣自己的三个女儿前往迷惑太子，三名魔女一名叫爱欲，一名叫贪欲，一名叫乐欲，款款微步来到悉达多太子身前惤勤献媚，竭尽示现种种妖娆之态及淫荡之术。但悉达多太子心住寂定，对魔女淫荡的挑逗毫不动心，犹如莲花出污泥而不染。
悉达多太子于是训诫她们：「你们形态虽好，却终将败坏;心不端正，犹如精美的琉璃瓶中盛满粪秽，自不知羞耻惭愧，还敢来诳惑人吗？」
于是以神通力，令众魔女得见自身丑态：只见骷髅骨节，皮包筋缠，脓囊涕唾，流诸不净;老态龙钟，丑陋不堪。魔女见状，惊吓不止，匍匐而逃。魔王见魔女色诱不成，十分震怒;自恃魔王神通，亲自率领众魔军、毒虫、怪兽，携带毒箭、兵器，来到悉达多太子座前。
魔王威胁说：「如果太子你不立即回到皇宫去享受荣华富贵的生活，却妄想在这里成佛，我就让你粉身碎骨，死在树下。」
悉达多太子专念修行，面对魔王的威胁一点儿也不恐惧。魔王就命令魔军箭矛齐发。但是众魔军的毒箭、戈矛射到悉达多太子近前，都纷纷散落，变成美丽的花朵。任凭魔王再三发起攻势，太子仍然宁静、完善如初。
太子告诉凶恶暴躁的魔王：「我所以能够成就佛道是因为从无数劫以来，修集了无量福德智慧，圆满了六度万行，即将成佛，因此不被一切外力伤害。你来攻伐于我，岂不是在自造恶业吗？」
说罢，悉达多太子身放净光，魔众军尽皆跌扑。
魔王更加愤怒，一再发动武力进攻，却都无法及于太子;魔王狼狈万状、无计可施，不得不带领众魔军，颓头丧气的返回天宫。太子降服魔众以后，继续精进修行;初夜时分，注视暗夜星光，究竟明心，中夜时分，手触大地，究竟见性，一切智现前，悉达多太子终于成就佛道，佛号释迦牟尼。
太子成佛以后，知此五浊恶世众生，业力深重、个性刚强，极难度化，不禁想证涅槃，不再传法。此时大梵天王知佛心意，特地下降人间，恭请释迦佛陀怜怸此世界众生，为他们说法传法。因此，才会有后来的五时三教，度一千两百五十尊阿罗汉，并令三乘菩提真实修证之道得以流传人间，广度无量有缘众生。
释迦佛陀建立佛教，讲经说法49年，令应得度者皆获得度。魔王波旬看到释迦牟尼佛度化了许多人离开他的控制，心里更不舒服。于是他又来见佛，请佛赶快入涅槃：「你度化了那麽多人了，可以入涅槃了。」佛陀也观察到自己与此南阎浮提世界众生的缘分已尽，于是就答应了波旬的请求。
魔王波旬说：「你涅槃后，我一定要破坏你的佛法。」
佛说：「佛法是正法、是法界真理，没有任何力量能够破坏。」
魔王波旬说：「真理虽然永存，却常会被隐没不现，而我也不会消失。况且，你在人间时也不是人人都信仰你，我的徒子徒孙不也很多吗？人性多喜好造作恶业，造业容易学道难;你入灭以后，信仰你的人会越来越少，随从我的人却会越来越多。」
佛说：「你破坏我传授的佛法对你没有好处。佛光是普照之光，照耀着善良的人，也照耀着邪恶如你之人。如果佛法时代一旦完全结束，你的福报也就享尽了，等待你的就是无间地狱，你会在地狱中受无量众苦。」
魔王波旬：「我知道佛陀是不说谎的，但是，佛陀你也知道命由心造，我会设法避免地狱之苦的。」
佛说：「因果不虚，多行不义必自毙，哪里能避免得了！」
魔王波旬：「圣人无常心，以众生心为心;波旬亦无常心，以凡夫心为心。在顺应人们喜好方面，佛陀你是比不上我的。你戒律森严，教人努力调伏乃至断除贪欲的危害，却违反了众生贪爱五欲六尘的本性。而我却能顺应人们的贪爱欲望，时时满足人们对五欲六尘（财色食名睡、色声香味触法）的贪爱与执着;如果众生都没有贪欲，那里还会有我波旬？」
佛说：「我有佛经住世。」
魔王波旬：「经典是死文字，要教化众生，还是需要人来解释。」
佛说：「我有僧宝住世。」
魔王波旬：「你用佛法教化众生总要引进新人吧！你总不会拒绝我的弟子接受你的教诲吧。」
佛说：「不会。」
魔王波旬说：「到了末法时期，我叫我的徒子徒孙们渗入你的僧团，穿你的袈裟，破坏你的佛法！令他们曲解你的经典，毁坏你的戒律，以达到我今天以武力所不能达到的目的......，哈哈哈哈！」
听了魔王所说的话，佛陀黯然无语，因早已预知在末法时期结束时，众生福薄智浅，不能分辨正邪，故佛法终必全部毁坏于魔王波旬及其魔子魔孙之手，从此以后如漫漫长夜，不见光明。
魔王见此，率众狂笑而去。
