本周投资小结（2024.7.12）
文摘
财经
2024-07-13 13:03
上海
例行说明：小七自己的产品已于2024年4月开始运行，会定期向投资人发送基金月报和周报，出于合规原因，我无法将完整的月报或周报公开发在公众号上，为了能持续和所有关注我的朋友们沟通交流，我就对他们进行了脱敏处理，将所有涉及基金的敏感信息全部用XX省去再分享给大家,不会谈及任何具体持仓，重点还是分享我对当前市场和行业的看法。
截至7月12日，XX基金本周涨跌幅+XX%，年度涨跌幅 +XX%，净值XX，当前仓位XX%。【本周小结】 本周我们高股息策略中前期涨幅较大的航运、煤炭持仓迎来大幅下跌，这部分净值损失被高股息策略中的银行股和高ROE策略中的互联网和消费股的上涨所抵消，整体净值表现平稳。对于高股息策略，我们始终以预期股息率而不是历史涨跌幅来权衡持仓股配置的比例，因此我们在上个月逐步加仓了股息率更占优的银行股，减仓了股息率已不足5%的运营商股，我们认为本周航运、煤炭股的大幅下跌更多的是一种资金的短期博弈行为，当前中国一年期国债利率仅为1.52%，因此对于目前预期股息率仍在6%以上的航运、煤炭股来说，仍然有很强的配置需求。对于高ROE策略，前期逐步加仓的消费股本周迎来了较大的反弹，但由于宏观数据依然较弱，我们对于消费股的整体配置比例保持谨慎。国际方面，本周四美国CPI涨幅低于预期，9月美联储开启首次降息的概率进一步增大，一旦美元进入降息通道，将有利于给港股带来增量资金，2014年美元利率低于人民币利率时，恒生AH溢价率在90上下波动，大部分优质H股的价格高于A股，因此我们预期当前142的AH溢价率有较大下行空间，目前的宏观环境我们不指望回到2014年，但溢价率回到120附近还是可以预期的，溢价率收窄将会给我们持有的折价H股带来更多超额收益。声明：本文仅代表个人观点，不构成任何投资建议，点击阅读原文获取万1.15开户福利。
