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财经野武士 | 穿透迷雾 洞见趋势
10月25日，中国货币网公开了东莞银行2024年第三季度信息披露报告，报告显示，今年前三季度，东莞银行实现营业收入76.44亿元，同比减少2.1%;实现归母净利润32.19亿元，同比减少6.15%。
今年上半年，东莞银行的营收、归母净利润增幅还分别是-1.8%、2.01%，只有营收减少了。到了三季报，不仅营收降幅进一步扩大，利润端也出现负增长，折射出该行与日俱增的经营压力。三季度经营业绩展露颓势之外，9月30日，该行的IPO审核再次被迫中止，除了业绩，贷款涉房率成谜、用户投诉激增、监管大额罚单等反映出的内控合规问题，也在阻碍着东莞银行的IPO进程。
负债成本难以压降，存贷市占率持续下行
营收下行的主要原因，是利息净收入和手续费及佣金净收入的双重下行。前三季度，东莞银行的手续费及佣金净收入为6.19亿元，同比减少12.07%;另一边，利息净收入为52.62亿元，同比减少11.65%。其中，利息净收入作为东莞银行的主要营收来源，尽管在今年才开始负增长，但观察往年财报数据，其增长颓势早已在去年便显现端倪。
根据招股说明书披露，2021年-2023年，东莞银行的生息资产平均收益率持续下行，依次为4.18%、4.00%、3.93%，其中，贷款平均收益率的降幅最大，两年里下降了49bps;其余的生息资产如投资资产、同业资产、存放中央等，2023年的收益率反而较2022年有所上升。
资本端收益率下行的同时，东莞银行负债端的成本也没能压降下去，2023年，东莞银行的计息负债平均成本率为2.30%，较2022年还上升了2bps。平均成本率不降反增，其中一个主要原因是存款定期化趋势下，定期存款占比上升， 导致平均存款利率难以压降，2023年为2.17%，相比2021年只压降了1bps;另一个原因是卖出回购、同业拆入等成本率相对更高的同业负债规模有所增加，带来较大的负债成本压力。
成本率上升和收益率大幅下降的双向挤压下，东莞银行的息差空间收窄，但截至2023年该行的净息差还有1.61%，相比2021年只下滑了18bps，下行幅度并不大。然而，据企业预警通测算，今年前三季度，东莞银行的净息差为1.2%，相比去年同期的测算数据下降了30bps，降幅远高于前两年，由此可推测，2024年该行生息资产收益率与计息负债成本率之间的差值更小了。
另一边，存贷规模增长的放缓，也在无形中为东莞银行的利息净收入增加了压力。存贷款是东莞银行的核心资产负债，在整体经济放缓的大环境下，该行存贷款面临的存量竞争相对更加激烈。根据联合资信发布的东莞银行2024 年跟踪评级报告，该行近三年的存贷款业务在东莞市同业中的市场份额逐年降低，2021年末存款市占率还有14.44%，2023年末下滑到13.87%，市占率排名仍是区域同业金融机构第2名;贷款方面，2021年末贷款市占率为13.07%，排名区域第2，2023年末便只有12.31%，排名也下滑到第3。
进入2024年，东莞银行的存贷款增长进一步放缓。截至9月末，东莞银行的贷款余额为3526.56亿元，较年初增加9.9%;存款余额为4385.25亿元，较年初增加2.7%。而去年同期(2023年前三季度)的贷款规模增速则为12.28%，存款规模增速为12.4%。存贷款增速下降，一方面使东莞银行的负债成本更难压降，另一方面，贷款增速放缓的同时前三季度资产增幅也只有4.31%，风险资产扩张无法对冲息差下行的冲击，实现以量换价。
投诉罚单颇多，贷款“含房量”存疑点
此前，东莞市国资委2024年工作计划中，曾提到要多渠道多举措助推东莞银行的IPO进程加速。只是今年以来，该行IPO审核已经两次中止，且都是因为财务资料过有效期——该行最新一版招股说明书的财务数据还停留在2023年。阻碍IPO加速的，除了更新稍显缓慢的财务资料以及出现下行的营收净利润，还有该行在内控合规机制上的短板。
2024年，东莞银行一共收到了3张罚单，这个监管处罚频率相对于前两年并不算很高，但今年的3张罚单里，有两张都是百万级别的罚单。7月3日，东莞银行珠海分行被罚款140万元，罚款原因只有一条“银行承兑汇票业务和贷款业务严重违反审慎经营规则”，此外还有一名相关责任人被一同罚款5万元。
3月18日，东莞银行被重罚210万元，5名相关责任人被警告，罚款原因包括“金融服务违规收费”“贷款风险分类不准确”“贷款业务严重违反审慎经营规则”“强制借款人购买保险”。除了这两张罚单，还有一张35万元罚单指向东莞银行广州分行的个贷业务，该分行存在“未办妥抵押(预告)登记或抵押合同备案即发放个人住房按揭贷款”。
这三张罚单所涉违规行为，绝大部分都发生在信贷业务板块，包括信贷客户服务、贷款风险分类等多个环节，暴露出东莞银行在贷款领域的合规管理不足，可能会间接导致信贷资产质量数据失真、用户满意度下降等情况。2023年，东莞银行一共受理了749件用户投诉，同比增加65.71%，其中大多数都与贷款业务有关。
东莞银行在信贷领域的合规性、审慎性欠缺，还体现在该行信贷“含房量”模糊上。在招股书中，东莞银行披露的第一大借款人为东莞市怡昌实业有限公司，截至2023年末贷款余额为15.35亿元，占资本净额的2.76%。
对于怡昌实业，东莞银行的行业分类是租赁和商务服务业。从工商信息来看，怡昌实业的经营范围包括非居住房地产租赁、制鞋原辅材料销售、纸制品制造等。此外，公开报道显示，2019年2月怡昌实业以约1.14亿元的底价，在东莞公共资源交易中心拿下一块公开出让的商业用地，拟建成中拉跨境电商平台，说明怡昌实业或有涉及地产开发。
同时，怡昌实业的三家子公司中，持股比例高达92%的东莞市怡兴房地产开发，从事的是房地产开发经营。根据启信宝相关信息，2020年12月30日-2021年1月6日，怡昌实业以及怡兴房地产的另两位自然人股东，都将各自所持有的全部怡兴房地产股权质押给东莞银行，这也是地产企业贷款时的常规抵押操作。
恰巧的是，这一笔借款发生的时间节点，正是央行、原银保监会发布相关通知，划定银行房地产贷款集中度“红线”的当口(通知于2020年12月31日发布)。从招股书来看，东莞银行对怡昌实业的首次授信时间，便是2021年，2021年末该公司在东莞银行的贷款余额为4.7亿元，到2023年末就高达15.35亿元了。与此同时，东莞银行的房地产行业贷款占比近三年不断下降，2021年末还占比11.36%，到2023年末便压降到7.97%。
随着行业竞争愈发激烈与监管要求日渐趋严，在IPO路上长途跋涉16年的东莞银行，如何才能够力挽狂澜，拯救岌岌可危的经营业绩，提升信贷业务合规水平，推动IPO顺利进入下一阶段呢?
