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周末资本圈都在讨论2条消息，第一是地方ZF化债，到底有没有效果，第二是台湾在米国引导下这轮最新的芯片制裁。
先来看第一条，现在外面信息污染很严重，还是要看源头的官方信息，我们直接把表述抄过来：
2024年11月8日的新闻发布会上，蓝部长表示：
针对上述情况，从2024年开始，连续五年每年从新增地方zf专项债券中安排8000亿元，补充zf性基金财力，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。再加上这次全国人大常委会批准的6万亿元债务限额，直接增加地方化债资源10万亿元。同时也明确，2029年及以后年度到期的棚户区改造隐性债务2万亿元，仍按原合同偿还。上述三项政策协同发力，2028年之前，地方需消化的隐性债务总额从14.3万亿元大幅降至2.3万亿元，平均每年消化额从2.86万亿元减为4600亿元，不到原来的六分之一，化债压力大大减轻。我们估算了一下，地方依靠自身努力化解是完全可以做到的，甚至有些地方是比较轻松的。
我来简单解读下，有些事情不方便说太多。首先，直接刺激的应该是4万亿，加上靠腾挪的 ，总共是10万亿。这些是比较确定的。那么到底有没有用呢。
我们先要明白一个道理，现在下行期，按照传统经济三驾马车理论，核心是2条腿不行了，一条消费，一条投资，投资有压力的背后就是地方zf被隐性债务压垮。在这轮化债后，至少在29年前，地方zf的压力会小很多。
那么资本圈的争议主要来自哪里呢，没错，就是另两条腿，其实最直接的刺激就是发钱，也是直接改善消费端的做法，但这个我不能多谈，大家看看有些专家的言论，就大概知道是咋回事。另外，大统领上台，对于外贸这第三条腿的打击会非常大，虽然很多人还是觉得汇率贬值会带来出口，但压力肯定不会小。
从历史上看，每次化债的背后，比如四大行充钱消坏账，比如15-18年的置换地方债务，19年的置换债务，都立马带来了一次行情。不过之前其实是在经济整体上行期，外加这次赶上了大统领，有了变数，真不好说。只能说短期行情还是会持续。
周末另一个消息，算是利空，美国要求台积电，对7nm GPU /AI芯片严控，停止向中国出口，下周一停止发货。
对于AI芯片应用的下游，是个不小的打击，包括浪潮这种卖铲子的。对于部分以台积电方案为核心的芯片设计公司，比如all in的地平线，估计也比较惨。
怎么说呢，利好半导体上游材料和半导体制造吧，业绩是早就被证伪，就看情绪上看能不能来一波。
周末看了三季报回报率前10的基金持仓，中际和新易盛持股基金数量最多，只能说咱们的打法跟机构类似，就是找有业绩确定性的票，进行中长线埋伏。
其他没啥，我周四清了好多，因为感觉是透支过多预期，算是逃过周五一劫，看周五晚中概的表现同样不好，外资对于化债还是觉得低于预期。我先观察一阵吧，手里目前只有一点中际和沪深300了，如果今天市场顶不住，那很有可能要走入一波短期回调。
下面是日常投票，大家投票后可以看到多空比例，直观感受到市场情绪，对短线的走势判断非常有帮助。
