超预期!

文摘   财经   2024-09-25 07:57   上海  

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不得不说,昨天的zc是超预期的,发布会前保密工作也做得确实到位,于是直接涨的头晕目眩。


指数全部上涨4个点以上,两市5167公司上涨,中位数上涨3.26%,成交量一下子到了9700亿。港股恒生科技大涨4%,昨晚中概也彻底碾压美股。


关键是,尽管提出了降息,但人民币汇率仍然大涨,直接来到了7左右。显示出资金回流的强劲。



昨晚欧洲央行再次放话,在未来1-2年内降息至少2个点,说白了,咱们这波大招,也是看到主要央行都开始松动降息后,瞅准时机放了出来。


ok问题来了,这波到底有没有效呢。我先上判断,冲回3000点是有效的,但后面不好说。下面我们来一条条看zc。


声音最大的就是存量房产利率的下降,要跟新房贷利率的水平拉齐,算下来大概平均下降50bp。这条说实话,是必须有的zc,期待那么久,如果还是没有,那么信心会崩。但这条的力度,说实话还是不够大,至少市场上预期的是100bp的刺激,就看今年后面还会不会调。


二套房统一下调首付比例至15%,这个大家都懂,没啥用,资产价格衰退,谁还敢加杠杆呢。


降低存款准备金率0.5%,下调政策利率0.25%,同时降低存贷款利率,这些说白了,就是在保证银行基本利益的情况下,尽量放水,但这些水能否直接到股市和经济,还不好说。


这两条政策的出发点是为了刺激消费和投资,不过力度上来说总体没有超预期。


对于资本市场产生直接影响的,是后面几项。


首先,鼓励上市公司借钱回购,收批额度3000亿,央行行长直接发话,如果效果好,可以再来3000亿,或者第三个3000亿,贷款利率1.75%,说白了就是开启日本央行直接买股的无限弹药模式,但银行贷款肯定是有条件的,说白了还是那些优质公司,所以以后投资者更有信心在低位抄底优质公司。


除了银行借钱给上市公司,上面还给证券、基金、保险公司推出了一个工具,叫互换便利。他们可以用债券、股票ETF、沪深300成份股等资产作为抵押,从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产,说白了,就是这些股票资产的流动性和价值将大幅增加。互换工具的首期操作规模就有5000亿元。


潘行长还表示,平准基金正在研究,直接给股市在10:40左右又上了把火。这个说实话,现在gjd的操作已经跟这差不多,只是平准基金的体量更大,方向标效应会更明显。


今天还有两个重要信号,第一是市值管理这个概念被重新摆出,不再藏着掖着,不再像过街老鼠这样被喊打。第二是并购管理办法征求意见稿中,大力鼓励并购,并且不再限制同业才能兼并,毕竟这才符合实际,很多企业是主营业务做不下去了,才想着收购新资产,换个新赛道。并购的放开,也让小市值股东有了更好的出路,虽然一大波又是炒概念的,但至少活跃度起来了。


看了今天大摩的报告,他们觉得这些还不够,还需要财政继续发力,兜底全民的保障和福利,涉及到分配是比较敏感的内容了,咱们就不多讨论了,但有人在呼吁呐喊,总归是好事。


看了下外网的评价,基本都是谨慎乐观,觉得更像是个交易机会,而并没有确认是否是长期投资机会。


我个人看法差不多,短期交易机会是肯定的,而且活跃度会再次上来,但长期还是要解决达里奥提出的那几个问题。


昨天上午进了2.5成沪深300,3000点以下无脑投沪深300这个策略果然还是有效的,自己之前有些太过悲观,这下重新杀回来,看能不能把握这个波段收益。


面是日常投票,大家投票后可以看到多空比例,直观感受到市场情绪,对短线的走势判断非常有帮助。



硬核大卫哥
金融人的投资内参