凌晨！美联储重要发布！

作者 | 丁臻宇

执业证书编号：A0680613040001

1、市场概况

美股：

美东时间周三，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.25%报42635.2点，标普500指数涨0.16%报5918.25点，纳指跌0.06%报19478.88点。联合健康涨近2%，可口可乐涨超1%，领涨道指。万得美国科技七巨头指数跌0.05%，脸书跌超1%。万得美股500(除七巨头)指数涨0.26%。中概股多数下跌，小鹏汽车跌超5%。

A股：

周三，A股三大指数宽幅震荡，沪指探底回升、3200点在盘中失而复得，创业板指跌幅一度超3%。截止收盘，沪指涨0.02%，收报3230.17点；深证成指跌0.54%，收报9944.64点；创业板指跌0.98%，收报2008.44点。沪深两市成交额达到1.24万亿元，较前一日放量1663亿。

港股：

周三，港股三大指数早盘呈单边下行走势，恒指及国指盘中均跌超1%，恒科指一度跌超2%，午后跌幅则有所收窄。截止收盘，恒生指数跌0.86%或167.74点，报19279.84点，全日成交额为1683.97亿港元；恒生国企指数跌0.84%，报6990.65点；恒生科技指数跌1.09%，报4307.4点。

外汇债市：

周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.3317，较上一交易日下跌42个基点，夜盘收报7.3317。人民币对美元中间价报7.1887，调贬8个基点。

银行间短券走弱，1-3年期国债活跃券收益率上行2-3bp，7-30年期国债下行0.5-1.25bp，10年期“24附息国债11”报1.60%，同期限“24国开15”报1.645%。银行间市场资金面总体均衡稍偏松，不过存款类隔夜回购加权利率均小幅上行。

黄金原油：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货收涨0.55%报2680.1美元/盎司，COMEX白银期货收涨0.19%报30.745美元/盎司。

国际油价全线走低，美油2月合约跌1.25%报73.32美元/桶，布油3月合约跌1.1%报76.2美元/桶。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

广东省文化和旅游厅公布数据显示，2024全年广东预计共吸引来粤游客超8亿人次，旅游总收入过万亿元。2025年，广东还将推出一系列文旅促消费惠民活动，面向来粤游客及本省居民发放总计800万元的文旅消费券，并联合美团、携程、滴滴出行、东方航空等推出一揽子优惠措施。

2024年浦东新区集成电路、生物医药、人工智能三大先导产业规模突破8000亿元，产业能级和核心竞争力进一步提升。上海市政府副秘书长、浦东新区区长吴金城表示，2024年浦东新区新质生产力发展亮点频出，集成电路、生物医药、人工智能产业规模分别达到2700亿元、4200亿元和1500亿元，同比分别增长8%、10%和4%。除三大先导产业外，浦东新区政府工作报告显示，浦东新区2024年航空航天、汽车零部件、船舶制造等产业规模均实现两位数增长，战略性新兴产业制造业产值占工业总产值比重提高到54%左右。

政策动向：

国务院国资委党委委员、副主任谭作钧出席在中国电信党校举办的中央企业人工智能特训班结业式表示，要大力发展人工智能，推动中央企业高质量发展。谭作钧表示，要紧跟人工智能最新发展，主动拥抱人工智能浪潮，强化人工智能思维，把握人工智能发展规律，努力成为人工智能发展的探索者、组织者、带动者。要加快学习应用人工智能，深扎人工智能“根技术”，深入实施“AI+”行动，强化人工智能赋能千行百业、驱动科技创新，让人工智能成为产业升级跃迁的强劲引擎。

1月8日，国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》，通知提出加力支持家电产品以旧换新。

国际宏观事件：

北京时间1月9日凌晨，美联储发布了2024年12月货币政策会议的纪要。纪要显示，考虑到通胀风险仍然较高，美联储官员们在降息问题上采取了新的立场，决定在未来几个月放慢降息步伐。

据新浪报道，四位知情人士表示，特朗普正在考虑宣布全国经济紧急状态，为征收大量普遍关税提供法律依据。该声明将允许特朗普利用《国际经济紧急权力法》(IEEPA)制定一个新的关税计划，该法案单方面授权总统在国家紧急状态期间管理进口。其中一名消息人士指出，特朗普喜欢这项法律，因为它在如何实施关税方面赋予了广泛的管辖权，而没有严格要求证明关税是出于国家安全的考虑。特朗普过渡团队没有回应置评请求。

亚马逊云计算部门亚马逊网络服务(AWS)计划在佐治亚州投资至少110亿美元，以扩大其基础设施，并支持各种云计算和人工智能技术。人工智能的繁荣推动了当今许多数据中心的扩展项目，佐治亚州正成为热门选址地。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

当地时间1月7日，马斯克在最新一次游戏直播时透露，“未来几周内，我们就可能会更新Optimus(人形机器人擎天柱)，它的进展非常顺利，团队做得很棒。”从马斯克之前的表态来看，这次更新或许并不普通。

板块轮动策略：

人形机器人的本质是像机器的智能体，长序列复杂任务的执行成功率是衡量智能化水平的关键标准，随着机器人智能化水平提高，其成功率有望显著上升。展望未来，机器人大脑已迎来ChatGPT时刻，我们正站在技术变革的奇点上。人形机器人市场一直处于高需求低供给的情况中，高智能化水平机器人供给有望创造自己的需求，有望在较为标准的ToB场景中率先应用。建议关注仍存在技术变革的高价值量丝杠/触觉传感器/灵巧手零部件环节。

4、个股关注

605***

公司专注于光学镜头的设计、生产和销售业务。公司的产品主要以玻璃镜头为主，可以分为定焦镜头和变焦镜头两大类。除普通定焦镜头外，公司的定焦镜头系列产品还包括鱼眼镜头、无畸变镜头、MV 镜头等；除普通变焦镜头外，公司的变焦镜头系列产品主要还包括远程马达驱动MFZ镜头等。

603***

公司的主营业务是工业自动化（智能制造）、工业互联网（数字化、软件）、新能源三大业务板块。公司的主要服务是为中高端塑料机械制造商提供优质的自动化系统解决方案。主要产品有：塑机控制系统、伺服系统、塑料网络管理系统及相关零组件。

个股要闻：

牧原股份（002714）公告，预计2024年归母净利润170亿元–180亿元，上年同期亏损42.63亿元；2024年度公司经营业绩实现扭亏为盈，主要原因为报告期内公司生猪出栏量、生猪销售均价较去年同期上升，且生猪养殖成本较去年同期下降。

容知日新（688768）公告，预计2024年年度实现营业收入5.83亿元左右，同比增加17.06%左右；预计实现归属于母公司所有者的净利润1.08亿元左右，同比增加72.25%左右。受益于各行业加快推动数字化、智能化转型升级，公司设备智能运维服务助力客户实现安全生产和降本增效目标，使得公司订单增长。

海尔生物（688139）公告，公司实控人海尔集团公司的一致行动人青岛海创智管理咨询企业（有限合伙）（简称“海创智”）1月8日以集中竞价方式增持公司股份38.68万股。海创智计划自1月8日起6个月内，继续增持公司股份，累计增持金额不低于1亿元，且不超过2亿元，合计增持比例不超过公司总股本的2%（含首次增持）。

卡莱特（301391）公告，公司拟通过集中竞价交易方式回购部分公司股票，用于股权激励计划及（或）员工持股计划。回购股份的种类为人民币普通股 (A股)，回购价格不超过人民币58.23元/股（含），回购数量按照回购金额下限、回购价格上限测算，预计可回购股份数量约为85.87万股，约占公司总股本的0.90%；按回购金额上限、回购价格上限测算，预计可回购股份数量约为171.73万股，约占公司总股本的1.81%。回购资金总额不低于人民币5,000万元（含），不超过10,000万元（含）。回购资金来源为银行专项贷款资金和公司自有资金。

明星股与题材股：

周三，上涨股票数量接近2000只。数据中心电源概念股持续活跃，华塑科技20CM3连板。机器人概念股午后爆发，欧圣电气、赛为智能、巨轮智能、爱仕达、柯力传感、兆威机电等多股涨停。零售、家电等消费股走强，东百集团、银座股份、广百股份、益民集团、日出东方等涨停。　

周三，67股涨停，27股炸板，封板率为72%，海得控制6连板，美邦股份5连板，粤宏远A、雄韬股份4连板，华塑科技20CM3连板，海鸥股份、禾望电气、宏创控股3连板，北交所华维设计、鸿智科技30CM首板，电光科技13天9板，顺钠股份9天8板，东百集团10天8板，中恒电气12天7板，国星光电14天7板，康盛股份5天4板，广百股份9天4板。

粤宏远A 走出4连板

粤宏远A走出4连板，异动原因：拟购买博创智能60%股份+房地产+煤炭+电池回收1、2025年1月2日晚公告，拟现金购买博创智能约60%股份，具体金额尚未确定。标的主营智能注塑成型装备，是国家级专精特新小巨人”企业，行业排名位居前列，曾于2020年11月、2022年6月两次提交招股书准备在科创板上市，后均撤回。本次交易完成后，公司将从传统房地产业务向高端装备制造领域转型。2、公司主营业务房地产开发，同时经营含铅废物回收与利用、原煤开采与销售、工业区厂房租赁、水电工程建设。3、公司配套水电工程安装建设，以及经营再生资源回收与利用等业务。下属企业英德市新裕有色金属主要从事废铅酸电池回收和再生铅生产业务，是广东省内规模最大、证照齐全的再生铅资源综合循环利用企业。锂电池回收方面初步做了些前期项目调研论证等工作。4、公司全资子公司广东宏远投资主营股权投资、股权投资基金、股权投资基金管理、实业投资等。

粤宏远A连续涨停期间，累计上涨46%。

业绩方面，据2024年三季报显示,粤宏远A营业总收入为4.17亿元,同比上升53.2%;归母净利润为-3876.13万元,同比上升43.26%。

国资委：要大力发展人工智能 加快建立适应人工智能发展的体制机制

相关概念：中控技术(688777)、300***等。 

发改委：加力支持家电产品以旧换新

相关概念：格力电器(000651)、000***等。

特斯拉机器人“重大更新”将至

相关概念：三丰智能(300276)、603***等。

风险提示：

奥赛康（002755）公告，股东中亿伟业控股有限公司持有公司14.45%股份，计划以集中竞价和大宗交易方式减持公司股份不超过1392.24万股，即不超过公司总股本的1.5%。股东江苏苏洋投资实业有限公司持有公司14.9%股份，计划以集中竞价和大宗交易方式减持本公司股份不超过1392.24万股，即不超过公司总股本的1.5%。建议投资者谨慎操作。

5、资金流向

大盘资金流向：

周三，两市主力资金净流出290.32亿元。北向资金成交1871.20亿元，占A股总成交额的15.05%。交易所公布的当日沪深港通十大成交股显示，贵州茅台、海光信息、兆易创新位列沪股通前三，成交额分别为19.14、14.53、13.69亿元；宁德时代、东方财富、中兴通讯位列深股通前三，成交额分别为40.71、21.86、17.49亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入航运港口、家电行业、物流行业等板块，净流出通信设备、软件开发、消费电子等板块。

个股资金流向：

潍柴动力（000338）主力资金净流入7.75亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。当前，市场正处于一个大级别上行趋势的调整期中，政策红利有望推动A股展开上升行情，建议逢低进场。具体方向上，逢低关注国企改革、兼并重组、大消费主题，半导体、机器人等新质生产力方向以及中证A500ETF等宽基ETF基金。

风险控制：

短期大幅拉升之下，应该留意短期可能的大震荡。而当前增量资金介入之下，仍有新的观望资金有入场的意愿，一旦震荡回落，指数仍有再次拉升的可能。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

中信证券研报认为，目前主题已经进入鱼尾行情，波动加大、轮动加快。短期配置角度，建议关注顺序为：社交电商>线下新零售/算力>人形机器人>AI穿戴。具体来看，新零售（社交电商及线下零售）在即将到来的春节旺季或有更多催化，可关注回调后更好的配置机会；人形机器人产业链2024年12月中旬以来已调整近一个月，1月若特斯拉Optimus有大版本更新有望带来交易机会，但整体机会或相对有限；算力和AI穿戴板块前期涨幅较高，当前正处于主题行情的“鱼尾”阶段，前期涨幅较高的标的开始震荡回调，但大幅下跌的概率不大，算力主题短期可跟踪的数据和催化更多。

投资大师观点：

本杰明·格雷厄姆："投资者的主要问题，甚至是最为困扰的问题，不是股价波动，而是如何应对市场波动。"

投行与基金经理动态：

高盛首席中国股票策略师刘劲津表示，股东回报主题，包括分红或回购明年可能所有的中国上市公司给股东提供的现金回报超过3万亿元的总量。关注那些派息和回购做得比较多的公司，可以在股票市场里获得额外收益。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：现阶段A股最大的优势就是充分的大跌过了，就算利空再多，大盘也跌了200多个点了，而现在的走势很明显就是想要大家手里低价的筹码。

8、重要日程

经济数据发布：

知识分享： 

什么是金字塔式加仓法？

金字塔式加仓法是指初始进场的资金量比较小，后市如果行情方向一致，逐步加仓，加仓比例越来越小，仓位控制呈下方大，上方小的形态，像一个金字塔。

加仓通常都是金字塔式加仓法，以做多为例，在底部买入一部分，例如是80手，等行情到了一定的位置，再买入60手，随着再上涨，再买入40手，依此类推。这样，因为低位买入的数量总是多于高位的，所以总能保证自己的持仓成本低于市场平均价。好处是金字塔加仓能有效地避免亏损。

市场展望：

我们认为当前成交萎缩以及短期小幅探底回升，或为下跌中继的表现。或许短期市场会有反弹，但倘若反弹力度不足，仍有再次回落的可能。对于超短线投资者而言，连续下跌使得短期超跌迹象显现，这是博弈的好时机。但对于波段投资者来说，目前市场下跌尚未出现明显的企稳迹象，不宜盲目抄底。当然，对于战略投资者而言，指数整体回落恰恰是分批低吸、进行资产配置的良好时机。在具体机会方面，根据多方机构的统计研究，岁末年初，春节前市场风格仍偏向大盘价值，投资者可关注红利板块中稳定高股息和消费类高股息品种，同时在主题方面继续跟踪关注 AI、新零售和机器人等领域。