A股利好！国务院大消息

财富 2025-01-08 08:00 北京

逢低关注国企改革、兼并重组、大消费主题，半导体、机器人等新质生产力方向以及中证A500ETF等宽基ETF基金。

编辑｜蓝猫

作者 | 丁臻宇

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Risk Disclosure

1、市场概况

美股：

美东时间周二，美国三大股指全线收跌，道指跌0.42%报42528.36点，标普500指数跌1.11%报5909.03点，纳指跌1.89%报19489.68点。科技股方面，特斯拉跌超4%，脸书跌约2%。中概股涨跌不一，小鹏汽车涨超9%，好未来跌逾7%。

A股：

周二，A股三大指数集体反弹，截止收盘，沪指涨0.71%，收报3229.64点；深证成指涨1.14%，收报9998.76点；创业板指涨0.70%，收报2028.36点。沪深两市成交额达到1.08万亿元，较前一日小幅放量180亿。

港股：

周二，港股三大指数盘中跳水，截止收盘，恒生指数跌1.22%或240.71点，报19447.58点，全日成交额为2057.18亿港元；恒生国企指数跌1.2%，报7049.71点；恒生科技指数跌0.92%，报4354.8点。

外汇债市：

周二在岸人民币对美元16:30收盘报7.3275，较上一交易日上涨21个基点，夜盘收报7.3284。人民币对美元中间价报7.1879，调贬3个基点。

现券期货整体回调，3年、5年及30年期国债活跃券收益率上行超3bp。国债期货全线收跌，30年期主力合约跌0.22%。“二永债”成交活跃，多数走弱。隔夜回购利率稍涨，资金面整体均衡。

黄金原油：

国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.59%报2663.1美元/盎司，COMEX白银期货涨0.27%报30.665美元/盎司。

国际油价全线上涨，美油2月合约涨1.17%，报74.42美元/桶。布油3月合约涨1.14%，报77.17美元/桶。

2、宏观经济与政策

国内经济数据：

中国科学院数学院预测中心发布2025年中国经济预测结果，预计全年国内生产总值（GDP）增速为4.8%左右。如各项增量政策措施取得成效，则2025年GDP增速有望达到5%左右。分季度看，2025年GDP增长将呈现“两头高，中间低”态势。

中国物流与采购联合会公布数据显示，综合2024年全年发展情况来看，我国电商物流市场规模不断扩大，市场活跃度明显增强。2024年12月份中国电商物流指数为112.7点，较上月回落2.8点。

政策动向：

中共中央，国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出，加快养老科技和信息化发展应用。研究设立养老服务相关国家科技重大项目，重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。深化全国智慧健康养老应用示范，推广智能化家居和智慧健康产品，探索开展居家养老安全风险预警和防范服务。完善全国统一的养老服务信息平台，促进养老服务供需对接。统筹开展全国人口普查、抽样调查等工作，形成统一的老年人和养老服务数据库，加强与国家人口基础信息库等的衔接。

国务院办公厅印发《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》。其中提到，政府投资基金要聚焦重大战略、重点领域和市场不能充分发挥作用的薄弱环节，吸引带动更多社会资本，支持现代化产业体系建设，加快培育发展新质生产力。创业投资类基金要围绕发展新质生产力，支持科技创新，着力投早、投小、投长期、投硬科技，推动加快实现高水平科技自立自强，提升自主创新能力和关键核心技术攻关能力，解决重点关键领域“卡脖子”难题。

国际宏观事件：

美债市场开始为特朗普持续扰动市场定价，6日拍售的30年期美国国债需求遇冷，导致收益率在盘中涨至4.86%，创下2023年11月以来的14个月新高。此外，今年稍后美债市场还将面临近3万亿美元债券到期，恐给美债市场带来更多棘手问题。

周一，美联储理事丽莎·库克对美股发出了一个罕见的直接警告。她表示，多个资产类别的估值都处于高位，包括股票和公司债券市场，预计这些市场风险溢价接近历史分布的底部。这意味着市场可能被定价至完美，因此容易出现大幅下跌，可能由经济坏消息或投资者情绪变化引起。

3、行业与板块分析

重点行业动态：

工业和信息化部办公厅发布关于开展万兆光网试点工作的通知。通知提出，到2025年底，在有条件、有基础的城市和地区，聚焦小区、工厂、园区等重点场景，开展万兆光网试点。开展“万兆园区”试点。探索万兆光网与人工智能技术融合应用，园区内开展无损传输、通感一体、模型训练与推理应用等新型技术验证，创新打造生产制造、园区服务等多维度智能化应用场景。

板块轮动策略：

2025国际消费电子展（CES2025）于2025年1月7—10日在拉斯维加斯举行，预计将吸引超过13万名参会者，其中来自中国的参展商有1300余家，创历史新高。每年初的CES展会是硬件产品的重要展示平台，对于行业发展趋势有较强的指引作用，中信证券认为CES 2025关键词为“AI加速落地”，在大模型理解及交互能力快速提升+对外API调用成本快速下降的背景下，AI端侧落地有望百花齐放。建议关注在AI手机、AIoT（眼镜、智能家居等）、AI PC、机器人等卡位核心环节的产业链公司。

4、个股关注

603***

公司的主营业务为连接器、屏蔽罩为主的精密电子元件的研发、生产和销售。公司的主要产品为汽车精密连接器及配件、组件、汽车精密屏蔽罩及结构件、手机精密连接器、手机精密屏蔽罩及结构件。公司是国内规模较大的同时具备连接器和屏蔽罩设计、开发和生产能力的专业化企业,公司具备了与国外汽车整车厂商与汽车电子模块集成商同步研发新产品的能力。

002***

公司是一家在化工新材料领域专业从事聚酯树脂系列产品的生产销售的企业。其主要产品有户外型聚酯树脂和混合型聚酯树脂。公司是国内粉末涂料用聚酯树脂行业领军者。

个股要闻：

天赐材料（002709）公告，预计公司2024年度归属于上市公司股东的净利润为4.4亿元至5.2亿元，比上年同期下降72.50%至76.73%。主要原因为近年来由于下游需求增速放缓，新能源汽车产业链供需关系格局发生变化，报告期内锂电池材料产业链在行业底部区间持续运行，电解液产品价格较2023年有较大幅度调整、单位盈利有所减少，叠加部分产品的存货跌价损失以及资产减值、信用减值等事项，导致利润同比去年下降。

纳睿雷达（688522）公告，公司正在筹划以发行股份及支付现金的方式购买天津希格玛微电子技术有限公司100%股权同时募集配套资金的事项。经初步测算，本次交易预计不构成重大资产重组，也不构成关联交易。本次交易不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市。公司股票自2025年1月8日开市起开始停牌，预计停牌时间不超过5个交易日。本次交易具体方案及相关条款由交易各方另行协商并签署正式交易协议确定。目前本次交易正处于筹划阶段，尚存在不确定性。

秋田微（300939）公告，公司控股股东及实际控制人、董事长之一致行动人赣州市同裳投资有限公司（简称“同裳投资”）计划于2025年1月8日起6个月内，通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司股份，拟增持总金额不低于1000万元且不超过1500万元。

创世纪（300083）公告，公司于2024年10月7日审议通过回购部分社会公众股份的方案，拟以集中竞价交易方式回购公司部分社会公众股股份，用于股权激励计划或员工持股计划，回购总金额为10,000万元-20,000万元，回购价格不超过9.09元/股。截至2024年12月31日，公司累计回购股份14,575,500股，占公司总股本的0.88%。近日，公司收到中信银行深圳分行出具的《贷款承诺函》，承诺为公司提供股票回购专项贷款，拟提供回购贷款金额最高不超过人民币99,962,852元，使用期限不超过36个月。

明星股与题材股：

周二，上涨股票数量接近4400只，逾百股涨停。半导体芯片板块暴涨，数据中心电源、铜缆、CPO等多个方向大涨，寒武纪大涨超10%，股价再创历史新高。可控核聚变概念午后大涨，久盛电气、永鼎股份、弘讯科技、东方精工、海陆重工等封板。　

周二，92股涨停，16股炸板，封板率为83%，海得控制5连板，美邦股份4连板，粤宏远A、迪贝电气、雄韬股份3连板，顺钠股份8天7板，中恒电气11天6板，神剑股份7天5板，梦洁股份5天4板，山子高科、康盛股份、祥和实业、美邦服饰4天3板，瑞和股份6天3板，鑫科材料、广百股份8天3板。

粤宏远A3连板

粤宏远A走出3连板，异动原因：拟购买博创智能60%股份+房地产+煤炭+电池回收1、2025年1月2日晚公告，拟现金购买博创智能约60%股份，具体金额尚未确定。标的主营智能注塑成型装备，是国家级专精特新小巨人”企业，行业排名位居前列，曾于2020年11月、2022年6月两次提交招股书准备在科创板上市，后均撤回。本次交易完成后，公司将从传统房地产业务向高端装备制造领域转型。2、公司主营业务房地产开发，同时经营含铅废物回收与利用、原煤开采与销售、工业区厂房租赁、水电工程建设。3、公司配套水电工程安装建设，以及经营再生资源回收与利用等业务。下属企业英德市新裕有色金属主要从事废铅酸电池回收和再生铅生产业务，是广东省内规模最大、证照齐全的再生铅资源综合循环利用企业。锂电池回收方面初步做了些前期项目调研论证等工作。4、公司全资子公司广东宏远投资主营股权投资、股权投资基金、股权投资基金管理、实业投资等。

粤宏远A连续涨停期间，累计上涨33%。

业绩方面，据2024年三季报显示,粤宏远A营业总收入为4.17亿元，同比上升53.2%；归母净利润为-3876.13万元，同比上升43.26%。

中共中央、国务院：研究设立养老服务相关国家科技重大项目

相关概念：诚益通(300430)、301***等。

工信部：开展万兆光网试点工作，探索万兆光网与人工智能技术融合应用

相关概念：永鼎股份(600105)、002***等。

OpenAI CEO Sam Altman透露，核聚变技术将“很快”取得突破

相关概念：久盛电气(301082)、000等。

风险提示：

奥康国际（603001）公告，公司原拟筹划以发行股份及或支付现金的方式购买联和存储科技（江苏）有限公司股权事项。但交易各方对交易方案进行多轮协商和谈判后，对本次交易的最终交易条件未能达成一致。从维护全体股东利益的角度出发，公司决定终止筹划本次发行股份购买资产事项。本次终止发行股份购买资产事项不会影响公司的正常经营和发展。公司承诺自终止本次发行股份购买资产事项公告之日起6个月内不再筹划重大资产重组事项。公司股票将于2025年1月8日开市起复牌。建议投资者谨慎操作。

5、资金金流向

大盘资金流向：

周二，两市主力资金净流入119.54亿元。北向资金成交1609.48亿元，占A股总成交额的14.95%。交易所公布的当日沪深港通十大成交股显示，海光信息、贵州茅台、兆易创新位列沪股通前三，成交额分别为13.70、11.49、11.17亿元；宁德时代、中兴通讯、东方财富位列深股通前三，成交额分别为51.91、18.37、13.00亿元。

行业与板块资金流向：

主力资金净流入半导体、电子元件、互联网服务等板块，净流出化学制药、中药、酿酒行业等板块。

个股资金流向：

利欧股份（002131）主力资金净流入6.79亿元，显示该股依然受到机构青睐，但需注意高位震荡的风险。

6、今日操作建议

操作策略：

巨丰投顾认为随着各项逆周期调节政策措施落地，A股已逐步探明市场底部，并出现中长期介入机会。当前，市场正处于一个大级别上行趋势的调整期中，政策红利有望推动A股展开上升行情，建议逢低进场。具体方向上，逢低关注国企改革、兼并重组、大消费主题，半导体等新质生产力方向以及中证A500ETF等宽基ETF基金。

风险控制：

短期大幅拉升之下，应该留意短期可能的大震荡。而当前增量资金介入之下，仍有新的观望资金有入场的意愿，一旦震荡回落，指数仍有再次拉升的可能。

7、机构观点

券商研究报告摘要：

光大证券研报表示，春节前A股市场或以结构性行情为主，春节后的A股表现值得期待。一方面，1月重要会议相对较少，且经济数据相对缺乏，并且当前分析师对A股2025年的盈利增速一致预期尚未出现明显的上调和下调，或在一定程度上反映当前市场对2025年A股企业盈利尚未形成一致预期，因此，1月或难有重大利好催化。另一方面，从日历效应来看，2015年以来，大多数年份里，上证指数当年1月的涨跌幅与上一年12月的涨幅呈一定的“此消彼长”特征，而2024年12月上证指数小幅收涨，且历史来看，A股市场在春节前的一段时间里通常表现相对一般，而在春节后的20个交易日里通常表现较好。

投资大师观点：

查理·芒格：　"我们不赚别人亏钱的钱，我们赚企业成长的钱。" 这句话与巴菲特的观点相似，强调投资应该基于企业的长期成长和价值创造。

投行与基金经理动态：

摩根资产管理中国副总经理兼投资总监杜猛认为，A股的优质公司或已摆脱A股低迷情绪的束缚，2025年有望实现估值修复与业绩增长的“戴维斯双击”。具体看，科技、消费、股东回报等主题受到外资机构重点关注。

股民对市场观点：

某股民在评论区发表市场看法：回顾这些年A股的表现，4500点这个目标看似遥远，但并非不可达。

知识分享：

什么是利空出尽？

利空出尽是在证券市场上，证券价格因各种不利消息的影响而下跌的现象，这种趋势持续一段时间，跌到一定的程度，空方的力量开始减弱，投资者须不再被这些利空的因素所影响，证券价格开始反弹上升，这种现象叫做利空出尽。　　

市场中有的个股由于业绩滑坡或被监管或预亏等，突发利空，急速下挫，某些时候反而使其投资机会凸现。投资者可以适量关注，在其下跌到一定程度时果断介入抢反弹。对于这些仅适于做反弹，而非中长线投资价值的个股，要在进行反弹操作后规避其风险。

市场展望：

对于超短线投资者而言，连续下跌使得短期超跌迹象显现，这是博弈的好时机。但对于波段投资者来说，目前市场下跌尚未出现明显的企稳迹象，不宜盲目抄底。当然，对于战略投资者而言，指数整体回落恰恰是分批低吸、进行资产配置的良好时机。在具体机会方面，根据多方机构的统计研究，岁末年初，春节前市场风格仍偏向大盘价值，投资者可关注红利板块中稳定高股息和消费类高股息品种，同时在主题方面继续跟踪关注 AI、新零售和机器人等领域。

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