做好准备！正式启动了
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财经
2024-07-31 19:01
北京
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昨晚刚换人，a股就来了一根大阳线，中期反弹正式启动，目标9150。这可能是全年最后一波稍微像样的进攻了，下半年将进入极端分化。先简单聊一下昨晚的换人，方副主席在任十年，最大的贡献就是金融创新，一是推出了转融通，二是发展了量化，丰富了机构的投资工具，也推动了和全球的接轨，祝退休后，平安幸福。而接任者，是监管出身，背后释放的信号，就是过去两年的各种创新已经够多了，该减速慢行，让散户过几天安生日子了。第一，深指需要做w底，也就是先摸60天线，然后迈出第二只脚。这个节奏跟地产几乎一模一样。昨天讲过，w能否做成，就等同于保利能否进攻成功。第二，需要判断某队意图，昨天抄底的是中证500和1000。是诱多还是真心拉升，等同于今天中证1000能否发力。从结果来看，保利和中证1000都是上去了。这其实也打破了过去两个月的惯例，之前每次出现护盘，后面往往都是萎靡再新低。因为熊市的根源，等同于地产，cxo，新能源，消费的下跌。那么市场是否见底，就等同于四个东西的价格，是否见底。也就是房子，猴子，硅料和茅台。这是大概率的事情。但能否反转，又等同于目前竞争激烈的价格战，是否快速结束，或者说供给过剩是否结束，这显然就不大可能马上发生了。我们说过很多次，代表看空中国的高位阵营是已经结束的，也就是出海，高股息和美股映射的ai，后面应该是四大超跌接力。这时候重点来看，盘面看上去很猛，但并不都是积极信号。因为还有一个非常重要的公司，就是金风，也就是超跌阵营中，最强龙头决定反弹天花板，而今天明显是后排补涨，前排反而不好。典型代表就是沈飞，金风被后排超越。第一，目前是反弹确认，在构筑w底的过程中，迈出了关键一步，乐观目标在深指9150。第二，性质上，属于后排补涨为主，定义为有一定持续性的反弹。未来三天，应该会经历一个先涨后砸的过程，也就是先冲刺深指8870诱多，随后一两天再下跌回踩20天线。总之，今天行情再次验证换人如换刀，上次吴主席来了一波六连阳，这次李副主席，怎么也能让市场快乐一周。以前劝散户别走，喊的是“牛回，速归”，以后就得喊“黎明，勿清！”了。最后还是我们的仪式感，点亮爱心，你永远可以相信小蓝。更新以旧换新政策后的几个小细节。背景，6 月家电零售额同比下降 7.6%，保有量见下图。![]()
第一，涉及领域中，家电受益最大。一是不用报废，二是月额度大概率超百亿预期。机构拆解补贴资金在 240-300 亿，拉动家电销售收入2400-3000 亿。去年，家电销售额超 8000 亿。机构的主流预测区间：本轮家电以旧换新有望拉动家电销售额增速10%-24%，外资的预测稍低。![]()
第二，细分到品类，过往仅补贴 5 类，这次以旧换新涉及 8 类家电（所以 3 类机构按照历史复盘无数据，存在预期差）。第三，补贴持续时间，补贴到年底，参考历史（2008-2013 年的补贴政策，主要集中在 2009-2011 年），机构预计续期到 3 年左右。这次补贴时间涉及“11 ”，这部分的销售拉动机构预估会存在较大预期差，复盘以往，涉及双 11 的比较少。![]()
第四，补贴比例，比过往提升 5%，且每件补贴不超过 2000 元。![]()
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