一个好消息，一个坏消息
文摘
财经
2024-09-04 19:20
北京
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今天坏消息是又跌了，好消息是我们的表现是全球最强。这就像全班第一考砸了，但倒数第一在更差的路上，也没什么进步空间。而对最近的市场来说，也同样是一个好消息，一个坏消息。好的一面是，把沪指连砸新低的罪魁祸首是银行+中字头，浓眉大眼的抱团军团彻底瓦解。所以也没必要为了沪指的新低而担心。这就像说，沪指从2900跌破2800，你真的相信指数是在2900吗？从这个角度来讲，至少是看到了希望。总比一堆基金经理守着银行中字头集体躲雨好。第一，整体来看，未能一鼓作气，冲破压力位。我们还是参考深指，这边远比沪指来的真实。第一步超跌反弹摸8450压力位，第二步中阴回踩休整，第三步昨天蓄力，试图二次挑战深指20天线，但未能成功。并不是所有人都没上去，但上去的都是后排。比如以光伏为代表，最强选手是进攻失败的，但后排的电池片和组件是进攻成功的，以晶澳为代表。这也是为什么虽然进攻失败，但中证1000跌的并不多，只是因为前排跌，后排涨，两边给中和了。但出现后排补涨，且挑战20天线失败，就说明短期不够强。第一，从中期来看，虽然指数比较弱，但中字头和银行的瓦解，给了市场希望，这是一个质变，也就是从全民抱团看空，进入到了开始筑底的阶段。即便后期修整，大概率也是时间换空间而已。第二，从短期来看，由于中证1000挑战20天线失败，短期进攻节奏打断。那么后期参考后排选手的60天线压力位，估计明天摸一下，然后后期再回落休整的概率比较大。短期重新回到空仓看戏状态。而后期跟踪的重点，依然是中证1000的20天线压力位，直到出现放量突破，才算ok。而对于前期被套的长线选手来说，我还是之前的观点不变，如果你是被套在高位阵营，那每次反弹反抽是要考虑走的，但你要是再低位被套了30到50%，就这位置，也没必要自己吓自己。当然也有朋友好奇，啥叫长线呢？这么说吧，买完就涨的叫短线，买完一个月都不动的叫中线，买完了半年一直亏的叫长线。这时候问题来了，那要是半年亏50%彻底动不了了叫啥呢？那叫价投。最后还是我们的仪式感，点亮爱心，你永远可以相信小蓝。今年上半年，A 股医药公司总市值约 5.57 万亿，营收 1.26 万亿，归母净利润 1042.5 亿，算下来整体净利润不到9个点。![]()
整体来看行业中报数据，收入增速还在企稳中，利润增速出现反弹。而回顾过去 20 多年，医药板块的发展可以分为 3 个阶段，如下图总结。![]()
对于未来，医改如何影响医药，今年三中全会《决定》定调了。具体来说，政策基调上主要有两个变化。变化1：“医保、医疗、医药”的表述过度为“医疗、医保、医药”。把医疗调整到了第一位。变化2：首次提出“建立以医疗服务为主导的收费机制”。医药这个板块，400多家上市公司，细分领域多，经营模式也多，普遍的行业跟踪思维是板块类比，可以归纳为谁像谁的问题。![]()
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