又新高了！
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财经
2024-08-20 20:36
北京
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今天借用一下东财的标题，192万股民赚大发了，四大行才是真正的“中国资产”，这是对剩下的两亿股民的无情嘲讽。
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第一，高股息能涨，的底层逻辑，就是大家对未来预期越来越悲观，因为股价越涨，股息率越低。散户也从靠炒股翻身，到10%就很开心，再到2%的红利就满足。换句话说，只有你认为明年继续熊市，才会在这时候选择红利资产。第二，高股息的源头，就是把我们当做90年代岛国看待。而问题在于，当年的四大金刚，高股息，出海，美股映射和消费降级，另外三个已经废了。哪怕是高股息，现在连长江也跟不上了，只剩下银行。说明悲观情绪，也到极致了。第三，当年岛国的玩法，就是央行出钱不断买银行股，现在如果在我们这里历史重演，只能不断加强悲观预期的印象。一个是抄底etf的大资金，不断给散户希望，然后再不断被证明就是渣男，散户再傻，被骗三次，也觉悟了。另一个就是防御资产，或者看空中国经济的股票就是不跌，市场的预期要是能好，就见了鬼了。因为假如你把市场切成两块，那就是要么买现在，要么买未来，要么讲故事。对于买现在来说，其实就等同于今年业绩最好的，也就是高位阵营的美股映射果链和易中天。这帮家伙属于高位破位，回到了60天线，指望他们再次起飞创新高，难度太大。对于买未来，无非就是四大超跌阵营。他们的短期走势，跟高位股完全相反，属于前期反弹摸完60天线后，又一路下跌。如果大家仔细观察通威和隆王两个栏中极品，你会发现，虽然跌了三年了，但有一个共同规律，就是每年都是8月底结束后，开始一路阴跌，创新低。背后的原因，就是当年的业绩无法证明边际改善，那就继续演绎过剩的悲观逻辑。而一周后，又是历史重演，中报又要出来了。但今年跟以往不同的是，虽然此时此刻不可能反转，但明年的今天，大概率是要出拐点的。而未来一个月的关键就在于，只要能够横住，尤其是出了中报不给负反馈，那也就说明悲观预期，被充分反映了。所以下半年的任务，并不是反转，而是打地基。只要打破了过去两年的规律，那么大家的信心就可以恢复。反之，又是历史重演的话，还是没戏。此时此刻，仅仅是一波反弹结束后的回落，距离真正的底部考验，还差很远，我们着急也没用。这就像汽车碰撞测试一样。我们能知道的，是测试马上开始，但谁也不知道结果如何。按照连续剧，我们昨天讲过，这里适合置身事外看戏。明天估计银行调整概率大，可能释放出资金，让创业板有个反弹机会，但距离筑底结束，还比较遥远。以前的炒作，好歹还有第二波甚至第三波，但回顾过去两周，所有炒作几乎都是一波流，一口气顶上去，接着连续下跌回到原点，把挣快钱三个字，演绎到了极致，今天炒猴子，已经演绎到东土科技了，在大a一切皆可炒。最后分享一组统计，今年四大行+长江+中海油和移动七姐妹，一共贡献了448点涨幅，如果把这帮防御品扣除，a股的真实位置其实是2400，个股下跌中位数-27%。这其实也解释了为啥消费就是刺激不起来，因为大家最大的消费，都贡献给了a股。![]()
最后还是我们的仪式感，点亮爱心，你永远可以相信小蓝。今天股市上演了一场“猴子经济”，“妖气”冲天，仿佛在说，在股市“悟空”了吗？
《黑神话：悟空》火爆程度像极了之前的 kimi 。不过悟空之行，更像是一场吐金币的大冒险。游戏开发六年半，按小时算的开发成本超过1500万，当前预售120 万套，流水3.9 亿，游戏产业工业化成为了现实。只是游戏的商业回报，最终看玩家，营销出圈，不一定玩家破圈。悟空是“蹦”出来的，闯的是“灵霄宝殿”，讲好了中国故事，人却要直面天命。第一，今年前7 个月，个人房贷（按揭贷款）8748亿，降幅超过37%，创了15年以来的新低。第二，昨天，根据国家税务总局的数据，今年前 7 个月，新办涉税经营主体户数增长7.3%，领用发票、有收入申报的户数增长8.5%，占全部新办户的67.4%，比去年高了0.7%。两者都比 GDP 的增长高。
