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直播预告：今晚10点，某音（主力行为学），不见不散。
今天重磅会议的公报终于落地了，这也意味着从明天开始，有三件事，就得格外注意了。第一，最直接的是概念炒作来看，很多改革类，比如税改、土地改革都是很早启动，要防止见光死。第二，从内容来看，除了股市没有提，其他几乎所有领域都提到了，但是所有人都利好，也就等于没利好。最后，也是最重要的，就是沪深300指数已经8连阳，但后面也就不存在护盘需求了。当然这并不是坏事，因为资金都锁在银行里防御，如果可以释放出来反而可以普惠众生。为啥沪深300都8连阳了，大家反而感受不到赚钱效应呢？其实，说白了，本质就是上涨行情，和下跌行情的同时结束。左手，是龙头高度决定市场天花板，然后你挨个扫一眼今年的进攻板块，从有色到飞行汽车，从出海，到光模块，最近这段时间，都是清一色的破位下行。右手，是超跌的低度决定市场地板，其实最近沪深300的走强，就等同于白酒，地产，新能源和cxo的探底回升。只不过现实中，大多数人都是喜欢追强势的，没人会搭理那些跌跌不休的，而另外一类被超跌方向深套的，反弹个10%，也没啥感觉。第一，从指数层面，其实意义不大，目前就是一个筑底过程，短期不会结束。因为上方筹码还有一大堆。昨天的视频，出现了很大的争议。那我们就说的更直白一些。当年的日本有四大金刚，高股息的花王，对应我们的神话和长江。出海的丰田，对应我们的宇通和石头。美股映射的半导体，对应我们的易中天。消费降级的优衣库，对应我们的海澜。反过来，那就是消费，地产，光伏和cxo。虽然不可能反转，但存在估值修复空间，这个空间的第一目标，就是60天线。用一张图来表达，就是这个样子，老粉丝应该很熟悉。所以，破位阵营的每次反抽，都是离场机会。反过来，超跌阵营的每次回踩，都是博弈机会。基调就是高低切换。按照我们昨天给的计划，对于超跌阵营来说，消费，地产，cxo周四和周五两天走势，应该是先涨后跌，明天只有出现中阴回落，才可以形成二次博弈机会。一方面是突发利好打乱了节奏，另一方面是光伏里唯一能看的户储，本身就属于逻辑顺的阵营。这时候最关键的问题来了，既然四大超跌的第一压力位是60天线，那么最先冲线的选手，能否突破，就会起到一个示范作用。显然已经兵临城下的，就是户储。其实前排两个大哥早就过去了，而后排三个小弟，今天刚好是回踩20天线，卡在60压力位，所以明天就看能否突破成功。总之，就是今年讲过的故事，已经翻篇了。后面的日子，就是为新的故事做准备。指数已经不太重要了，在谁的身上做，要远远大于什么时候做。最后还是我们的仪式感，点亮爱心的同时，别忘了定好闹钟，晚上十点直播间，不见不散。第一件大事，上证 50牵手沪深 300 ，走出了 8 连阳，没想到吧。![]()
8连阳放在指数上是比较少见的。你看沪指，自 2014 年以来也就没几次。![]()
不过，8 连阳毕竟属于过去式，回到第二件大事，二十届三中全会公报出炉了。全文5000多字，围绕进一步全面深化改革、推进中国式现代化的决定，明确给出了改革总目标，要在2029年完成任务。对于怎么完成任务，公报里的描述重点，给大家列出了几条：对于现在的困难，公报里的描述重点之一是：要统筹好发展和安全，落实好防范化解房地产、地方政府债务、中小金融机构等重点领域风险的各项举措。不过市场最关心的是会议超预期的方向，虽然已经看到很多点评和分享，不过这不是我们今天的重点（热闹是别人的），相反，分享一条“旧文”，方便大家理解什么是全面深化改革，复杂在哪。7 月 15 日，官媒玉渊潭天写过一篇文章：72 场深改会，读懂当代中国最深刻的改革。举了个案例，说 16 年的时候，要推动长江经济带，在重庆开会，大家以为“建设”是关键词，但总书记不讨论发展，而是聊如何“保护”的问题。是长江搞大开发不好吗？不是，而是从人的出发点看问题，保护长江更有利于大多数人的利益和民族永续。高质量发展的底色是绿色。本号所载信息、意见不构成买卖任何证券、基金及其他金融工具的投资决策建议，且在任何时候均不构成对任何人具有针对性的、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出决策并自行承担风险。
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