本期【基金经理来信】中，富安达权益投资部总监、基金经理申坤表示，政治局会议表述积极，有助于坚定市场信心。
市场观点
中共中央政治局12月9日召开会议，分析研究2025年经济工作，总体上延续了926政治局会议的基调，同时在表述上更加积极，有助于提振市场情绪，稳定投资者信心。
在宏观调控方面，明年要“实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充实完善政策工具箱，加强超常规逆周期调节”。
在经济增长方面，会议指出要“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”。
在产业发展方面，会议指出要“以科技创新引领新质生产力发展，建设现代化产业体系”。
在资本市场方面，会议提出“稳住楼市股市，防范化解重点领域风险和外部冲击，稳定预期、激发活力”。
我们认为，后续“坚持稳中求进、以进促稳，守正创新、先立后破，系统集成、协同配合”的一系列政策将会陆续出台，有助于整个经济基本面以及资本市场企稳回升。
后市投资思路
展望后市，结构上来看，我们仍然看好内需相关的顺周期板块，看好创新周期引领的高科技行业以及供需格局触底回升有改善预期的行业，此外看好计算机、半导体等自主可控方向。
具体地，我们维持均衡配置的思路，组合仓位会根据市场预期的变化动态调整配置比例，比较关注以下方向：
（1）核心关注成长性行业的龙头公司。我们认为这类公司有望迎来估值和业绩的双击，例如动力电池、光纤光缆、消费电子、光伏等行业相关个股。
（2）关注受益于“扩内需”的顺周期板块。
声明：以上仅代表作者个人目前关注的投资方向，不代表基金的投资方向或行业配置，不构成投资建议。
投资道路上，我们始终与您同行、共同成长。
作者简介
申坤
富安达基金权益投资部总监、基金经理
坚持价值投资理念，通过自上而下的宏观经济、产业周期和人口结构分析，结合自下而上的公司调研、专家访谈、上下游验证，并利用量化分析的工具，最终挑选出具有投资价值的行业和个股。采用注重安全边际的成长股投资，挖掘高景气行业投资机会，偏好均衡配置，注重风险评估和控制。
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