本期【基金经理来信】中，富安达权益投资部总监、基金经理申坤表示，前期强势股补跌，我们仍然看好科技+红利的市场主线。
从市场表现来看，上周以银行为代表的高股息板块和人工智能为代表的科技板块，出现了强势股补跌的情况。
基本面上，市场近期最大的扰动来自于美股。受8月非农数据低预期的影响，美股再次发生波动，市场对经济衰退的担忧情绪也随之上升。预计未来市场可能会在“预防式降息”和“衰退式降息”之间反复博弈。受此影响，A股市场的出口板块和科技板块的波动可能也会随之加大。
展望后市，我们仍然关注产业创新周期引导下的业绩确定性强的板块，例如光模块、消费电子、新能源等。此外，中证A500指数将于9月23日正式发布，成分股将包括各行业市值较大、流动性较好的500只个股。后续的中证A500ETF基金的发行，或将为市场流动性注入新的活力。
从资产配置来看，我们保持均衡配置的思路，综合考虑胜率和赔率两方面，比较关注：
（1）算力、消费电子、新能源为代表的景气向上的行业；
（2）高分红资产和高ROE资产。
（3）受益于“扩内需”的顺周期板块，主要包括消费、工程机械等。
声明：以上仅代表当前作者个人关注的投资方向，不代表基金的投资方向或行业配置，不构成投资建议。
作者简介
申坤
富安达基金权益投资部总监、基金经理
坚持价值投资理念，通过自上而下的宏观经济、产业周期和人口结构分析，结合自下而上的公司调研、专家访谈、上下游验证，并利用量化分析的工具，最终挑选出具有投资价值的行业和个股。采用注重安全边际的成长股投资，挖掘高景气行业投资机会，偏好均衡配置，注重风险评估和控制。
风险提示
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