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4000点不是梦，盘后高盛又上调了a股目标位，沪深300看涨到4100点，对应沪指就是3500。晚上10点（某音：主力行为学）我们做一个详细解读。这里最重要的细节是，4100是未来12个月的目标位，而未来一年对我们来说，最重要的任务，就是供给侧改革。从地产到新能源都需要去库存。本质上就是休养生息的过程，说的直白一点，短期不能卖地了，就得节约过日子，如果这个过程能抗到3500，那明年就更值得期待了。而回到市场，又是个电风扇的日子。完美诠释了什么叫喜新厌旧，什么叫买在一致，卖在分歧。当周末所有人都在讨论地产的时候，今天地产链就冲高回落埋人。如果不是期货大涨，带着周期拉升，想红盘都难。一方面，假定你觉得国内救地产要改变命运了，那就选代表国内经济的地产链和消费升级。他们代表地板方向。反过来，如果你觉得国内看不到起色，那就应该选出海、消费降级，或者医药和美股映射。他们代表30度向上的天花板。因为他们的逻辑刚好相反，走势也是跷跷板的状态，所以唯一的选择，也就只能“错峰布局”，比如，假定你想做出海，医药等业绩好的天花板，那就等国内经济上涨，天花板跌的时候。反之亦反。对天花板来说，以出海医药为代表，处于跌破5天线的补跌中，今天继续分化，但部分走出了反抽5天线，后期还有继续回踩20天线的需求。而对于地板来说，以高端白酒为代表，过去一周提前回踩结束，反弹后，今天跟地产链一起冲高回落。为啥高端酒容易跟着地产走呢？我们之前也解释过了，高端消费的人群是中产，如果房价稳住了，他们才敢消费。所以此时此刻的关键就在于，地板方向的反弹，能否延续。这件事，其实也就等同于地产链明天能否反包，等同于白酒能否二次回踩20天线不破。还是那个最朴素的道理，谁给希望谁负责，周五的阳线，就是突发利好带起来的，所以短期情绪，自然取决于地产链炒作的延续性。所以明天看盘的关键，就是观察地产后周期开局是否强势，如果红盘横住，就是良性，反之就废了。这时候我们再延展一下。就像蝴蝶效应一样，假定地产能否延续反弹，那很容易促进天花板的休整。那么等后面地产冲顶的时候，估计也会是天花板调整结束见底的时候。而至于周期股，是跟整个指数负相关的。内外经济都休整的时候，市场才会想到周期。现在就是三个方向轮流转，又叠加各种新题材，跟电风扇一样快速切换。第一天看着某个方向不错，等第二天一冲动，市场又去搞下一个了。这种状态，就像追女神一样，跟在后面当舔狗，很容易自己受伤，反而是趁女神分手的时候，容易出奇迹。最后还是我们的仪式感，点亮爱心，晚上十点不见不散。黄金上涨有多种逻辑，核心的有两个，一是抗通胀，一个是避险。逻辑背后都涉及到黄金的定价权问题。
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第一，全球央行下场开启买买买。去年一季度，全球央行净买入黄金 228 吨，而瑞银对今年央行每季度的预期约为 220 吨，实际的结果是今年一季度，买了 290 吨左右，大超预期。市场低估了央妈对黄金的爱。![]()
再细看，其实主要是6 个新兴市场国家的央行买的，比如土耳其、我国、印度等。而经过超 18 个月的增持，到今年 1 季度模，我国官方的黄金储备已经达到2262吨（全球排名第 6），占总储备资产的4.6%，为历史最高水平，可以说是央妈的配置思路。而对于国内的个人来说，房价下跌，金价上涨，两者的比值已经回到 10 年前了。![]()
第二，突发的地缘政治风险。这一点就不展开了，今天的消息面大家也都看到了。![]()
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