千亿巨头迎曙光？
文摘
财经
2024-06-12 18:52
北京
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未来一周，应该是调仓换股的黄金期，要重视一下高低切换。因为现在往上看，是看不到什么希望的，只能指望地板反弹。明日计划，还是老规矩，放在最后30秒。回顾整个上半年，其实就是讲了一个“岛国故事”，所有上涨的方向，逻辑起点，都是不看好国内经济。比如高股息，出海，ai，周期股。都是当年90年代的岛国不景气的时候，上涨的方向。而现在这帮家伙，大部分见顶。而最关键的是，一旦中报出来，很可能就会把顶和底，同时焊死。背后的逻辑很简单，比如你做平板支撑的时候，做了10分钟体力不行了，这时候来一罐红牛，马上又能坚持5分钟。但是随着岁数越来越大，等某天你喝了一罐红牛，结果没有任何效果，那也就说明到头了。Ai这边，只要英伟达飙升一波，我们都会跟一波，但最近一波，已经不跟了。所以我们半个月前就判断ai见顶，包括猪肉也是同样道理。如果未来中报业绩出来，光模块业绩大概率还是很猛，但到时候如果股价依然没反应，那也就盖棺定论了。而光伏这边，无非就是逻辑180度反转而已。过去两年，硅料从最高40万每吨，跌到了4万附近。二季度硅料还是跌的，所以中报出来，业绩应该比一季度更差。如果到时候股价不新低，哪怕横住，也就代表悲观情绪充分释放了。所以，一个月后，顶和底，大概率都会尘埃落定。上半年的故事，是不看好国内经济，而下半年的关键，就看脱困逻辑，能否接力。对于cxo来说，过去跌这么惨，无非就两个原因，一个是之前疫苗研发高基数，业绩复苏的预期原本是24年，结果被药明又推到了25年。另一个就是《生物安全法》，因为这帮公司的客户都在海外。而生物安全法想通过，只有两种可能，要么单独立法，要么夹在一个法案里面批量通过，也就是ndaa。第一种可能很渺茫，因为提案的人马上退休，11月换届后提案进度归零，时间上来不及。于是就只能是ndaa。而昨晚是ndaa表决的第一步，生物安全法并没有纳入，于是市场就博弈这个利空的无限推迟。所以从性质来看，可以看做是利空减弱后的超跌反弹，会有一定持续性，但距离反转还比较远。最后回到市场。整体量能进一步萎缩，已经降到了7000亿以下。银行探底回升，叠加高股息反弹，让沪指维持红盘，而深指和创业板冲高回落，背后的动力还是白酒和光伏的拖累。一方面，强势股补跌还在继续。比如白酒消费降级，应该是两端没事，中间最惨。要么是喝茅台的依然喝得起，要么就是消费降级到200价格带，而最惨的是500价格带。也就是茅台和迎驾老白干之类的是受影响最小，而酒鬼舍得，是受冲击最大。而过去两天，最烂的反而不跌了。现在虽然技术破位比较明显，但已经存在左侧超跌反弹的动力。只不过后面需要拉长时间做一个新底出来而已。另一方面，上周哀鸿遍野的微盘股，延续了反弹，同样是最惨方向站上了5天线。微盘股的反弹，其实是今天盘面最重要的一个信号。也就是前期负责护盘的下来了，而最烂的稳住，说明30度持续向下告一段落，后面一些错杀的小盘如果出现中阴回踩5天线，就是机会。对应的就是深指还得回踩一脚9220附近，对地板和小盘来说，是二次博弈机会。但高位股，还是要敬而远之。最后总结一下，目前市场算是度过了危险期，但体力刚刚恢复，还需要静养一周，由于没钱，7000亿的量能只能提供一条裤子，昨天还是满屏科技，今天就成了微盘。而对比一下，美股就像肥皂剧，每天都是涨，看着没啥意思，而a股是悬疑剧，每天跌宕起伏，主打一个神鬼莫测。最后还是我们的仪式感，点亮爱心，你永远可以相信小蓝。首先是美国市场。苹果发布会后，股价先跌后大涨，创历史新高，就好像一个呼吸困难的人突然吸了一口氧气，瞬间活奔乱跳。不过也因此引发出一种观点的碰撞：美国科技 7 巨头因为 AI 要变 3 巨头 （微软、苹果、英伟达）PK了？微软 AI对战 苹果 AI，电脑和手机又要一战，一大批公司的商业模式和场景要重新思考了。支持的一方认为：苹果的 AI 来了。AI 是需要数据、靠用户习惯去打磨的，云端大模型只是一个乙方，甲方是苹果，其拥有的应用那么多，每个体验提升百分之几十足以换机了，远比出现一个杀手级应用（哪怕出现 10 倍体验的提升）要更符合个人上网习惯。现在，消费者已经知道Apple AI 的卖点，且了解哪些机型可以支持，又可以拉起果链。反对的一方认为：苹果 AI 的功能没啥惊艳，掀不起消费革命，AI 是大潮流，等等不着急。AI 带来的仅是部分换机潮，毕竟很多安卓有的功能，苹果多少年都没有增加。大部分安卓手机也会有 AI 功能，也会有换机潮。中转一下，回到香港市场。港投公司（香港政府全资拥有，22 年成立）和一家 AI 独角兽公司（19 年成立，All in全球先进制造和精密制造，23 年布局工业大模型）签了战略合作协议，这是它首个战略合作企业。另外，从今年开始，香港要建人工智能超算中心。所以，香港官方下场介入 AI 领域了。接下来是国内市场。北京官方基金（人工智能产业投资基金）首次出手投了一家估值约 130 亿的AI芯片独角兽。
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