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多少钱，算有钱人？
我综合了各种机构的研究，得出一个结论——如果你资产千万以上，财富排名整个社会的1%。
如果你不是二代，靠着自己的努力，达到了这个层次，你首先应该为自己鼓掌，这是一个了不起的成就。
同时，这也是时代的机缘。如果没有改革开放，这一切都不可能发生。
但是，这个时代正在发生深刻的底层变化。从拥抱高杠杆的狂飙时代，转向注重现金流的稳健时代。
那些曾经帮助你实现资产千万的东西，可能会让你未来踩坑、跌落、一夜返贫。
所以，未来3年，对于1000-5000万资产的人来说，是极其关键的阶段。怎样守住千万资产，并且实现财富稳健增长？
关键是12个字——风险管理、资产配置、终身学习。
身家千万，和身家百万，在财富的策略上，有什么不同吗？
简直是天壤之别。
身家百万的时候，冒险造成的后果没那么严重，只要不负债，即使亏光了，大不了从头再来。
身家千万的时候，就一定要谨慎了，一旦踩中大坑，就像掉进冰窟里，要爬起来极其困难。
巴菲特说，一生只用富一次。
为什么不能富二次，富三次呢？因为这意味着你要经历破产、东山再起的过程。
这是很励志鸡血的电影故事，但会是极其难熬的人生经历。
所以，即使牛逼如巴菲特，也不愿意富两次。
有些富人会说：即使我破产了，给我几年时间，我会和以前一样富有。
这是扯淡，所有人的成功，都需要运气和时势的配合。再来一次，没有人愿意给你同样的剧本。
简单来说，千万身家，最核心的策略是【稳】，最核心的技巧是【守】，最重要的理财是【不亏钱】。
风险管理
负债过高很致命
千万身家的第一个风险，负债率过高。
举个例子，假设你2000万资产，其中800万净资产，1200万是负债。
只要资产价格下跌20%，你的净资产就会腰斩。
这就是过去3年，在楼市中发生的事情。
上行周期的时候，负债率高很爽；下行周期的时候，负债率高会很痛。
对于企业来说，负债率过高有生命危险，比如恒大碧桂园，对于个人来说也是这样。
未来10年，负债率降到50%以下是【安全线】，负债率降到30以上是【富足线】。
乱投资最容易破产
胡吃海喝不会让你破产，但乱投资，会让你分分钟破产。
千万级别的人，在投资上是最容易踩坑的。
如果是身家过亿，往往是创业出身，有很多商业认知，对社会的阴暗面也更了解，不那么容易被骗，而且底子厚，经得起折腾。
很多千万身家的人，都是白领金领，虽然收入很高，但都靠职场，很少在真实世界中赚到钱。
但是，他们往往很自信，因为学历不错、履历不错，他们不知道，投资的水有多深。
如果你不知道怎么投资，有两条路。
第一条，老老实实地，把钱分散存在各个大银行里，只买最保守的货币基金。虽然会通货膨胀，但总比你瞎折腾好。
不断升级消费
千万身家的第三个风险，养成了不断升级的消费习惯。
很多奢侈消费是显性的，比如买包，买车。
如果你消费水平提升比资产增长更快，那就是有问题的。
还有很多奢侈消费是隐性的，它们常常披着“投资”的外衣，所以更难察觉到危害。
比如国际学校，一个孩子从幼儿园到硕士，至少要准备1000万。
但是，有些家长一开始的时候，并没有清晰地面对这个现实。
而且，一旦小学上了国际，要往公立转几乎不可能，这是一条没有回头路的选择。
还有一些典型的花费，看上去是投资，其实本质是消费，比如收藏古钱币、收藏球星卡。
这些产品，最大的特点是，喜欢它们的人越来越老，年轻的人有很多新选择，所以长期大概率贬值。
最大的隐藏风险。
千万身家的隐藏风险，错把运气当实力。
你可以仔细想想，自己赚到千万身家的过程中，有多少靠实力，有多少靠运气？
过去这十年，有两类人是身家千万的主力军。
第一类，买房者。
如果你每一次买房经过了仔细分析，从来没有踩过类似海口惠州这种亏50%的坑，并且到现在为止，负债率没有超过50%，那恭喜你，实力为主。
否则的话，是运气为主。
第二类，互联网从业者。
如果你是经过深思熟虑，选择了互联网行业，并且针对互联网下行周期，有提早做规划，那恭喜你，实力为主。
否则的话，是运气为主。
为什么要分清运气和实力？
因为有一类人最容易踩坑，最容易返贫，那就是以为自己靠实力，其实靠的是运气。
靠运气赚的钱，如果能不折腾，还可以稳妥过一生，如果以为自己实力超群，大概率要亏回去。
相反，如果能正确意识到，自己的成功中，运气占了很大因素，这样的人，有大智慧。
要不要配保险？
经常有人说，保险是骗人的。
这种想法非常片面。
实际上，保险是现代金融所有工具中，对中产阶级最为友好的工具。穷人和富人，对保险的需求没那么大。
对穷人来说，光解决吃喝拉撒就很费力了，很难有余钱再买保险。
对身家上亿的家庭来说，生病、意外造成的财务伤害，也完全承担得起。
但对中产阶级来说，保险是刚需。因为中产阶级属于赚到了一些钱，这些钱如果没了对自己影响很大。
在朋友圈里，我经常看到各种生病众筹的链接，对很多白领、体制内家庭来说，家人生病一下子要拿出50万、100万现金，都是很困难的事。
所以，保险必不可少，特别是纯保障型保险，我归纳为“四大金刚”，意外险、医疗险、寿险、重疾险。
中产家庭，用每年收入的5-10%，把以上保险配齐，是最好的理财方式，比买基金买股票重要多了。
扫码关注我的公众号，回复“保险”，就能获得一份高性价比保险清单，让你用最小的钱，办最大的事。
那么，要不要买理财型的保险呢？
说实话，理财型保险，不是每个人都合适，我也特别反感那些用利率下降来做饥饿营销的保险从业者。
但是，如果你符合以下三种情况之一，建议你考虑理财型保险：
第一，你手头有一笔钱，你担心自己会乱花，或者你不喜欢研究投资，希望找一个稳妥的选择；
第二，在你家庭的资产中，房地产的占比特别高，你有点不踏实，希望做一下资产的分散配置。
第三，未来你孩子可能去留学，或者你可能去海外生活，希望有一些外币资产。
我虽然专业做投资，但我们家也配了香港的理财型保险，对我来说，这是稳健资产的一部分，未来可以产生源源不断的现金流。
关于香港保险，如果你感兴趣获得更多资料，公众号回复“香港保险”，获得更多第一手信息，并且还能答疑。
资产配置
为什么需要资产配置？
因为财富管理最大的风险，就是所有资产都放在单一的资产类别中。
最经典的案例，就是日本。
1990年后，日本陷入“失去的二十年”。
日本全国范围的OECD住宅价格指数在1991年一季度之后下跌超过18年，房价跌幅超过45%。
20年来，日本六大主要城市住宅用地价格跌幅达到65%。
随着房价暴跌，国民财富持续缩水，损失高达1500万亿日元。
日本经济更是萎靡不振，二十年间，日本年均GDP增速只有0.75%。日本的情况，是一个孤例吗？
不一定。
很多国家都曾经发生了二三十年的经济奇迹，收入不断提升，人们资产不断增值，然后掉头直下，一切都发生逆转，比如希腊、阿根廷。
国内很多富裕家庭，80%的资产都在房地产上。虽然这两年房价已经下降了，但说实话，下跌的时间周期还不长，谁都不敢保证，未来就能马上逆转。
因此，每一个中产家庭，都需要做一个极端的风险测试——如果房价再下跌30%，你们能不能扛得住？
过去这两年房价下跌让2020年后买房的人，都亏掉了首付。
如果再下跌30%，估计2015年后买房的人，大多也都亏掉了首付。
亏掉了首付，就意味着这笔投资已经跌成0了，而且，如果继续下跌的话，欠银行的债会越来越多。
一方面房子已经是负资产了，但另外一方面，每个月还需要你源源不断地还月供，这种情况下，内心压力非常大。
但奇怪的是，很多人仍然抱着过去的思维不放，仍然勇敢地想要抄底楼市，真的是非常头铁。
在启昌财富私董会中，我会给每个朋友提供年度财富规划咨询服务。
找我做咨询的朋友中，很多人在大城市有多套房。这种情况下，分为两类：
第一类，过去这5年集中买房，负债率 一般都超过了50%。
第二类，房子基本是10年前买的，负债率很低，一般在10-20%。
这两类人，生活状态差别很大。
第一类人，这两年压力比较大，曾经一堆房本是成功的标志，但现在成为了压在心头的巨石，甚至有些人晚上睡觉都不踏实。
这个时候，关键任务是尽快降低负债率，否则现金流压力和心理压力，可能会影响到健康和幸福。
第二类人，生活状态挺轻松，这时候会从容很多。关键任务是，找机会把非核心房产卖掉，置换成其他有长期价值的资产，比如指数基金、债券基金、美股资产、美债、黄金等等。
在将房产置换成其他资产的过程中，有一个事情，需要格外注意：
鸡蛋不要放在同一个篮子里，篮子不要放在一个车上。
一定要关注全球投资，一定要不断提升海外资产在家庭财富中的比例，这样才能避免很多黑天鹅风险。
如果你身家千万，未来10年，至少应该将海外资产比例提升到30%。
如果你身家过亿，未来10年，至少应该将海外资产比例提升到60%。
资产配置有什么威力？
在资产配置中，有很多策略。我研究了很久，发现桥水基金创始人达里奥的策略，最值得学习。
假设如果有两个投资组合:
A组合，平均年化收益率是10.21%，最大下跌超过50%；
B组合，平均年化收益率是9.5%，最大下跌14.59%。
你会选哪一个？
我想，99%的人，都会选择B组合。
从实际的持有体验来看，B组合甚至比A组合好10倍。
为什么？
绝大多数人受不了巨大的回撤，他们会在A组合持续大跌的过程中，而选择割肉。
你可能听到很多人说，波动回撤不是风险。
甚至很多投资大师也这么看，比如在巴菲特眼里，波动是需要承受的后果。
但请你注意，每个人的建议，都有适用条件。
比如，巴菲特是顶尖的投资大师，他有极其丰富的投资经验，管理情绪的能力很强，而且，他所管理的伯克希尔，旗下有很多现金奶牛公司，即使市场大跌，也会源源不断地产生现金流。
但是，对绝大多数投资者来说，降低投资组合的波动，非常重要！
因为绝大多数人经受不了大幅下跌的考验，从而导致熊市卖、牛市买的惨剧。
在公募基金的历史上涨，有一只传奇基金，那就是富达投资集团的旗舰产品麦哲伦基金。
这只基金最开始的基金经理是彼得·林奇，在1977-1990的年化收益率是29%。
这个投资业绩很惊人，可能是投资太辛苦，不到20年时间，彼得.林奇就满头白发了。
但是，富达的研究发现，那些买过麦哲伦基金的投资人，平均而言，都是亏钱的！
因为当基金净值下跌的时候，投资者就会赎回基金兑现走人，他们害怕继续下跌会亏得更多。
当基金上涨的时候，他们就会纷纷跑回来，高位买入，而且越涨越买，像个非常大方的投资者。
这几年，我接触到很多投资者，他们往往是在2020年底热潮的时候，买入白酒医药基金，然后在这两年的下跌中，被迫割肉。
投资是一件反人性的事情，要想取得成绩，需要深刻的认知和稳定的心力。
怎样进行资产配置？
投资很难，但幸运的是，我们可以参考大师们的策略。
上面说的AB两个组合，在现实世界中真实存在。
A组合的业绩，是标普500在1973-2013年的表现。
如果你长期拿着标普500，平均年化收益率超过10%，这在投资的世界中属于逆天级表现，会超过99%的华尔街基金经理。
但对普通人来说，要抵抗巨大回撤、穿越牛熊太困难了。
所以，B组合更值得参考。
B组合的业绩，是桥水基金达里奥全天候组合在同一时间段的表现。
它的收益率接近标普500，但是，在30年里只有4年是亏钱的。
看看这个组合的曲线，是一件让投资者很愉悦的事情。
特别值得一提的是，2008年，金融危机发生的时候，标普500下跌了37%，而全天候组合只亏了3.93%。
全天候组合背后，来自于达里奥对风险的独到理解，这也帮助桥水公司，成为全球规模最大的对冲基金。
过去这2年发生的事情，让我越来越意识到，全球投资的重要性。所以我读了一系列相关的书。
其中，最值得推荐的是《钱：七步创造终身收入》和《全球资产配置》，在终身收入这本书中，达里奥第一次披露了自己的模型。
书里面的内容，相当于教材，有思路但不够详细。
比如，每个资产，对应该选择怎样的投资标的？毕竟很多是海外资产类别。
比如，全天候组合需要每年进行再平衡，卖掉部分上涨的资产，买入下跌的资产，具体该怎么配比操作？
在做完一系列研究以后，我在许多模型中，选择了达里奥的全天候模型作为参考，今年上半年在私董会推出磐石组合，我相信，这个组合可以穿越未来20年。
这样的组合有什么好处？
第一，不需要预测未来，也能做到长期不错的收益。
第二，回撤低，提升投资持有体验，让长期投资变得更轻松。
第三，操作简单，这个策略不复杂，而且只需要半年做一次再平衡。
未来20年，我们面临的投资形势，会发生巨大的变化，当我们做好足够的准备以后，就能够睡得安稳了。
提升认知
人只能赚到自己认知范围内的钱。
那万一运气特别好，发了笔横财能？靠运气赚的钱，凭实力亏回去。
搜索一下，可以看到，国外很多中大奖的彩票得主，最后结局都很悲惨。因为他们的认知和心性，驾驭不了突然得到的财富。
这些年，我也接触了一些突然暴富的个案，比如做外汇、期货、高杠杆炒币的人，到最后，能平稳落地的人非常少。
只要认知和财富相匹配，这样的富裕才是真正长久的。
而且，认知无法轻易靠别人给你。认知升级，需要自己投入注意力，认真研究，在一个靠谱的圈层里共同成长。
因此，靠自己赚到1000万，和靠父母拿到1000万，虽然财富一致，但实际上是完全不同的两种人。
怎样提升财富认知拿到财富结果？
第一，找系统的知识。
每天刷刷抖音上的财经博主，只能获得一些碎片化的知识，但很难获得系统的认知。
碎片知识，可以给你增加闲聊的佐料，但无法帮助你做出正确的决策。
要不要买一个房子？要不要买某只基金？当前是牛市还是熊市？手头100万该如何正确地分配？
如果你有资产配置的系统认知，这些问题的答案就会自然地浮出水面。
否则，你就是随机做决策，或者容易被别有用心的人欺骗。
第二，找靠谱的教练。
投资的门类很多，知识很庞杂，一个人独自学习，要花很多精力。
从研究投资到现在，我基本花了10年时间，在很多领域，至少经历了两轮周期。
说实话，如果重新来一遍，我希望这个路径更快一点。
每当我进入一个新领域的时候，我都习惯找一个教练。
比如我学网球，已经上了50堂教练课。
教练的价值是，针对你的个人情况给建议，然后纠正你的动作，并且在你遇到心理挑战时加油打气。
找好的教练不便宜，但相比于因此少走的弯路和浪费的时间，这样的花费非常值得。
一个好的教练，会帮助你把认知转化为持续的行动，从而拿到结果。
第三，找同频的圈层。
最近带娃的一件事，让我震惊了一下。
我们家心心一直不爱吃鸡蛋，这件事不论从基因还是习惯来说，都有点反常态。
因为我和太太比较爱吃鸡蛋，而且我每天吃早餐的时候，心心都在旁边看着，结果，不论我们是明白的询问，还是隐晦的暗示，她对鸡蛋一点兴趣都没有。
有时候，想到医生说要补充优质蛋白，还会略有点焦虑。
最近，我们带她参加前腾讯同事组织的遛娃局，看到有个小朋友在开心地吃鸡蛋，心心就凑上前去，自己拨了鸡蛋，然后，竟然神奇地把鸡蛋往嘴巴里送。
那一瞬间，我和太太都很惊喜，相互用眼神提醒，不要表现出来兴奋，否则可能会打断她的节奏。
看到心心把整个蛋黄掏出来都吃掉，我们暗爽了一把，心想，这么老大难的问题，竟然用这么轻松的方法就解决了。
有个社会学家说，人类的天性是模仿。从这件事上我得出结论，人类的天性是模仿同龄人。
我也因此联想到，对一个成年人来说，最重要的学习方法，就是加入一个高质量的社群。
一个人要学投资、学英语、学IP等各种新东西，本质都是重生，都需要打破旧有的惯性。
如果自己独自摸索，要突破的阻力太大了。而且，往往只在理性层面发力，非常困难。
相反，如果加入一个同频的圈层，看到别人怎么努力、如何耐心、成功后的各种状态，你的潜意识层面，会开始模仿，从而不自觉地就有了进步。
成长最快的方式，就是让一群人推着你走。
在过去7年里，我帮200多个中高净值家庭做过财富咨询。我发现，投资理财的坑太多了，从P2P、信托到杠杆投资、房地产，一不小心，就会满盘皆输。
所以，2021年发起了启昌财富私董会，我们打造【全球投资+富足人生】的系统解决方案。
具体来说，这个解决方案分为四个部分。
第一，系统全球投资课程，帮认知升级，从新手到高手。
每年2次线下大课，讲清投资底层逻辑，全球投资的实操技巧，你还可以和全国各地私董深度链接。
每年两次线上投资实战营+8次主题课，帮你全方面学会保险、基金、黄金、Web 3各个领域的投资方法。
第二，一对一财富顾问，全年深度陪伴。
学完课程，还是有疑问怎么办？
每位私董，都有深度财富咨询的机会，我会系统地帮你梳理未来5年的投资方向。
我帮数百个千万资产家庭做过财富咨询，见过各种典型案例，一次咨询，可能会帮你避免踩大坑，帮你规划清楚家庭未来的道路。
另外，我们还为每位私董建立1对1专属小群，有任何个性化问题，随时解答。
第三，实时提醒全球机会，逆周期赚钱。
过去这两年，如果你手头重仓房产，或者只买了A股，可能日子很煎熬。
但我们放眼全球，抓住了一些快速增长的机会。
当低估价格出现时，我们会及时提醒大家，关注好机会。
很多时候，你缺的不是机会，而是有人带着你抓住机会。
第四，高能量高黏性圈层，突破人生天花板。
从18线农村到复旦，再到北京、深圳，再到拿香港身份，我一直折腾，背后有一个底层原因——人是环境的产物。
最快的成长方式，就是加入一个高质量的环境，让其他人推着你走。
私董会聚集了200名长期主义的、积极、真诚的朋友，他们在各个领域深耕，都有独到的认知和经验。
在这里，你会打开一扇新的大门，发现人生新的可能。
私董会：寻找志同道合的伙伴？
不适合谁
首先要明确一点，私董会不是一个普适的产品。以下三种情况，不建议参加：
第一，有比较大的债务压力。
当你有很大债务压力时，动作会变形，很难做好长期投资。
第二，工作特别忙没空学习。
我们不是一个给代码的社群，我们希望陪伴大家一起，用注意力换认知，用认知换钱。
第三，没有家庭财务的决策权。
曾经有一个朋友报名私董会，然后让她老公来参加面试，因为她报课，需要她老公批准。
这种情况，我们不建议报名，我们期待独立自主的成年人来参加。
私董会适合谁
根据我们目前200个私董的画像来看，以下是私董会的主流用户：
第一类，上班多年，收入不错，但不想内卷，希望实现财务自由时间自由。
第二类，自己创业，积累一定财产，害怕黑天鹅，希望财富长期稳健增长。
第三类，自由职业，想为养老或孩子教育做好准备，让生活更加安心富足。
第四类，家族二代，面对不确定性，想提前规划守住家庭财富并向外拓展。
特别是，如果你符合以下三种情况，就更应该抓住时机。
第一种，未来要做一个百万级投资决定，比如买房卖房，做错的话后果比较严重。
第二种，手头有一笔超过50万的金融资产，想好好打理，实现稳健安心地增长。
第三种，你每年有50个小时时间，想系统学投+资链接优秀朋友，实现破圈成长。
做一个不割韭菜的产品
关于私董会，有三个数字。
第一个数字，50%。
在投资领域，最受欢迎的一类产品，是教大家做短线，抓住各种轮动机会。
启昌私董会不是一个教大家如何赚快钱、如何暴富、如何一年翻倍的社群。
说实话，我不具备那样的能力。我也不相信，真的有多少人具备那样的能力。
为了吸引志同道合的人，私董会设置了门槛，需要交999元定金，面试交流半小时。
每一年，从交定金面试，到最后加入私董会的朋友，比例大概是50%。如果不匹配，定金全额通过。
很多人问，面试标准是什么？
不是按照资产量排名，不是按照收入高低，我们希望吸引的是真诚、积极、长期主义的朋友，愿意一起抱团成长，慢慢变富。
私董会有投资公司董事长、名校博导、年入千万的创业者，但每一个人都是平等的。
第二个数字，30天。
私董会是一个几万块的产品，这不是一笔大钱，但也不是特别小的钱。
所以，我设置了一个机制：加入私董会以后，30天内，只要你觉得不符合预期，可以无理由退款。
因此，不论你是交定金，还是正式加入，都不用有压力，这里有一个“退出通道”。
第三个数字，80%。
今年，私董会续费率超过80%，在知识服务行业，这是一个不低的数字。
这两年里，有大企业高管推荐老公一起加入、有创业者在闺蜜生日用私董会做礼物、有姐姐邀请弟弟报名，这样的认可是最重要的反馈。
我相信，营销只能带来短期的业绩，而口碑会真正塑造一个产品。
我很喜欢孔子说的一句话：近者悦，远者来。
未来10年，私董会是我最重要的一个产品，我希望做的事情是：
支持志同道合的朋友，学会全球资产配置，实现财富稳健增长，拥抱富足自由生活。
如果您感兴趣，请扫码一下二维码，支付订金，我们做个半小时面试交流。面试不匹配的话，订金会全额退还。
期待和您，一路同行。
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