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请听题，在以下各选项中，哪一项和其他项不一样？
房产
黄金
股票
基金
债券
答案是，基金。
因为其他选择都是某一种资产类别，而基金不是，基金是一种金融工具。
简单来说，你可以各种资产看做蔬菜，比如股票就像青菜，债券就像西红柿，基金就像是一盘沙拉，可以把各种资产都放在一起。
为什么会有基金？
问题来了，那为什么我们要买基金，要去吃沙拉，而不是直接去买这些原材料呢？
一般来说，有两种原因。
第一，个人投资者不能或者不方便购买某些资产，基金提供了凑份子购买的简单方式。
比如说，债券。举个例子，招商银行发了一笔企业债券，你跑到招行营业大厅说：我很看好你们，你们今年新发的债券，我想参与1万元？
对方大概率会笑而不语。
为什么呢？
我们看一条新闻，6月6日，招商证券面向专业投资者公开发行的2024年第六期短期公司债券发行已结束，此次发行规模总额85亿元。
招行要卖85亿的债券，如果让散户来买的话，这么一笔一笔的，卖到什么时候？
所以，大概率是各种金融机构去买这些债券，比如基金公司、保险公司、信托公司等等。
在这种情况下，基金扮演的是“凑份子”的角色，它能帮助个人投资者去投资一些专业投资者才能参与的品类。
比如，某个基金公司发现了一只债券基金，有10万个散户申购，每个人买了1万元，这只基金公司的盘子就是10个亿，基金公司就可以用这10个亿去参与各种国债、地方债、企业债的认购。
你可能会问，个人也可以购买国债啊？
确实是可以，但个人购买国债的流程手续比较复杂，买基金的手续更加方便，在各种平台上，花几分钟就解决了。
再比如，还有一种基金，叫做RETIS，全名叫做不动产投资信托基金，听这个名字，你可能有点懵了。
其实，这个基金的本质，就是凑了很多散户的钱，然后基金管理人拿这些钱去投资写字楼、商场或者工业园区，等等。
有一次，我和一个朋友聊天，他说因为口罩原因错过了一个投资机会，很遗憾。
我问他是什么机会，他说，在他们老家，万达广场要转让，他们准备了2个亿去参与竞拍，因为口罩原因，没法及时赶到，这个项目没抢到。
你看，这种机会，就不是【一般散户】能够参与的。
那么，RETIS就是来帮散户解决这个问题的。
比如，有10万个散户，每个人投了1万元，这个基金管理人募集了10个亿，他就可以去做商业地产投资了，比如这边买了一个万达，那边投了一个物流园区。
第二，散户觉得投资比较难，期望基金管理人能取得更好的收益。
有一些资产，比如股票，散户可以买，也非常方便，比如A股，100手起步，你花几千块钱，就可以做上市公司股东了。
但是，很多散户炒股多年以后，终于发现——自己不适合干这件事。
因为市场上有几千家公司，首先，在里面找到真正有价值的公司就很难。
不夸张地说，可能市场上80%的公司，上市10年后他们的市值都不如上市当天，也就是说，拉长周期来看，他们不给投资者创造任何价值，甚至会刻意造假。
其次，即使你经过仔细研究，选中了好公司，但你可能会在高点买入，然后亏损多年黯然离场，结果一清仓，它就开始涨。
就拿A股股王茅台来说，2007年末，贵州茅台收盘股价77元，收盘市值2095亿，对应静态市盈率是71倍，市场一片火热。
如果你投资经验不多，又看到这么多机构集体看好茅台，身边的人也赚钱了，你拿着钱冲进市场，会发生什么呢？
一年后，2008年底，亏损50.8%；
两年后，2009年底，亏损22.5%；
三年后，2010年底，亏损15.7%；
四年后，2011年地，亏损1.7%；
如果你能够心如止水，拿着茅台到2012年底，恭喜你，解套了，五年总盈利8%。
但是，很有可能，经历了漫长的煎熬以后，你就迅速卖掉了。
就像有句玩笑话说的——投资的目标就是回本。
所以，经过了市场毒打以后，很多散户决定：算了，我还是金盆洗手，把我的钱交给基金经理，交给那些清北复交毕业、聪明绝顶、看上去经过系统训练的专业投资者。
这些基金，就叫做【主动型基金】，顾名思义，基金经理很忙碌很主动。
你把钱交出去，基金经理帮你选股票，选择买入和卖出时机，他们还经常深入各地调研上市公司。
结果如何呢？
让人悲痛。大多数投资者的期待落空了。
以美国为例，过去15年里，88%的大盘股基金表现比标普500指数更差，而在过去20年里，93%的基金表现比标普500指数更差。
所以，在美国，后来诞生了指数型股票基金，也叫做【被动型股票基金】。
简单来说，标普道琼斯指数公司公布了标普500指数的成分股和对应的比例，基金公司不需要做选股了，你只需要复制这个成分股构成就行了。
至于什么时候买，什么时候卖，基金经理也别操心，就跟着这个指数的比例就OK。指数调高了某个公司的比例，比如苹果公司，基金经理就加仓。调低了比例，基金经理就建仓。
这就是“被动型”的含义，某种程度上，这种基金的基金经理干得活不多。
所以，指数型基金的费率也比较低，投资者的成本就降下来了。
而且，从收益上来看，你买一只指数基金，大概率比买主动型基金的表现更好。
基金是怎么分类的？
如果你刚接触投资不久，你会发现，基金市场简直是眼花缭乱，基金有各种名称。
那么，基金到底怎么分类呢？
有三种主要的分类方法。
第一种，是根据它所购买的底层资产来分类。
比如，货币基金、债券基金、股票型基金、REITS房地产信托基金。
随着时间的推移，基金品类会越来越丰富，比如在万恶的漂亮国，今年已经通过了以BTC为底层资产的基金。
那如果同一个基金包含多种资产类别呢？
偏股型基金，主要买股票，包含少量债券；
偏债型基金，主要买债券，包含少量股票。
混合型基金，股票债券都可以买，比例可以自由调整。
第二种，按照交易场所来分类。
我们经常听到两个词：场内基金和场外基金。
这个“场”到底是什么呢? 它其实指的是交易所。
场内基金，就是在交易所上市的基金，和股票一样，价格实时变动，需要用股票账户来买卖，比如EFT就是常见的场内基金。
买场内基金，需要先开好股票账户。如果要购买，在证券App输入基金代码，就能直接购买了。
场外基金，顾名思义，不能在场内交易，只能在场外购买，通常在基金公司、银行、第三方代销网站，用基金账户就可以买到。比如，在理财通和支付宝就可以。
除此之外，场外基金和场内基金有什么不同呢？
我们先来看场内基金的优势：
第一，场内基金交易更便宜。一般来说，通过证券账户买场内基金的整体成本，一般不超过万分之五。
目前，很多第三方平台卖场内基金，都打一折手续费，如果按照折扣价计算，大概成本在千分之一到千分之二。
相比之下，场内基金的交易成本更低。
不过，需要注意一个细节，绝大多数券商有最低佣金邀请，一般都是最低收取5元。比如说，某个券商的佣金费率是万分之3，如果你买了一万元基金，按照费率算是3元钱，但因为这项规定，必须要交5元手续费。
因此，资金量大，追求低费率，适合买场内基金，如果每次只购买几千元基金，场内交易的手续费没有什么优势。
第二，场内基金交易效率高。在场内买基金，工作日的9：00-15：00，下单以后，会实时成交。场外就慢一点，如果工作日15：00之前申购，就会按照当天结束时的价格，在第二个工作日完成成交，遇到节假日要顺延。
场内基金买入后，第二个工作日就可以卖出，卖出会实时成交。但是场外基金卖出后，可能还需要2-7个工作日到账，遇到节假日自动往后顺延，会更慢。
第三，是场内基金跟踪指数误差小。场内ETF 基金，普遍跟踪误差小，一般都是0.02%—0.03%。场外基金的跟踪误差，一般在0.09%—0.20%左右，有些甚至更高。
以上总结了场内基金的好处，相比之下，场外基金也有许多优势：
第一，场外基金交易更简单。场外基金根据收盘结果计算当日净值，不需要投资者实时盯盘，适合没时间看股票的上班族。而场内基金，在交易的时间段内，价格在不停滚动。
第二，场外基金品种更丰富。场内基金数量相对更少，场外基金的数量更多，选择更丰富。
第三，场外交易渠道更多。买场外基金，不需要开证券账户，银行柜台、基金公司、理财通、支付宝、“天天基金网”等手机理财软件都能购买。
第四，场外基金分红方式更多元。我们之前提到，有些指数基金会分红。如果购买场内基金，只能选择现金分红，也就是分红后，现金直接加到你的账户里，而场外基金，可以选择红利再投资，也就是自动把你的分红用来购买基金份额，这样你不用再操作，就能形成一个长期复利效应。
如果你是投资新手，手上资金不多，也不想花很多时间研究，建议先从场外基金开始。
等过了一段时间，你对投资理解更深，而且资金量大，需要更实时、费率更低的方式时，再去开证券账户也不晚。
第三种，按照基金的募集方式来分类。
你可能经常会听到，公募和私募的这两种说法。
公募基金，可以公开做广告，公开募集，可以有很多散户参与。
不论是场内基金还是场外基金，它们都直接面向大众，所以都是公募基金。
针对某只公募基金，你要买100元可以，要买一千万也可以，丰俭由人。
私募基金，面向比较富有的合格投资者，一般投资门槛是100万，而且基金持有人的数量有严格限定。
一般来说，私募基金是不能做广告的，只能由基金公司针对合格的投资者群体做宣讲。
那么，什么情况下可以考虑私募基金？
私募基金的好处是，可能有少数投资高手，能做到更高的收益。
但私募基金也有很多缺点，比如信息更不透明，需要花更多时间精力去考察基金公司和基金经理。
这两年，发生了很多私募基金跑路、破产的事件，这里面的坑更多。
如果要投100万以上到某一家私募公司，从分散风险的角度，你的金融净资产至少要超过500万才比较合理。
这样的话，万一这家私募公司出问题，才不会对你的家庭财务造成重大影响。
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