日期：20250123
一、市场走势综述
周三（1月22日），A股三大指数集体回调，截止收盘，沪指跌0.89%，收报3213.62点；深证成指跌0.77%，收报10225.87点；创业板指跌0.54%，收报2101.03点。沪深两市成交额达到11359亿元，较周二缩量694亿。
行业板块呈现普跌态势，房地产服务、房地产开发、商业百货、旅游酒店、游戏、教育、食品饮料、文化传媒板块跌幅居前，贵金属板块逆市走强。个股方面，下跌股票数量超过4200只。机器人概念股走势分化，金奥博等10余股涨停。算力概念股逆势走强，液冷、铜高速连接、CPO等方向领涨，工业富联、新亚电子、华脉科技、瑞斯康达、森源电气等多股涨停。
二、机构动态
周三（1月22日），机构出手一般，无1只股票机构净买入超1亿。机构买入最多的是华联股份(000882)，机构净买入5700万元，周四可以关注弱涨停的打板机会，或者5日均线上方的趋势性机会。汇洲智能是3日榜，这里不做跟踪。
三、热点分析
周二（1月21日）连板股15只，周三连板股13只。市场空间板冀凯股份“6进7”成功。对于龙头选手而言，周四的重点是关注冀凯股份、瀛通通讯、华脉科技、兴业股份、电光科技、金奥博、长盛轴承等高位股的博弈机会。
1）人工智能（算力、铜缆高速连接、数据中心、AI芯片）
周三，三大指数出现调整，但是算力、铜缆高速连接、数据中心等人工智能板块还是逆势抗跌，电光科技、华脉科技、瀛通通讯、森源电气、工业富联、华胜天成、力鼎光电等多只个股涨停。正常预期下，周四指数会修复，人工智能概念股也会加强。
消息面上，美国总统特朗普当地时间21日在白宫宣布，由三家公司组成的联合企业将投资5000亿美元，在美建设名为“星际之门”(Stargate)的AI基础设施。该项目将由美国甲骨文公司、OpenAI(美国开放人工智能研究中心)和日本软银集团共同出资投建，计划在美国建设数据中心，以支持人工智能技术发展。
中信建投证券表示，随着大模型能力不断迭代增长，模型之间差异在缩小，Meta、字节、小米等巨头开始大力布局端侧AI，抢夺AI Agent入口。2024年潜在的端侧AI爆品出现，AI眼镜成本曲线大幅下探，2025年有望成为其爆发元年。除了手机、PC、眼镜、耳机外，潜在的端侧AI基数巨大，家电、机器人、智能车、教育办公设备、玩具等都受益于端侧AI的趋势，AI嵌入将带来广泛的硬件升级。重点关注算力、连接、存储、电力等环节。
2）机器人概念
周三，机器人概念股冀凯股份“地天板”晋级7连板，金奥博主动挑战“10天100%异动”反包涨停，为机器人方向打开了空间，后面机器人板块依旧值得重视。此外，长盛轴承、五洲新春、三花智控、兆威机电、拓普集团等多只个股趋势走强，可以持续跟踪。
消息面。近日，宇树科技推出了G1人形机器人首个应用方案——Unitree G1-Comp，其被称作“为赛事打造的足球巨星”。根据宇树官网更新资料，G1-Comp能在足球场地上做出奔跑、转身、转圈等基础动作。在视频中，G1-Comp通过头部摄像头精准锁定目标足球，完成了一次标准的推射空门。在与其他机器人相撞后，G1-Comp仍能保持较好的稳定性。此外，宇树还展示了G1-Comp发生倒地后实现自主起身的能力。
1月21日，由上海市经济和信息化委员会、浦东新区区政府共同指导，国家地方共建人形机器人创新中心（以下简称“国地中心”）与张江集团共同主办的国地中心具身智能训练场启用仪式上，宣布全国首个异构人形机器人训练场正式启用。
此外，据光大证券，优必选与富士康合作，工业人形机器人WalkerS1在富士康深圳龙华工厂实训，验证物流场景应用可行性，计划进入河南郑州车厂实训。制约人形机器人发展的核心因素在于训练素材的稀缺，预计2025年通过大规模场景部署实现训练素材富集，推动行业成熟。建议关注高复杂度灵巧手功能实现和丝杠量产降本的公司。
龙头挖掘
森源电气(002358)：数据中心+机器人。1月3日互动：公司立足输变电设备制造主业，经过多年的技术研发，现拥有500kV及以下发、输、配电装置以及变压器，核电1E级高压成套开关设备，电网一二次融合类产品，交、直流智能充电桩，以智能箱逆一体机、智能箱式变电站为主的光伏、风力发电设备等系列产品，并广泛应用于电网（国网、南网）、清洁能源发电（光伏、风电、核电）、石油化工、新基建（轨道交通、人工智能、数据中心）等重点行业领域。1月14日互动：公司机器人业务包括工业智能装备（工业机器人）、智能工厂物流（AGV）等，目前业务规模较小。公司属于国有企业。公司的最终控制人为河南省财政厅。
工业富联（601138）：AI服务器+英伟达产业链。2024年11月22日投资者活动关系记录表：目前公司在GB200关键零组件上都有所布局，包括GPU、baseboard、Compute Board、NV Link Switches、SmartNIC、DPU等零组件，基本涵盖了AI产业链全部的关键环节，也是行业唯一一家具备全面的生产能力的供货商。公司非常看好AI技术对公司获利的推动，预计明年包括GB200、AI相关的网通产品将实现大规模上市，进一步打开获利的成长空间，给公司提供源源不断的成长动能。
金奥博(002917)：机器人+民爆+芯片概念+一带一路。据2024年半年报：目前拥有工业炸药年许可生产能力11.5万吨，工业数码电子雷管年许可生产能力8522万发，以及保留导爆管雷管、工业电雷管年许可生产能力4000万发用于出口，形成了集研发、生产、销售、运输、爆破服务等一体化全产业链经营模式。2024年11月29日互动：公司拥有多年工业机器人技术研发及应用经验，开展了运动控制器、视觉导航系统、激光导航系统等核心技术的研究，主要机器人产品包括六轴工业机器人、并联机器人、协作机器人、SCARA机器人、立柱机器人、视觉导航AGV智能转运车等。
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