周五晚太平洋两边通了一个重要的电话，纳指上涨1.5%，中概股暴涨近4%，可以说是，电话一响，黄金万两。
海外纷纷大涨，为什么大A又是高开低走，尾盘甚至险些收绿！
先说指数，早盘指数高开在3256点，随后新能源、CRO、消费电子、出口等两国关系改善利好的相关板块拉升，指数小幅上冲到3263点，之后微盘股指数快速跳水到了-1%，拖累指数小幅回踩到3250点，临近10点，旅游酒店、数据中心等板块拉升，指数震荡上行，最高打到3268点。
之后由于资金在高位出现抛售，上涨个股家数在4400多只的高峰之后逐步回落，情绪退潮也带动了指数回落，最终到2点45，指数下探到了3238点，直接翻绿了。到尾盘指数出现一个弱的反弹，最终勉强收红在3244点，创业板指数在宁王带动下收涨1.8%，几乎全天保持强势。
从盘面上看，绝大部分行业板块实现上涨，铜连接、PCB、数据中心电源等AI硬件方向领涨，消费电子、锂电池、通信设备等板块反弹，影视、服装等消费细分表现活跃，下跌方面，小红书概念股持续调整，贵金属、草甘膦、航空机场等板块跌幅居前。
今天指数分化，但个股涨跌中位数超过1%，超3500只个股上涨，总体情绪保持较好，唯一不足的是，今天的成交量只放大的500亿不到，全天成交量还是不足1.2万亿，和上周三、周四类似，1.2万亿的市场，一旦启动的题材板块过多，反而容易冲高回落。
今天指数大涨的原因就不用赘述，至于为什么会高开低走险些收绿，主要有三个原因：
1、我们和“老鹰”的博弈是一个常态过程，不可能因为一个电话，就完全握手言和，目前市场演绎的是，上台之前最悲观的预期，到略微好转之后，股价的一个弱修复，老特最会表演，之后两边的摩擦还会存在。
2、临近长假，避险资金。上周五，指数低开高走，结果两融资金流出近70亿，春节之前还有5个交易日，之后越是临近假期，资金的避险情绪越是浓，市场冲高之后更容易出现短线的兑现。
3、年报业绩总体表现不佳。四季度GDP同比增长5.4%，超预期了，最近上市公司密集公布业绩。初步统计了下，截止到周末，近1300家上市公司预告业绩，业绩下降和业绩预亏的公司接近1100家，占比80%，业绩扭亏或者预增的占比不到20%。这种情况，资金一看股价冲高不得先了结一下！
指数冲高回落，后市怎么看？
指数今天冲高回落，可以看到，目前仍然在5日线上面运行，短期将维持上行的趋势，下方3200点将是一个强支撑，，预计仍然是一个弱修复的过程。
至于修复的空间，上周五就重点做过分析，这周的修复力度会有所减弱，技术上反弹到5周均线3278点附近会有一些压力。市场继续缩量的话，可以结合压力位保持波段。对于指数这里不用担心，年后更乐观一些。
1、春季行情开启？
周五大洋彼岸之间的一通电话，外部的扰动慢慢在好转，港股5连阳，恒生指数一度冲过2000点，茅台、宁王等超级蓝筹股也出现了异动，内外资机构已经开始积极入场，机构对于节前是比较乐观的，已经开始抢跑春季行情，这个信号值得重视！
聚焦的方向主要有三个：
①春节消费热点受益于消费补贴政策细节落地，春节消费数据预期走强，推荐微信小店“送礼物”、国补品类扩围、文旅消费三条主线。⃣
②特朗普就职在即，两边关系进入新阶段。预计其上台有望快速重塑地缘战略格局，或将出现冲突平息、战后经济重建、中欧关系升温的局面，相关的基建和制造出海主题值得关注。
③中美科技博弈叙事主线依旧，重点推荐半导体国产化及AI等顺应科技变革的主题。
2、手机国补正式上线，消费电子迎来配置窗口。
2025年手机国补上线，今天起，手机、平板、智能手表（手环）3大品类的国家补贴在天猫率先上线。
补贴出台之后，苹果手机iPhone16128/256G、iPhone16 Plus 128G、iPhone15 128/256G、iPhone15 Plus 128G等机型在京东、天猫电商平台价格已经降至6千以内，可以享受国补500元优惠，有利于挽救过去16基础款机型销售颓势。
此外即将发布的SE4机型也满足国补标准，未来苹果手机整体出货增长确定性有保障。近期了解到苹果排产数据为25Q1/25Q2手机排产53M/43.5M，去年同期分别是48M/40.6M，25年整体SE4 20-23M，iPhone1792M优于iPhone16排产预期。
机构认为，2025年iPhone17依旧是苹果近几年来最大创新升级单品，未来几年苹果迎来折叠屏、AR眼镜、 智能家居 等新品大周期，产业链有望进入量价齐升和增量环节， 目前正处于最好的底部配置窗口。
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