昨天创业板下跌近2%，市场情绪转弱，我在公众号里面讲到，目前市场好消息也比较多，之后的市场即使再缩量，短期最差的走势也是横盘。
昨晚好消息就来了，美国公布12月CPI数据，其中核心CPI环比涨幅回落，通胀放缓推动了市场的降息预期，之前非农数据强劲，市场预计9月降息，而通胀数据使得市场预期美联储会在7月底前降息，纳指收盘大涨2.45%。
受到外围提振，早盘指数小幅高开，开盘小红书、互联网金融、机器人等板块拉升，指数一度冲高到3265点，随后寒武纪跳水，指数震荡回落，午后白酒、券商、半导体等权重股延续回落，指数翻绿，一度下探到3217点，随后CPO板块异动拉升，指数小幅回升。截至收盘，沪指涨0.28%，创业板指涨0.66%。
隔夜美股大涨，今天A股却是上蹿下跳，收了一根冲高回落的十字星，到底怎么回事？主要原因的话，临近20号窗口期，面对外围的不确定性，指数一旦有冲高就会有资金兑现，而跌下去又有村里出手托市，指数目前就是这个横盘的状态。
盘面上，CPO概念领涨，盲盒、快手等小红书衍生概念继续走强，家电、零售、食品、电商等大消费股集体走强，周期股延续反弹。下跌方面，芯片股集体调整，人形机器人、白酒、军工等板块跌幅居前。
个股方面，总体上是涨多跌少，两市超3100只个股上涨，涨停家数超过80家，个股涨跌中位数0.76%，小盘股走势活跃。此外，今天的成交额放大了800多亿，两市全天成交额1.27万亿。
放量冲高回落，后市怎么看？
今天的指数在利好加持下，出现了放量冲高回落的走势，技术上收了一根十字星，短期出现了一个变盘面信号。
从指数60分钟的MACD指标看，经过了周一的底背离之后，指数反弹了之后，而MACD指标反弹到零轴附近出现了技术性的震荡，和之前平台横盘的时间相比，目前横盘的时间还不够，预计短期仍然是震荡为主，等待20号外围事件落地，市场有望开启一波反弹。
好的方面，①两融资金流入115亿之后，昨天市场调整，但两融继续流入接近20亿，活跃资金流入有望带动市场的赚钱效应；②港股今天高开高走，实现3连阳，港股有望引领A股继续向上。
1、传英伟达于3月的GTC大会推出CPO，机会又来了？
据台湾工商时报今日报道，英伟达或将于2025年3月召开的GTC大会推出CPO交换机新品。若进展顺利，今年8月即可实现量产。
产品性能方面，该CPO交换机预计将支持115.2Tbps的信号传输。当前，台积电已验证1.6Tbps传输速率的小型通用光引擎，并正在测试3.2Tbps产品，前者最快将于2025年下半年进入量产。
如果要达到英伟达这款CPO交换机的目标传输速度，至少需要36个光引擎的耦合CPO交换机集成度进一步提升，对于封装、通信带宽、稳定性、散热均有了进一步提升。
在全球范围内，国内的光通信产业链在技术、产品和制造方面优势明显，因此全新的CPO时代，估计还是由国内光通信产业链头部企业主导。
国内头部的中际旭创、新易盛、天孚通信三家在光电转换、CPO封装、光学器件方面都具有明显优势，此外在光互联领域突飞猛进的太辰光、光源的源杰科技、仕佳光子，液冷散热东阳光都是充分受益的。
2、特斯拉机器人加速由0到1，后续关注点在哪？
特斯拉上调25-27年生产预期后，按照产业落地的进展，今年供应链情况需要明确，近期已经有一些企业收到意向产能的要求，一方面可以作为在T链的验证，另一方面说明T即将开启批量化的生产。
谐波： 在T的扩产体系内，由于对谐波需求的快速释放，国产tier1必定有份额。且本身绿的持续跟进T验证，客户粘性大，技术水平国内最好，T链确定性更强。
丝杠： 当前生产制造壁垒高，已有第一梯队企业生产能力在持续优化，生产时间缩短，降本效应持续体现。目前国内除了恒立、新剑、震裕是tier1以外，国内的贝斯特、北特、双林等丝杠进度均较好。各家产能有储备，对工艺的理解在渐进式提升，后续进T可能性大。
灵巧手： 当前仍没有完全定型，因此还会有变化。有槽电机渗透率高，且使用模组数量大幅提升，微型丝杠的使用相对明确。头部厂商经过2年多的持续验证，模组方案直径、尺寸、设计都有较大变动，跟T合作关系稳固，有望率先实现定点。
目前特斯拉机器人产业链正在由0到1转向提速，关注后续重要事件对于人形机器人题材的催化时点：
1）1月30日 特斯拉 四季度交流会。
2）3月17日-3月20日 英伟达GTC大会。
3）未来几个月内有望有Optimus更新，期待gen3发布，可能会有新的硬件方案变化。
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