指数经过昨天的单针探底，今天重新回到震荡，值得一提的是，两市缩量1300多亿，全天成交只有1.1万亿。又见地量，怎么应对？
对于指数，昨天我在公众号里面分析，虽然探底回升有一些放量，但1.2万亿的成交不足以支撑连续的反弹。
先来回顾今天的行情，早盘指数小幅低开在3220点，上午传媒、AI眼镜板块出现异动，但银行等高股息品种表现比较弱，指数维持在水下震荡，午后，军工、机器人、汽车零部件等板块相继拉升，由于市场追涨情绪不足，成交量继续萎缩，指数出现了一波小幅的跳水，下探到了全天最低的3205点。
值得一提的是，今天指数盘中最低点3205点，最高点3228点，全天的波动只有23个点，0.8%都不到的振幅，这个震荡幅度基本上是最近几个月最小的波动，再结合1.1万亿的地量，市场的观望情绪浓厚。
盘面上，PCB板块大涨，数据中心、液冷概念同步走强，人形机器人、军工板块涨幅居前。下跌方面，港口、油气、服装等板块跌幅居前。整体个股涨多跌少，近2500只个股上涨，接近百股涨停，量能不足的情况下，题材股的活跃度保持的不错。
指数缩量震荡，后市怎么看？
从成交量来看，1.1万亿的成交额，几乎是9月底以来这波行情的地量，这意味着场外资金观望情绪浓厚，叠加临近20号“特不靠谱”上台，之后是春节长假，一系列不确定性因素，因此这个位置横盘的可能性更大，经过时间换空间，消化掉上方的套牢盘，20号的事件落地，市场的反弹就顺理成章了！
对于后市，这里提示一个风险。关于两融资金流出的风险，两融一直是市场里面比较活跃的一股资金，两融资金在12月11日达到1.87万亿，创了9年新高之后，一直没有见到增长。之后指数在12月31日破位，两融资金持续流出，即使最近指数企稳，两融也没有出现回归的迹象，一个月流出超过700亿，两融资金持续流出背景下，预计指数还是震荡为主。
1、特斯拉人形机器人产量将增加10倍！
早盘，有消息报道，马斯克于个人直播中称：可能在几周后推出Optimus 更新，进展非常顺利，团队表现很棒。媒体称第二代Optimus有望在德州工厂于4Q25开始量产。
午后又有消息报道，马斯克在社交平台上发布的消息：Optimus 将成为有史以来最大的产品，“如果一切进展顺利，明年(2026年)我们的产量将增加10 倍，因此我们的目标是明年生产50,000 到100,000个人形机器人，然后在第二年再增加10倍。”
2025年仍是人形机器人公司百花齐放、技术快速迭代的时期，其中最重要的引领就是Optimus 的产业化，它将是全球率先实现产业化落地的通用双足人形本体厂商。
特斯拉供应链值得重点关注，机器人赛道1到10的高景气阶段将带来非常多的投资机会，而从重要程度及市场空间排序，灵巧手，线性关节，旋转关节，传感器等核心公司有望率先受益。
2、算力尽头是电力；
“算力尽头是电力”，保障电力供应+提升送电效率是IDC行业核心挑战之一。AI数据中心配套电气设备方向近期非常火爆，除了需求增长，还要关注到，由于需求特点的剧烈变化，供电配套可能出现大的迭代和革新。
综合下游各环节的技术演变与商业现状，机构优选三个核心环节和方向：HVDC、柴发、BBU、超级电容。
HVDC（高压直流输电）：使用巴拿马电源可实现从中压10kVAC直转240VDC，取代了传统架构从中压引入到直流输出之间的众多中间设备，更加高效和可靠。长期看优势在放大（效率稍高、可靠性更高、便捷搭载储能/绿电），到了多MW级别，HVDC优势更突出，海外供应体系的技术切换正在开始。
柴油发动机：上游发动机、发电机外资主导，海外的供应吃紧蔓延到国内，近几年有供应瓶颈和涨价潜力。
BUU：BBU是一种用于提供应急电力支持的功能性组件，主要用于在主电源故障时为服务器等核心IT设备提供电力，以防止数据丢失和业务中断，是数据中心备用电源方案的重要组成部分。BBU电芯通常采用锂电池，具有体积小、转换效率高、使用寿命长等优点。
更重要的是，随着GB300的发布，由于GB300中可能增加的级电容作为电源方案，考虑到英伟达在AI服务器设计方案具有的引领地位，后续超级电容可能成为服务器中主流方案，回顾之前GB200带动的高速铜链接，超级电容这个新题材要重视起来。
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