日期：20250102
一、市场走势综述
周二（12月31日），A股迎来收官之战，三大指数震荡调整，沪指午后跌超1%，深成指跌逾2%，创业板指跌近3%。纵观全年，市场从年初开始的低迷，到9月底的一波井喷拉升，主要股指全线大涨。沪指年内累计上涨12.67%，深成指上涨9.34%，创业板指上涨13.23%。科创50指数全年上涨16.07%，涨幅居首，寒武纪涨近400%。上证50指数全年上涨15.42%，涨幅位居第二，中、农、工、建四大行均涨超40%。北证50指数全年下跌4.14%，为主要股指中唯一下跌指数。
二、机构动态
周二（12月31日），机构出手一般，无1只股票机构净买入约1亿。机构买入最多的是中百集团，净买入4474万元，买入逻辑是商业百货+胖东来，位置太高只限于龙头选手参与了，不破5日均线可以关注，破位就出。
三、热点分析
周一（12月30）连板股9只，周二连板股11。市场高标是中百集团、东百集团双双晋级5连板，再加上前市场高标电光科技开盘主动走强。我们认为，周二的连板情绪是有修复的，龙头选手重点关注中百集团、东百集团、顺钠股份、电光科技、建设工业、克劳斯等几只龙头股表现。
1）大消费、商业百货、酿酒
周二，市场表现最超预期的个股是中百集团，它是商业百货、大消费方向的龙头，所以这个方向可以重点关注。除了中百集团，大消费概念涨停个股有东百集团、友好集团、锦和商管、大连友谊、皇台酒业、永辉超市等个股值得关注。值得注意的，中百集团不仅带动大消费概念股走强，还带动建设工业、克劳斯等二波图形。
天风证券发布研究报告称，消费板块投资的核心因子是估值，成长投资的核心因素是产业趋势，看估值和性价比对消费投资更重要。在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头(哪怕是很弱的斜率)，三大核心条件都适宜的背景下，对消费成为2025年一大投资主线不悲观。
2）数据中心、算力
周二，数据中心、算力跟随指数下跌，但高标电光科技开盘主动修复，顺钠股份强势晋级4连板，潍柴重机、科泰电源、数据港等趋势也不错，所以该方向还可以再观察一天。
消息面。12月30日盘后，国家发改委等部门发布关于促进数据产业高质量发展的指导意见。到2029年，数据产业规模年均复合增长率超过15%，数据产业结构明显优化，数据技术创新能力跻身世界先进行列，数据产品和服务供给能力大幅提升，催生一批数智应用新产品新服务新业态，涌现一批具有国际竞争力的数据企业，数据产业综合实力显著增强，区域聚集和协同发展格局基本形成。
华西证券指出，伴随电力市场化建设进度加快，以及算力智算密度加大和低碳化需求，整体数据中心行业有望加速落后产能去化以及加速改造提效。面对电力的协同催化，相关算力企业对智能运维，电力、网络及机柜技术的适应性要求不断提高，利好具备规模经验的算力运营厂商。行业高成长性利好相关硬件设备厂商。
龙头挖掘
建设工业(002265)：11月25日互动：公司展出多型多款轻型武器装备、集成装备、无人装备系统、反恐防暴装备、民用枪械、仿真训练系统等，轻武器展区展出的多功能足式机器人、小型室内清剿机器人、小型智能察打机器人、便携式无人飞行枪械系统、班组多旋翼察打无人机等无人化智能化武器装备由公司牵头研制生产。
皇台酒业(000995)：白酒+葡萄酒+电商。公司的主营业务为白酒酿造与销售；葡萄酒酿造与销售；酿酒葡萄种植，主要产品有粮食白酒、葡萄酒等。公司通过电商自营店铺、自有专卖店、直播等渠道将商品直接销售给下游客户，其中，公司在天猫、京东等第三方电商平台上开设自营店铺以及通过抖音等直播方式，直接向终端消费者销售商品；通过开设自有专卖店，向消费者销售产品。
顺钠股份(000533)：AI配套变压器+数据中心+核电+变压器。机构研究，AI配套变压器增量空间将达到404亿。公司变压器营收占比99.89%，国内品牌市占率前四，先后为秦淮数据、阿里巴巴、万国数据等客户累计供货超过5000台套输配电设备。秦淮数据是字节跳动最主要的算力服务商。公司具备核能核电变压器的有：核岛变压器，常规岛变压器，BOP变压器。
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