日期：20250109
一、市场走势综述
周三（1月8日），A股三大指数宽幅震荡，沪指探底回升、3200点在盘中失而复得，创业板指跌幅一度超3%。截止收盘，沪指涨0.02%，收报3230.17点；深证成指跌0.54%，收报9944.64点；创业板指跌0.98%，收报2008.44点。沪深两市成交额达到1.24万亿元，较周二放量1663亿。
行业板块涨少跌多，商业百货、家电行业、船舶制造、美容护理板块涨幅居前，能源金属、小金属、有色金属、多元金融、钢铁行业、煤炭行业跌幅居前。个股方面，上涨股票数量接近2000只。数据中心电源概念股持续活跃，华塑科技20CM3连板。机器人概念股午后爆发，欧圣电气、赛为智能、巨轮智能、爱仕达、柯力传感、兆威机电等多股涨停。
二、机构动态
周三（1月8日），机构出手一般，仅1只股票机构净买入约1亿。机构买入最多的是利欧股份(002131)，净买入1.1亿元，其炒作逻辑是AI营销+TikTok，目前看这个票比较偏连板的，没有好的买点了。此外，机构买入豪能股份(603809)8500万元，其炒作逻辑是机器人概念，可以关注20日均线上方的趋势性机会。
三、热点分析
周二（1月7日）连板股16只，周三连板股22只。市场高标是海得控制“5进6”成功，次高标美邦股份晋级5连板，顺钠股份反包2连板涨停（9天8板）。我们认为，周三的连板情绪是明显好转的。对于龙头选手而言，重点关注顺钠股份、海得控制、美邦股份、粤宏远A、雄韬股份等几只高标的连板晋级机会。风偏低的选手，重点关注“3进4”或“2进3”的新周期龙的博弈机会。
1）人工智能（算力、数据中心、AI芯片）
周三，三大指数止跌反弹，算力、数据中心、AI芯片等与人工智能相关板块在分歧中走强，顺钠股份、海得控制、雄韬股份、中恒电气、华塑科技、康盛股份、禾望电气、电光科技等高标继续连板或涨停。周四的预期是分化，关注汰弱留强的机会。
消息面上，据21世纪经济报道，备受瞩目的2025国际消费电子展（CES）1月7日在美国拉斯维加斯盛大启幕，英伟达推出了全新的个人计算产品Project DIGITS。Project DIGITS搭载了英伟达GB10超级芯片，提供千万亿次的AI计算性能，可支持AI大模型的原型设计、微调和运行。通过 Project DIGITS，用户可以使用自己的桌面系统开发和运行模型推理，然后在加速云或数据中心基础设施上无缝部署模型。
中信证券表示，每年初的CES展会是硬件产品的重要展示平台，对于行业发展趋势有较强的指引作用，今年有1300余家中国厂商参展，创历史新高。我们认为CES 2025关键词为 “AI加速落地”，在大模型理解及交互能力快速提升+对外API调用成本快速下降的背景下，我们认为AI端侧落地有望百花齐放。另外，AMD、英特尔也均有新品发布，将持续看好2025—2026年在芯片巨头的持续迭代下AI PC的加速渗透。
此外，1月6日，国家发展改革委、国家数据局、工业和信息化部印发《国家数据基础设施建设指引》（下文《建设指引》）。聚焦数据基础设施的概念、发展愿景、建设目标等内容，对我国未来5年的国家数据基础设施建设作出明确规划。
微软公司当地时间1月3日在一篇博文中表示，计划2025财年斥资800亿美元建设人工智能数据中心，其中超过一半的预期人工智能基础设施支出将用于美国。微软2025财年将于今年6月结束。
2）燃料电池、氢能
周三，燃料电池、氢能概念股掀起涨停，雄韬股份、海鸥股份、康盛股份、新筑股份、禾望电气、中国重汽、东方精工等多只个股涨停。从题材上看，该题材也属于人工智能数据中心方向的一个小分支，但比较新，且与指数共振，所以要特别留意。
微软宣布，它已经与ESB达成了一项协议，ESB位于都柏林的数据中心电力控制和管理大楼将由零排放的绿色氢能源供电。这个具有里程碑意义的试点项目将首次使用氢燃料电池为微软在欧洲的数据中心供电，在八周的时间内为微软都柏林园区提供高达250KW的清洁电力。ESB的零排放氢燃料电池将储存的绿色氢转化为电能，唯一的副产品是纯净水。氢燃料电池旨在取代柴油发电机，不会产生碳排放，也不会产生有害的当地空气污染物，如颗粒物、二氧化硫和氮氧化物，这些污染物会对健康和环境产生重大影响。
在全球能源市场向清洁化、低碳化转型的大趋势下，目前全球多个地区在建及规划绿氢项目均显著增长。财通证券表示，绿氢环节具备高增长、大空间的属性，国内外大型绿氢项目的上量，电解槽和压缩机环节能够充分受益放量，密切关注上游制备氢气的环节，核心设备电解槽，建议密切跟踪电解槽招标和订单落地情况。
龙头挖掘
顺钠股份(000533)：数据中心(变压器)+字节跳动+核电。机构预计AI配套变压器增量空间将达到404亿。2024年半年报，公司主要为数据中心供配电系统作的中压变配电系统、低压配电系统、不间断电源UPS系统、列头配电系统等提供产品。公司输配电产品营收占比99.89%，国内品牌市占率前四，先后为秦淮数据、阿里巴巴、万国数据等客户累计供货超过5000台套输配电设备。秦淮数据是字节跳动最主要的算力服务商。公司具备核能核电变压器的有：核岛变压器，常规岛变压器，BOP变压器。
海鸥股份(603269)：数据中心(算力冷却塔龙头)+核电+氢能源1、网传公司是算力和半导体冷却塔龙头，台积电供应商，将成为国内唯一获北美认证的数据中心冷却塔供公司，在手订单近40亿元(未证实)。2024年10月23日互动，公司冷却塔可应用于数据算力中心，已有冷却塔在数据中心应用的相关案例。2、公司已参与广东廉江核电部分冷却塔项目。2024年1月2日公司完成对苏州绿萌氢能科技60%股权的收购。绿萌公司经营范围有研发、设计、销售：制氢设备、气体设备及配件等。
康盛股份(002418)：数据中心(BBU/液冷)+氢能源+拟股权转让+无人驾驶。公司2024年5月22日正式发布了5gBBU一体式液冷机柜、6UBBU一体式液冷机柜等多款新产品。公司研发设计的浸没式液冷产品主要应用于数据中心散热；公司已完成10KW5G液冷机柜和IDC20KW高功率密度液冷机柜和30KW高功率密度液冷机柜的产品开发。公司一直致力于燃料电池和氢燃料整车的研产销售。公司投资了燃料电池龙头企业亿华通。
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