政策协同发力，物流运行稳健向好——2024年1-10月物流运行分析

中国物流与采购联合会

中国物流信息中心

10月份，一揽子增量政策加力推进，物流运行回升势头有所增强。宏观层面社会物流总额、物流业总收入等指标回升较为明显，结构性向好态势延续。微观层面企业活力有所增强，经营指标稳中趋升，对市场保持乐观预期。

一、社会物流需求小幅回暖，结构性向好态势延续

1-10月份，全国社会物流总额287.8万亿元，按可比价格计算，同比增长5.7%，增速比1-9月提高0.1个百分点。10月增量政策加力实施，进一步扩大内需，社会物流总额增速连续两个月回升，10月当月增长5.7%，增速为6月份以来的最高水平，显示物流运行回升势头有所增强，同时结构性向好态势更趋明显。从结构看，10月物流需求主要呈现以下几个特点：

工业物流需求展现良好韧性，基础领域有所巩固。1-10月份，工业品物流总额保持平稳增长，同比增长5.8%，增速比1-9月提高0.2个百分点。工业领域物流基本盘较为稳固，超八成地区和行业物流总额实现增长。一方面，钢铁、建材、石化等基础重点工业行业物流有所恢复，10月煤炭、冶金等相关物流需求均有加快，钢材、水泥等大宗生产物流量环比有所恢复，钢材物流量由降转升，水泥降幅有所收窄。另一方面，装备制造为代表的制造物流依然保持稳定，10月装备制造业物流总额同比增长6.6%，年内累计占工业的比重达34.0%，支柱领域稳定器作用不断凸显。

进口物流增势稳定，支撑作用较强。1-10月份进口物流总额比上年增长4.1%，增速仍保持稳定。从货类看，大宗商品方面，铁矿石、煤炭等产品进口物流有所改善，钢铁、原油等产品仍有所下降。1-10月份铁矿砂及其精矿、煤及褐煤进口物流量同比增速分别为 4.9%、13.5%，增速与1-9月分别持平、提高1.6个百分点。工业中间品方面，二极管及半导体器件、集成电路等产品仍保持较快增长，进口物流量同比增长13.3%和15%。

多场景消费潜力释放，单位与居民物流有所加快。1-10月份单位与居民物流总额同比增长8.0%，增速比1-9月份提高0.4个百分点，在国庆假期等多因素带动下民生消费物流需求加快恢复。以旧换新效应加快显现及多场景消费释放，带动线下零售总额增长5%，增速比9月提高 1.7个百分，开展即时零售较多的便利店商品零售额同比增长4.7%，增速高于便利店零售平均水平3.2个百分点。在“双十一”网购促销因素带动下，线上电商物流需求加快回升。1-10月份实物商品网上零售额同比增长8.3%，增速比1-9月提高 0.4个百分。

政策效能持续发力，升级产业物流需求联动恢复。“两新”政策持续推进、工作成效显著，在激发品质新生活、产业新动能、市场新活力等方面发挥引领带动作用。从生产角度看，通过“更新”增强产品迭代升级能力，带动相关行业生产物流需求向好。智能消费设备制造、船舶及相关装置制造等行业物流总额同比增速均超过10%。从消费角度，通过“换新”更好服务升级消费需求，10月份家用电器和音像器材类商品零售相关物流需求增长39.2%，增速比9月份提高18.7个百分点；文化办公用品类、家具类零售相关物流需求分别增长18.0%和7.4%，增速分别提高8和7个百分点；建筑及装潢材料类零售相关物流需求降幅持续收窄，政策助力多产业物流需求协同改善，对社会物流总额的回暖起到重要支撑作用。

二、物流供给回稳态势巩固，行业运行总体向好

1-10月份，物流业总收入为11.3万亿，同比增长3.8%，增速较1-9月提高0.1个百分点，增速连续两个月回升。中国物流业景气指数1-10月平均为51.5%，10月份为52.6%，环比回升0.2个百分点，需求改善带动物流行业运行总体向好。

物流服务升级态势持续，多领域着力扩容提质。物流细分领域着力服务扩容和提质，以适应日益增长的市场需求。铁路运输、公路运输、装卸搬运等基础服务领域运行稳定，业务总量指数均维持50%以上，环比有不同程度回升，多运输方式积极应对生产、消费物流需求增长，保障物流循环畅通。具体来看：

铁路深化市场化改革，提升物流服务品质和效率。10月份铁路实施新货物列车运行图，优化国内快运班列，保障重点货物运输需求。加快构建全国快捷货运物流圈，城际班列开行总量达131列，多式联运班列开行总量达123列。在集通铁路、兖石铁路等线路增开普通货物列车63列，提升主要货运通道能力，精心组织冬季电煤保供运输。10月份铁路货运量同比增长4.3%，增速高于近年同期水平。

航空网络优化稳步推进，跨境服务能力增强。航空运输拓展多条全货机航线，10月份全国新增18条国际货运航线，每周增加超30个往返航班，本月航空货邮运输量同比增长19.9%。同时与快递企业积极融合，通过增开跨境寄递专线、增加包机数量、促进陆空联运等方式，加速进出口跨境电商物流能力建设，本月国际航线货邮运输量同比增长25.4%，年内累计增速超过30%。

电商快递储备充足，服务效率提升。在消费品以旧换新政策联动补贴推动下，今年“双十一”电商促销提前开启。10月中国电商物流指数升至115点的年内高点，环比提高0.6个百分点，快递业务量完成163.1亿件，同比增长24.0%，增速环比提高5.3个百分点。面对需求加速增长，电商快递服务供给保障能力稳定，服务效率稳中趋升，电商指数中的物流时效指数和履约率指数分别提高0.1点和0.4点，连续三个月高效运行展现了较强韧性。

仓储物流周转加快，上下游衔接改善。上下游需求改善的背景下，供应链循环效率有所提升。10月份中国仓储指数中的平均库存周转次数指数仍处52.3%的较高水平，期末库存指数持续位于50%以下。从产业角度看，10月份规模以上工业企业产销率比9月份提高1.3个百分点，PMI指数中的产成品存货指数环比回落1个百分点，9月末规模以上工业企业产成品存货周转天数环比加快0.4天。多项指标综合来看，显示仓储物流高效运转积极匹配工业、流通等环节产销周转衔接水平提升，多领域产成品存货积压状况有所缓解。

三、物流主体活力增强，经营效益稳中趋缓

10月份，随着政策“组合拳”持续发力，企业微观活力和经营保持稳定。物流供需环境持续调整优化，服务价格有所回暖。企业订单、业务量稳步回升，物流业务收入、资金周转等指标持续改善。

物流供需环境持续调整优化，服务价格连续回升。进入10月份，上游需求有所回暖，细分领域供给调整升级，运价指数连续小幅回升。10月份，物流景气指数中的物流服务价格环比回升0.3个百分点。不同方式看，中国公路物流运价指数为105.1点，比上月回升0.65%。沿海（散货）综合运价指数平均值为1031.72点，比上月回升3.6%，回升幅度有所扩大。

企业物流业务量加快回升，盈利效益稳中趋缓。从重点调查来看，1-10月份重点调查物流企业物流业务收入同比增长4.8%，业务量、业务收入实现平稳较快增长，增速比1-9月提高0.8个百分点。但受原材料价格上涨、服务人员增加等因素影响，重点企业物流业务成本同比增长5.0%，增速快于收入增长0.2个百分点，每百元物流收入成本比1-9月份提高0.4元，物流企业盈利效益有所趋缓。

随着年末生产和消费旺季临近，物流运行有望延续回升向好的发展态势。从运行环境方面来看，多地区多部门正加大力度推动增量政策落地实施，有助于进一步释放有效需求潜力，供需关系协同改善将对物流服务价格产生一定拉动作用，为物流运行持续回稳向好提供有力支撑。从物流企业经营主体预期看，物流企业对全年发展保持乐观预期。数据显示，10月份企业业务活动预期指数达到57.7%，连续3个月实现回升。此外，多区域新订单指数呈均衡回升，显示物流活跃度回升面扩大，向好发展的基础面正在不断巩固，为未来稳定发展奠定了坚实基础。

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