互联互通新机遇|中证监优化互认安排,放宽互认基金销售地比例限制

文摘   2024-06-15 12:45   中国香港  



易方达(香港)精选债券基金重要事项:

01) 易方达精选策略系列—易方达(香港)精选债券基金(「子基金」)须受限于一般巿况波动及子基金资产的其他固有因素。因此,阁下须承担无法收回投资于子基金的本金或可能损失大部分或全部投资的风险。

02) 子基金主要投资于以境外人民币、美元、欧元或港元计价的投资级别债务证券组成的投资组合,旨在为子基金产生资本增值以外的稳定收入流,从而达致长期资本增长。可能承担a) 有关债务证券的风险(包括信贷风险、有关信贷评级的风险、低于投资级别及未获评级的证券的风险、信贷评级调低风险、利率风险、估值风险、波动性及流动性风险及主权债务风险), b)集中风险,  c) 新兴市场风险,  d) 外汇风险,  e) 人民币货币风险及人民币计价类别风险,  f) 对冲人民币计价类别风险,  g) 有关回购协议的风险,  h) 有关反向回购协议的风险  i) 可转换债券风险,  j) 有关股本证券的风险,  k) 欧元区及欧洲国家风险及l  ) 「点心」债券风险。

03) 子基金可在守则准许的范围内投资于衍生工具作对冲或投资目的,而在不利情况下,其运用金融衍生工具可能变得无效及/或致使子基金蒙受重大损失。

04) 子基金可从子基金的资本中支付分派。投资者应注意,从资本中支付分派相当于退回或提取投资者的部分原投资额或归属于该原投资额的任何资本收益,而该等分派可能导致有关单位的资产净值实时减少。对冲单位类别的分派金额及资产净值可能受到有关对冲单位类别的类别货币与子基金的基础货币的利率差异之不利影响,导致从资本中支付的分派金额有所增加,以及因此相对其他非对冲单位类别的资本流失更大。

05) 除非中介人于销售基金时已向阁下解释经考虑阁下的财务情况、投资经验及目标后,此基金是适合阁下的,阁下不应投资在子基金。

06) 投资者不应仅就此文件提供之数据而作出投资决定,并应细阅有关基金之销售文件所载详情及风险因素。


为更好发挥两地基金互认机制的积极作用,中国证监会发布《香港互认基金管理规定(修订草案征求意见稿)》,冀优化内地与香港基金互认安排。本次主要从两方面对基金互认规则进行了优化:


一是适度放宽互认基金客地销售比例限制。现行监管规则要求,香港互认基金客地销售规模应不高于基金总资产50%,此次修订将互认基金客地销售比例限制由50%放宽至80%。这样的安排一方面将有助于提高内地销售机构的积极性,进一步释放内地市场销售潜力,满足内地客户对于全球资产配置的需求,另一方面也能支持在港资产管理公司的业务发展,从而促进香港国际金融中心的建设。


二是适当放松互认基金投资管理职能的转授权限制。本次修订允许互认基金投资管理职能转授予与管理人同集团的海外资产管理机构。该项修订将为互认产品差异化发展提供空间,优化北上互认基金的产品供给范围,为内地投资者提供更多元化的投资理财选择。


此次互认规则的修订,将有利于内地公募管理人在香港开拓市场,也有利于香港互认基金服务内地投资者,两地投资者均可以享受到更丰富、更优质的投资体验,对推动两地基金市场制度型开放具有深刻意义,预计未来互认基金的产品数量和规模将进一步增长。


易方达(香港)精选债券基金成立于2016年,并于2021年获批成为北上互认产品。过去五年,该基金在同类产品中排名前4%,连续4年被晨星评为五星基金*。基金以美国及亚洲投资级美元债为主,注重组合多元化和分散投资。产品自成立以来,连续多年获得理柏(Lipper)、指标(Benchmark)、彭博(Bloomberg)等权威机构授予的各类大奖。



易方达国际固收业务实行母子公司投研一体化的运作模式,充分发挥植根香港的优势,以美国债券和亚洲债券为核心,致力于在复杂多变的国际资本市场中,为客户捕捉全球市场的投资机遇。易方达国际固收业务介绍如下:


  • 专业的投研团队:团队成员稳定性强,研究功底扎实,主要成员有境内外顶尖投资机构工作经历,投研能力逐步覆盖至美国及新兴市场。

  • 母公司固收体系赋能:截至2024年3月底,易方达基金规模近3.2万亿元人民币**,固定收益业务在行业处于领先地位。

  • 依托国际运营平台:目前易方达香港拥有10多个国家和地区的资管业务相关牌照,能够满足在中国内地、香港、开曼、欧洲、美国等不同国家和地区产品的高效运作。


易方达(香港)精选债券基金的表现情况***

本文备注:
*截至2024年5月31日,在晨星排名中,精选债券基金美元A类(累积)份额5年期表现的百分位排名在759个同类基金份额中处于前4%,3年期表现的百分位排名在972个同类基金份额中处于前6%,1年期表现的百分位排名在1156个同类基金份额中处于前23%,从年初至今表现的百分位排名在1266个同类基金份额中处于前11%。
**资料来自银河证券基金研究中心,截至2024年3月31日。

***该表数据来源于彭博信息,截至2024年5月31日。表现以资产净值对资产净值,股息(如有)再投资之总回报计算,基金须具有不少于六个月的投资往绩记录,方可提供该基金的表现数据。基金成立日期:港元A类(分派): 2021年3月24日; 港元A类(累积): 2021年3月24日; 美元A类(累积):2018年1月9日; 美元A类(分派): 2020年9月24日; 美元I2类(分派):2016年12月29日; 人民币I类对冲(分派): 2016年12月16日;人民币A类(累积): 2021年5月28日。 

1.之前的I类(累积)美元份额已于2022年10月13日起改名为I2类(分派)美元份额。 

2. 各对冲股份类别将尽量把基金之基本货币对冲为对冲类别货币。然而,若基金基本货币对冲股份类别表现的波动性,可能较基金基本货币单位类别为高。涉及金融衍生工具的风险包括波动性风险、信用风险、流动性风险、管理风险、估值风险、交易对手风险及场外交易风险,该等投资或需要受高度的资本亏损风险。


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