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消息解读
1.国家发展改革委、财政部发布《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》。
2025年的“两新”政策有所加码，主要体现在以下细节：
①.手机、平板、智能手表等数码产品购新补贴按售价15%给予补贴，每件补贴不超过500元。之前数码产品是没有补贴的，所以一直存在预期，这次也是预期兑现。
②.更新车龄8年及以上的城市公交车和超出质保期的动力电池，平均每辆车补贴额由6万元提高至8万元。
③将符合条件的国四排放标准燃油乘用车纳入可申请报废更新补贴的旧车范围。
④继续支持冰箱、洗衣机等8类家电产品以旧换新，将微波炉、净水器、洗碗机、电饭煲等4类家电产品纳入补贴范围。
政策加码集中在以旧换新的促消费，设备更新这块暂时没有新的细节。
家电一直是咱们的配置之一，逻辑就是“以旧换新”会促进业绩增长。周一的文章也跟大家说了，我了解的情况是业绩增长可观。业绩增长将会体现在2024年的年报上，最终会反应在股价上。
需要注意，家电的高增长依赖政策，且政策不能有效扩大需求，只能使需求前置。简单的例子，你家的热水器本来还可以用个半年，但你看到有补贴就选择提前更换。手机等数码产品便宜了，你可能买一个或者多买一个玩玩，但没有人会多买一个冰箱或者热水器放在家里。
2025年经济有望完成筑底，2026年有望迎来回升，那么2026年以旧换新政策能否持续还是未知数。而2024年、2025年提前透支了需求，形成业绩的高基数，那么2026年家电行业的业绩放缓是大概率事件。
从这个时间点来看，就算是做长线，家电最多也就是拿到2026年一季度年报公布的时候就要考虑撤出。
咱们的家电龙头现在是1.5成仓位持有，最近市场低迷，家电龙头却一直很抗跌，今天更是创出了阶段新高，逼近10月23日的高点。咱们的计划不变，还是等82元减仓0.5成，剩余1成仓位等到100元。
……
市场分析与策略
市场午后探底回升，三大指数涨跌不一，创业板指盘中一度跌超3%。成交1.24万亿，放量1663亿。热点轮番反弹，但持续性有限，最终个股仍跌多涨少，超3200只个股下跌机器人概念股集体反弹，数据中心电源概念股持续活跃，消费股局部走强，零售、养老等方向领涨，有色、稀土等周期股集体调整。
平均股价微跌0.02%。官军出手，是救市，不是救散户。为的是稳指数，而不是稳住每个人手里的持仓。
隔夜英伟达由高开2%到最终收跌6%，带领美股科技股以及指数全线下行。映射到大A，就是昨日跟随外围上涨的科技继续上涨的逻辑不复存在。算力硬件、半导体的低迷导致大A全线低开，开盘后资金流向银行等权重，创业板指一度滑向了-3%的深渊。
午后，官军出手，几个关键的大市值ETF开始放量，几大指数一度全线翻红。可是最终创业板指还是收跌1%，原因就是官军出手有两个特征：
1.只会在危难时刻出手，一旦指数企稳，就会停止买入。这也是咱们所说的，官军最多是出手托底，不能指望其拉出反弹阳线甚至扭转趋势。
2.市场情绪低迷、信心涣散，一旦官军停止买入，很多人就认为市场上行力度很弱，纷纷卖出。可以看到，每次官军出手后，分时图都能很难出现拉锯、横盘，只要不能上行，就是立马拐头向下。
基于以上现实，我认为官军无法也不会去改变本周弱势震荡甚至阴跌的格局。关键还得靠政策，1月15日之后，就会见分晓。（这个在做昨天的文章就已经详细说过，不再赘述）
市场一天的小幅放量是好的信号，但意义不大，主要看明后两天能否持续吧。如能用几个交易日逐步放量到1.5万亿以上，市场就有望迎来反转。
本周仍然不必有所期待，明后两天大概率还是弱势震荡甚至阴跌，等待下周开启特朗普登基决战的变盘窗口吧，长期仍然看好慢牛。
基于长期的看好，我还是继续拿着现有的持仓，重仓、综合配置、坚定持有。行业方面，长期配置半导体、光伏作为进攻，配置白酒、家电（也可考虑医药）作为防御，适当配置创业板、中证2000ETF。
如果是做短线，或者仓位不高的，当前市场风险大于机会，建议暂时不要去扩大仓位，等1月15日之后再看。
账户及标的操作：
牛仔账户今日亏损0.08%，日内最高亏损1.8%，下午又一度翻红盈利0.5%，最终有惊无险、有惊无喜，打个平手。目前账户盈利1.7%，跑输上证指数3.51%。
注：牛仔此账户持仓与“养牛村”的公开分享保持一致，入场时间为2024年3月15日，当时上证指数在3070附近。
今日操作： 无！ 目前的持仓是光伏龙头2成，白酒、家电、半导体龙头和创业板ETF各1.5成，中证2000ETF 1成，合计9成。 备选品种：光伏ETF可代替【光伏龙头】；半导体ETF可代替【半导体龙头】。 |
半导体龙头今日一度跌超3%，平常出现这种情况会提示低吸做T。考虑到指数较弱，牛仔建议躺平最好，不加仓、不做T、不卖出，特别是先低吸后高抛的做T不要去做，弱势行情的日内反弹高抛机会是比较难得。
后续操作计划： ①.光伏龙头：29.6元卖出28.2元加仓的0.5成仓位； 注意事项：单一标的获利20%无条件止盈，单一行业配置不超过5成，单一标的不超过3成。具体策略以“养牛村”内实盘观点为准，所有观点均为免费！！！ |
今天就这些，受限于个人能力，说的不一定对，策略不一定适合所有人，自行斟酌吧。
——牛仔
2025年01月08日
