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消息解读
1.TikTok在美国停止服务。
当地时间1月17日上午10点,北京时间深夜11点,美国最高法院裁定支持政府对TikTok强迫出售令。
随后,TikTok在美国停止服务,同时表示字节旗下海外应用或将同步停服。这是继华为之后,中国企业中又一个正面硬刚美国政府的典型代表。
最新消息:特朗普称“极有可能”在就职后将TikTok禁令延期90天。这个“极有可能”和“延期90天”就带来了不确定性,结果最快将在北京时间1月21日特朗普登基后揭晓。
这件事情将使大A的抖音、小红书概念股出现较大的短期波动。当然,这些都是情绪炒作,因为无论是否关停,都不会对哪个大A的上市公司有基本面的影响。
由于没有参与短线炒作,咱们知道这事就行。
2.通威股份:预计2024年净亏损约70亿元-75亿元。
2024年前三季度归母亏损39.73亿,第三季度亏损8.44亿元,据此测算,第四季度预计净亏损30.27亿元-35.27亿元。
对比两家公司:
隆基绿能周四夜间发布2024年业绩预告,全年归母亏损82-88亿,前三季度亏损65亿,第三季度12.61亿,第四季度亏损17-23亿。
大全能源2024年预计全年归母亏损26-31亿,前三季度亏损10.99亿,第三季度亏损4.29亿,第四季度亏损15.01亿元-20.01亿元。
我们在看光伏行业的业绩报告时,不要被巨大的亏损额吓到,而是要跟前三季度、第三季度对比,如果亏损扩大就是利空,减亏甚至反转盈利就是利好。
通过对比来看,光伏行业亏损的局面没有改善,第四季度对比第三季度和前三季度都有所扩大。大全和通威都是上游硅料厂家,而隆基更侧重于下游面板和组件。硅料第四季度的亏损大幅扩大,接近前三季度总和。
对于通威来说,这份业绩报告是一个利空,但影响不会很大,也不会持久,理由如下:
①.隆基在公布亏损后,周五小幅低开之后还有冲高,最终收跌1.56%,并未大跌。光伏行业的亏损本身不是利空,这是预期之内的事情,跌了好几年就是在消化这个预期。
②.由于行业内卷严重,2024年硅料厂家面临越生产、越亏损的困境。硅料龙头厂家已经在第四季度关停了一部分产能,这将使公司在2025年面临的压力骤减。由于行业自律以及供给侧改革的推进,供应逐步减少,硅料价格近期有所上行,这也是最近几个交易日硅料公司甚至光伏行业股价有所反弹的原因。
预计通威明日会有所低开去消化这个利空。从长期来看,供给侧改革推进的成果逐步显现,行业困境反转概率极大,预计从2025年的一季报开始,业绩将出现改善,牛仔仍然看好光伏行业困境反转的投资机会。
3.中美两国元首通电话。
打了个礼节性的电话,说了些场面话。结合之前派最高级别特别代表出席特朗普就职典礼的消息,这个电话被理解为积极的缓和信号。
受此消息影响,周五纳斯达克中国金龙指数收涨3.18% ,热门中概股普涨。富时A50冲高1.26%,收涨0.72%,这将对周一大A的开盘有正向刺激。
北京时间,下周二(1月21日)凌晨,特朗普将举行就职典礼。之后的一系列涉华言论、政策以及咱们国内应对措施将对资本市场有重要影响,大A有望在此期间迎来变盘。
目前市场对两边的预期如下:
①.海外投行分析:特朗普对中国实施逐步加征、区别加征的概率比较大。
如果一上来就继续全面加征关税,对中国出口会有很大利空,同时也必然导致美国物价上行,产生输入性通胀。
逐步加征指的是税率,比如从5%逐步递增到10%、15%甚至25%;区别加征是指特定行业而非所有商品,这大概率是要从成熟制程芯片、汽车等行业开始,因为特朗普一直希望这些高端制造业回流美国本土 。
②.国内的预期暂时只有降准降息。
基于以上预期,大A可能会以下情况:
①.全面加征,加强打压,国内只有降准、降息,那将会是较大利空;
②.全面加征,加强打压,国内除降准、降息外还有其他利好,比如2025年赤字率、GDP目标的明确表述,将会形成小幅利好;
③.逐步、有限加征,国内降准降息,影响不大。
④.逐步、有限加征,国内降准降息后释放其他利好,将形成巨大利好。
……
市场分析与策略
周五市场全天冲高回落,三大指数小幅上涨。成交1.14万亿,缩量1383亿。热点较为杂乱,涨跌数各半。芯片股集体走强,PCB概念股再度大涨,宠物经济概念股表现活跃,小红书概念股展开调整。
平均股价涨幅0.05%,聊胜于无,体现市场较为平静。
如果中美政策有利好,市场将变盘向上;如果没有利好,3100下方也有官军进场护盘预期。总之,市场有向上的希望,且向下的空间有限。元旦前后的调整和上周的企稳,已经让市场处于一个比较安全的位置,对于春节前后的春季行情,牛仔保持乐观。
策略上,牛仔一直是重仓、综合配置,坚定持有。行业方面,以半导体、光伏作为进攻,以白酒、家电(也可考虑医药)作为防御,适当配置创业板、中证2000ETF。
牛仔已经在本周(1月13日-17日)提示仓位较轻的朋友可以考虑逐步扩大仓位至5-7成,下周仍可执行这个策略。考虑到春节期间可能存在外围利好,最不济节后也会有资金回流,建议保持7成仓位过年。
行业方面,除了持仓里长期看好的行业之外,牛仔认为算力硬件、机器人以及中美近期频繁博弈的“成熟制程”相关的晶圆代工、模拟、电源芯片等半导体细分领域都有较大机会。
账户及标的操作:
牛仔账户周五微微盈利0.05%,与上证指数、平均股价相当。目前账户盈利2.59%,跑输上证指数2.98%。
注:牛仔此账户持仓与“养牛村”的公开分享保持一致,入场时间为2024年3月15日,当时上证指数在3070附近。
周五操作: 无! 目前的持仓是光伏龙头2成,白酒、家电、半导体龙头和创业板ETF各1.5成,中证2000ETF 1成,合计9成。 备选品种:光伏ETF可代替【光伏龙头】;半导体ETF可代替【半导体龙头】。 |
如有利好刺激市场向上变盘,家电、白酒龙头冲击到原定目标,咱们会考虑减仓;而创业板ETF、光伏、半导体龙头如果出现日线KD低位金叉的机会,咱们将考虑加仓进行波段操作。
如没有利好出现(甚至出现利空),市场大概率陷入震荡,除了日内做T的操作外,咱们将保持躺平不动,等待3月份的两会窗口期。
后续操作计划: ①.光伏龙头:29.6元卖出28.2元加仓的0.5成仓位; 注意事项:单一标的获利20%无条件止盈,单一行业配置不超过5成,单一标的不超过3成。具体策略以“养牛村”内实盘观点为准,所有观点均为免费!!! |
今天就这些,受限于个人能力,说的不一定对,策略不一定适合所有人,自行斟酌吧。
——牛仔
2025年01月19日