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免责声明：【牛仔】为中长线风格，所有分享均为个人观点，不作为任何依据。市场有风险，买卖自由，盈亏自负。
消息解读
1.周末一份“退市风险名单”在各大投资群疯传，导致今天大面积杀跌。
今日中证2000跌幅4.88%，微盘股指数大跌7%，全市场接近4800家下跌，平均股价跌幅4%。
原因是2025年1月1日退市新规在即，这周末6家公司被调查，造成了投资者对中小盘的恐慌。昨天咱们文章说过这个事情对中小盘的短线情绪会有打击，但牛仔没想到会这么惨。
这应该是现在抖音等自媒体高度发达，一些人为了博取流量，进行了不专业的宽大其词的宣传，扩大了恐慌。那么，真实的影响如何呢？牛仔从立案的利空、管理水平以及退市新规等方面进行客观分析：
①.6家被立案的公司，利空影响不一。
新易盛是实控人涉嫌违反限制性规定转让股票，新迅达、金花股份是实控人涉嫌信披违法违规，天顺股份是实控人涉嫌信披违法违规及违反限制性规定转让证券，莫高股份是实控人涉嫌内幕交易，而豆神教育则是公司涉嫌信披违法违规。
从立案对象看，公司被调查的利空是大于实控人被调查的。实控人被调查，最终处罚是针对实控人的，比如市场禁入、罚款等，不会影响公司经营和上市地位；公司被立案，最终处罚的就是公司，轻则警告，重则有可能被风险警示甚至退市（即披星戴帽）。
从立案事由看，财务造假最严重，其次是内幕交易等，再次是信披违规，而最轻的就是违规减持（虽然也很让人痛恨）。
从被立案的公司今日表现看，也是差不多的。公司被立案的豆神教育一字跌停封死到收盘，因为两个事情被调查的天顺股份也是封死跌停，而实控人被立案涉嫌违规转让股份的新易盛跌幅最小，盘中一度跌幅收窄至1个点以内。
以后如果遇到自己持仓的公司被立案，不要盲目恐慌，要学会分析利空的实际影响。昨天很多人说新易盛会一字跌停，我在文章说的是低开，会有反弹，且不会影响公司经营和长期发展。
②.管理水平
在自媒体高度发展的今天，每一个利好和利空的影响都会被放大，对管理水平提出了更高要求。
很明显，对于违规减持、信披违规、内幕交易等行为肯定是要查，查实了要重罚。但是在发布这些公告时是不是要结合市场的承受能力，选择更好的发布时机和发布方式呢？
比如：
1）当前市场整体情绪比较低迷，中小盘经历了连续调整，相当孱弱。那么，这些公司被立案调查一定要在这时候发布吗？为什么不在之前中小盘情绪火热时发布，冷却一下市场，而要在此时落井下石呢？最不济，是不是可以等市场转暖再发布呢？
2）在退市新规即将实施的情况下，集中在一个周末发布多家公司被立案，有没有想过会引起过度解读甚至误解，造成恐慌呢？很明显，今天就是形成了恐慌。
那么，为什么不考虑一个周末发布一两个或者零星发布，而不是在周末集中发布呢？
预期管理，要注重市场反应和承受力，发布时机和方式体现了管理水平。
③.退市新规
2025年1月1日实施的退市新规，营业收入、市值门槛提高了，新增了连续财务造假、资金占用的退市标准，分红不达标会被风险警示（不是直接退市） 。
这周末6家公司被立案和退市新规并无关联，除了豆神，其他公司完全不会因为此次立案存在退市风险。只是因为时机碰巧，被市场错误理解。
至于退市名单，更加不用恐慌。退市新规在今年4月份已经发布了，有了很长时间的预期。且政策在实施过程中，肯定是循序渐进，在实施初期一定会考虑到市场接受程度，不会大规模集中退市。但是，如果操作中小盘，财务、市值、分红等指标存在明显风险的，最好是要规避。
……
市场分析与策略
市场全天震荡走低，大小指数明显分化，微盘股指数跌超7%，全市场近4800只个股下跌，逾200股跌停。成交1.53万亿，放量157亿。大金融等蓝筹板块相对偏强，题材板块普跌。银行股逆势走强，培育钻石概念股集体大涨，AI应用方向全线调整，芯片股冲高回落。
平均股价跌幅4%，中小盘血流成河。
都在恐慌时，牛仔建议不要过度悲观。一是今天恐慌大部分是误解，后续可能会有官方人员进行纠正；二是退市新规不会造成持续恐慌；三是机构不作为的情况下，出局的短线资金会寻找新的题材重返市场。
牛仔预计中小盘后续会有所修复，但整体市场短期仍然将维持在3230-3500点的区间震荡，等待元月中旬左右选择方向，中长期仍然看好慢牛行情。
策略还是重仓、综合配置、坚定持有。行业方面，长期配置半导体、光伏作为进攻，配置白酒、家电（也可考虑医药）作为防御，适当配置创业板、中证2000ETF。
账户及标的操作：
牛仔账户周五盈利0.81%，跑输上证指数，但是应还会好于大部分人。目前账户盈利6.83%，跑输上证指数2.32%。
注：牛仔此账户持仓与“养牛村”的公开分享保持一致，入场时间为2024年3月15日，当时上证指数在3070附近。
今日操作： 无！ 目前的持仓是光伏、半导体龙头2成，白酒、家电和创业板ETF各1.5成，中证2000ETF 1成，合计9.5成。 备选品种：光伏ETF可代替【光伏龙头】；半导体ETF可代替【半导体龙头】。 |
今天除了中证2000受到暴击外，其他表现还算坚强。
家电龙头日拱一卒，缓慢爬升；
光伏迎来久违的反弹，只是后来收到了今天冲高3个点提示做T，到尾盘接回，大概有2个点的价差；
半导体在涨了3天后迎来了回调，半导体龙头今日没能成功减仓，继续等待即可。之前咱们不能确定半导体上行的持续性，但今天的回调也不能确定半导体的反弹就此结束。
中证2000，看好后面出现修复，咱们1成持有等待即可，不考虑加仓，牛仔不考虑在中小盘上下重注。
后续操作计划： ①.光伏龙头：29.6元卖出28.2元加仓的0.5成仓位； ②.半导体龙头：420元卖出400元加仓的0.5成仓位。 注意事项：单一标的获利20%无条件止盈，单一行业配置不超过5成，单一标的不超过3成。具体策略以“养牛村”内实盘观点为准，所有观点均为免费！！！ |
今天就这些，受限于个人能力，说的不一定对，策略不一定适合所有人，自行斟酌吧。
——牛仔
2024年12月23日
