晨稳投资实盘简报(2024年5月)

财富   财经   2024-06-02 19:19   福建  


很有意思,4月先跌后涨,5月又先涨后跌。


一、投资成绩


一个月前,我是断然料不到5月会突然这么冲高的。尽管下半月又回落。

截至5月收盘,我的收益率+5.4%,略高于沪深300的+4.3%,也高于上证的+3.8%,更不用说深证的-1.7%

从长期曲线看,仍然只是一波触底反弹,后续难料。


今年暂时跑赢了大盘,但是近五年下来还是跑输大盘。这应该是做股票投资以来业绩最差的五年了(相对大盘来讲)。


当然,如果时间拉长点,还是明显赢大盘的。但是年化复利离我的目标15%渐行渐远,希望这几年仅仅是周期性低谷。

我维持前两个月对今年的预期:对全年谨慎乐观,基本面的企稳,资本市场的触底,大概是这么个判断。

二、持仓情况

重仓股Top5合计占38.5%,较上月略降;Top10合计占66.2%,较上月略升。


权益类资产占99.5%。


A股持仓38.2%,港股56.6%↓,指数基金4.8%


分行业板块看地产及物业占23.6%银行20.2%,科技传媒14.0%,消费10.0%医疗医药9.7%保险7.2%

因为上个月的策略调整,感觉投资组合更均衡了点。

5月主要增持:恒生互联网ETF(置换部分腾讯控股)、平安银行、天能动力、雅居乐集团、招商银行A、春秋航空、颐海国际、新华保险H、标普500ETF、南微医学科技。

5月主要减持:中国太保H、腾讯控股(部分置换为恒生互联网ETF)、碧桂园服务、中国铁建H、中国平安A、中国中铁H


上个月开始执行的新的投资策略和投资组合,还是令我在操作中感到更为舒服些许。



三、一点思考

上个月,我对自己的投资策略做了比较大的调整。调整完的这几个月应该还算试运行,所以多少会再做一些微调。

我始终认为,投资策略并没有绝对的好坏之分,关键适不适合自己。

我设计投资策略的目标和考量,无非这么几个:
1、期望长期复利显著跑赢大盘;
2、期望波动至少要略低于大盘;
3、用尽可能量化的标准去指导交易操作;
4、日常无需太多关注,保持畅快心情。

所以我现在将投资策略一分为二——

策略一是价值集中,持有5到10只公司质地较好的个股,计划持有3年以上,只要不是暴涨严重或者基本面发生大的变化,原则上就不做大的卖出。

策略二是低估分散,持有10只以上我判断被市场低估的个股,各行业至多3只,只要涨到位了随时卖,越涨越卖,当然跌了也可能多买。

策略一目前占我预设仓位目标的36%,策略二仓位占62%。

两种策略当然也有重叠的部分,比如招商银行A我的预设策略一集中持有的仓位目标是6%,因为判断其低估所以阶段持有的仓位目标是4%,合计就是10%。

下阶段,我希望进一步提升的大类资产配置。

比如美股ETF,我当前配置了1%的标普500ETF,我不是太确定现在是否是配置美股权益类资产的时机,所以还要再多观望看看。美债想配置一点,但是没有合适的场内资金。

另外就是固收类资产,按理说也是要配置的,这样可以让整体投资过程更游刃有余,当然也可能会略微降低一些收益率。但问题是我现在还有一些融资借款,成本大概是3+%,拿这些资本再去投场内的固收,好像收益不是很够(也不一定就是了)。所以也还要再观望。

当前太集中于股票了,行情不好的时候难免还是比较被动。我一直是想等股票涨上去再降仓位的,没想到一等就是三五年。可见之前还是太乐观了。


晨稳投资
挖掘价值,分享成长。
 最新文章