晨稳投资实盘简报（2024年8月）
财富
财经
2024-08-31 18:58
福建
这局面，就继续耐心等待吧。
8月是上市公司中报的集中发布期，有人欢喜有人忧，但总体指数表现似乎仍在下行。截至8月收盘，我的收益率-4.2%，沪深300也转跌到-3.2%，上证的-4.5%，深证-12.3%。我这个月并没有变得更好，但大盘指数们显然都在变得更糟。从长期曲线看，半年时我说，现在是长线下跌、中级反弹、短线调整的局面，目前来看，7月和8月并没有发现大的变化，也许9月和四季度会有。
此前连着亏损三年了，真希望不要连续亏损第四年。反正是投资生涯最惨淡的几年。上个月我说，未来一两年，我们完全可能迎来一次翻倍的行情，正如2009年那样。当然这次跌的时间很长，涨的话也可能不会一蹴而就。A股从未见过的慢牛行情，不知道未来几年有没有机会。
重仓股Top5合计占41.2%，Top10合计占68.9%，较上月略集中一点。权益类资产（含指数基金）占98.8%。其中A股资产33.2%↘，港股资产61.7%↗，日股资产2.3%↗，美股资产1.5%↘。
上述中ETF/LOF目前占比4.0%。
分行业板块看：地产物业占26.6%↗，科技传媒14.8%↗，银行13.6%↗，生活消费11.8%↘。保险降到5.3%了，比重已经不大，但是从中报业绩来看，显然配置少了，这也是我的一个误判，还以为这个投资环境下保险业绩不会好，没想到这么好。8月主要增持：荣晟环保、腾讯控股、碧桂园服务、雅居乐集团、招商银行A、天能动力、新华保险H、标普500ETF、日经ETF。8月主要减持：中国平安A、海底捞、美的集团、双汇发展、红利低波ETF、纳斯达克ETF。稍微提一嘴，因为8月中报密集发布，有些个股还未来得及调整到我的目标仓位。比如说，我有计划把雅居乐集团彻底卖了，也有计划重新买入中国平安A，此外还在考虑增持春秋航空。
过去几年来拖累我的投资收益的主要是“银保地”的“三傻”板块。如今复盘的话，我会说，配置地产，甚至在一定阶段比较重度的配置地产是我这几年来最大的失误。但回过头来说，今年上半年银行股的上涨行情我又配置少了，保险股的中报行情我仿佛也错过了挺多，又是另一个值得深思的话题。众所周知，“乐极生悲”和“否极泰来”是金融市场周期中永远的主题。我们的投资策略还是应该面向长期，更加游刃有余，而不是整天顾此失彼、进退失据。我寄希望于长期持股的腾讯控股、招商银行A、迈瑞医疗、春秋航空、颐海国际、海底捞、分众传媒，哪怕中报出来不及预期，心里也不会全然没底，财报基本看得懂，也基本不会出什么幺蛾子，核心竞争力都还在，公司业绩仍在增长，仍会继续增长，确实省心得多。这部分当前占我仓位的42%。另一部分仓位则更多是寄希望于估值的变化，或者基本面的逆转，博弈的其实是价格波动，这部分当前占我仓位52%。但我逆向操作的模式，似乎又注定在价格博弈中赚不到多少钱，却要耗费不少精力，好像有点得不偿失。比如上面说的，银行股过去几年长期有配置，仓位还比较重，但今年上半年因为整体组合分散了，银行股反而没吃到多少行情。甚至，因为上涨后相对“性价比”变低，我还略有减持了一些。同样道理也适用保险。因为没判断到中报如此靓丽，同样是在上涨之后，我做了适当的减持，又少赚了收益。但话说回来，还是因为我对长期持有这些股票没有信心，只是主观地认为他们“低估”，希望赚取一些“差价”。像新华保险，我既预判不了它的基本面变动，又对长期持有它没有把握，那我投资（其实投机）于它，意义真不太大。
