晨稳投资实盘简报（2024年10月）
财富
财经
2024-11-01 00:25
福建
明确底部了，那就耐心持股。
10月初短暂继续冲高后，基本就是一直回调到月底。至于调到位了没有，我也不太确定。但9月的阶段底部——准确说是政策底——可能也是市场底——应该是明确了。截至10月收盘，个人累计收益率+15.0%，沪深300是+13.4%，上证综指+10.2%，深证成指+11.2%。这个月最大的变化应该是，深证反超上证，其实具体来讲应该是中小创、科创反超蓝筹大盘。恒生指数+19.2%，国企指数+25.9%。汇率影响我懒得算。总体感觉是港股今年好于A股（其实也不明显，更何况港股烂了这么多年了）。从长期曲线看，半年时我说是长线下跌、中级反弹、短线调整的局面，那9月底这波明显是打破短线调整的格局，要开启一波反弹甚至反转行情了。
此前连着亏损三年，今年本来也很悲观，但突然有望扭亏了，看样子比较大概率不会连亏四年。过去这三五年，是投资生涯最暗淡的几年，总是让我怀疑是不是投资能力确实不行，只是这几年验证出来了。这一波行情，我的期望值是类似2009年那样基本翻倍的行情。这波跌的时间也比较长，不知道涨起来是不是也会慢一些。慢些也未尝不是好事，不都指望慢牛嘛。但A股这尿性，很难讲。
重仓股Top5合计占40.4%，Top10占68.1%，都比上月略少一点点，但差得不太多。权益类资产（含指数基金）占99.4%，其中A股33.5%，港股60.9%，美股2.5%，日股2.5%，固定收益0.4%。上述中ETF/LOF目前占比6.2%。
分行板块跟上个季度比：地产物业占17.9%↓，保险16.2%↑，银行15.0%↗，生活消费12.0%→，科技传媒11.4%↓。本月最大变化就是增持保险股了。中报业绩好，三季度继续炸裂。当然，保险这业绩跟9月底的股市巨幅飙升也有关系，四季度不敢期望过高——但是，万一牛市呢？10月主要增持：中国人民保险集团H、中国太保H（建仓）、丽珠医药H（建仓）、标普500ETF、新城发展、雅生活服务。10月主要减持：春秋航空、分众传媒、中国铁建H（清仓）、迈瑞医疗、招商银行A、宝龙地产、兴业银行、荣晟环保。顺便说下，三季报好多公司业绩下滑挺夸张的，反正超出我预期，经济基本面压力看来确实很大。
这行情也没啥好看的。我的主要观点就是，底部已经确立，接下去只有一条路，就是上涨。无非是怎么涨的问题。我偏向于上涨不会一蹴而就，会反反复复，但是我不知道会在什么时候调整，什么时候突然拉升。所以主要策略就是耐心持股，按既定策略做仓位的微调，如果运气好，顺便做一点所谓的“高抛低吸”，也都是比较机械化的操作了。大的资产配置应该不会有大的调整，除非行情也有非常戏剧性的变化，比如港股突然大幅跑赢A股之类，或者某只个股走出独立行情。经济基本面应该没那么快，但很可能在年底迎来拐点。而股市的反应一般总是会提前一两个季度。所以未来这两个月的数据，只要不恶化，就是利好。而众所周知，已经发话今年要争取完成经济目标，那依我个人判断，那个目标无论如何会完成，至少也是差不多完成，所以最后年底两个月的数据不可能继续恶化。我也不指望牛市会继续像9月底那样拉升，所以预计也不会有大的减持计划。明年再说吧。9月底的时候我说：有时候，少即是多，慢就是快。投资这么长远的事情，咱们还是慢慢玩吧。10月底了，我不想说啥了，工作挺忙的，就继续耐心持股吧。P.S.《智人之上》这本书翻译总体挺好的（内容也很好），但是书名的翻译有点抽象了，繁体中文版的译名《连结》就好得多。
