明天，要小心了
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财经
2024-06-18 20:06
北京
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明天市场应该会迎来一次倒车压力，而行情能否再起一波，这周也就可以决出胜负了。从直观来看，很明显深指和创业板已经中期整理结束。如果跟4月做一个对比，无论时间还是空间，都是几乎对称的状态。![]()
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目前是站上5天线，但在20天线附近受阻，没有突破成功。背后的原因，就是科技短期拉升后，抛压比较大。那么未来三天，大概率就是两步走。第一步，先做一个蓄势，尤其是科技类，存在一个回踩5天线需求，可以理解为是拉弓的动作。第二步，蓄力之后，观察能否正式发力，完成对创业板和深指20天线的突破。所以剩下三天，要么是等中阴回落后尾盘博弈，要么就等20天线突破后再追。区别无非就是，选择打提前量，会承担风险，但潜在空间相对更大，反之等突破后，确定性更高，但留下的空间也更小。这就是盈亏同源。第二部分，我们再看一下这种技术层面分析的底层逻辑。本质上就是一季度业绩很牛的那帮公司，前期大多休整了一个月了，参考20天线，80%都是破位休整，而目前时间上休整结束，就看未来能否依托中报刺激，再创新高。比如出海的两轮车，家电，消费电子，户储，国内的部分医药等等。除了个别的消费电子刚走强，其他大多距离前高都有15%到20%的距离，那么现在就是跟深指共振，后期努力一把，能够冲上去就还有一线生机，反之冲到一半夭折的，也就正式结束。当然听到这也不用悲观，因为今年业绩好的这帮面临冲顶挑战，同样那帮跌跌不休的，也面临见底测试。烂中极品，无限浓缩，现在最能反应对经济担忧的，一个是消费降级受影响最大的次高端酒，另一个就是硅料。如果他们的中报不能新低，也就代表一切安全了。本质上来说，现在的行情，就像做平板支撑，一季度喝了一罐红牛，冲了一波不够尽兴，现在中报来了，不甘心想再挑战一波试试，如果坚持的时间还不如上一次，那才会彻底放弃。虽然人到中年，体力不支，但男人至死是少年，在倒下之前，没人愿意轻易承认自己不行的。最后还是我们的仪式感，点亮爱心，你永远可以相信小蓝。![]()
过去的iPhone，主要讲了一个销量下滑的故事，其中有2个不能忽略的时间点。第一个是21 年，iPhone再次进入存量周期。之后国内智能手机连跌 10 个季度，终于在 23年4 季度迎来止跌，出货量首次反弹。![]()
第二个是24 年上半年，iPhone 销量短暂反弹。第 1 季度，iphone 销量同比减少 19%，创了疫情以来的新低。复苏晚一个季度不说，以前的销冠，排名跌出前 5。虽然3 月份是增长的，4 月同比大涨52%，出现强势反弹，但第 2 季度还是整体销量下滑 10%。现在的iPhone，主要讲了一个夺 AI 话语权的故事，其中有2个不能忽略的事件。第一个是WWDC大会。事后沟通有一个很小的细节，苹果软件部门的老大“低头认错”，指出不擅长的事（改进模型的速度）和最牛的公司合作（导入Open AI 的 GPT-4o技术）。这是苹果第三次“承认自己不行”，媲美前两次，用英特尔的芯片，和微软合作。这格局真厉害。第二个是6 月出的催化剂。最近去调研的机构发现，苹果给台积电的单子这么多，以为是又抢着加单了，属于新动作，大手笔。但实际上，苹果早就下满单抢先包下台积电的先进产能，原本就那么多（唯一一家可以预定比英伟达更多台积电产能的公司），不是加单。另外，今年苹果A18 用的是台积电的 N3E（独享）。未来的iPhone，主讲一个智能___的故事，市场关注的核心是看得见的换机潮。iPhone上一轮的换机发生在20-21年。因为5G换机，当年出货量同比增加1200 万部，次年（21 年）增加 3300 万部，换机是非常成功的，之后进入存量周期（前面有提到），持续了 3 年左右。![]()
目前，据统计，全球大概有近 3 亿台iPhone，在4 年内没有升级。由于仅iPhone 15 pro 以上才能用苹果自己的 AI，换句说，存量iPhone中，超过90%的人用不了AI功能，所以9月份 iPhone存在销量超预期可能。![]()
最后，聊下果链公司近期股价的上涨，有一个机构是这样总结思路的，分享给大家。![]()
年初，市场对果链预期相对悲观。那个时候国内智能手机市场才刚迎来止跌，谁也不知道会不会继续向下，毕竟消费降级的声音不断。然后就按照销量同比下滑 10% 来测算 24 年果链公司业绩，另外，25 年的业绩没考虑 AI 手机这个变量。发现预测错了，重新调整iPhone 16备货量，上修 24 年、25 年销量，重估果链公司的业绩和估值。![]()
短短半年，先是销量惨淡，后被质疑 AI 发展落后，苹果的智慧更像是思考断网，行动联网，有持续解决问题的能力，让一切运转起来。
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