近年来，全球芯片领域的竞争与博弈愈发激烈，英伟达更是处于这场风暴的中心。2022年10月，美国出台出口管制，使得英伟达A100和H100芯片无法在中国销售。随后，英伟达针对中国市场推出了性能降级版芯片A800和H800。2023年10月，美国再度加强出口管制，英伟达不能再向中国出售A800和H800芯片。而后英伟达又针对中国市场推出了性能降级版芯片H20、L20和L2。其中，H20基于Hopper架构，主要用于训练任务；L20和L2基于Ada架构，适合用于推理任务。
或许，让很多人想不到的是，即使像H20这样的性能缩水版芯片，在中国市场依然是“超级好卖”，甚至也可以说是“受到市场疯抢”。据分析师Claus Aasholm在数天前发布的分析文章称，H20在中国市场上的销售异常出色，季度环比增长高达50%。“降级版H20系统表现好得令人难以置信，季度环比增长率达50%，是英伟达最成功产品，而H100季度环比增长仅25%。”按照Claus Aasholm的研究结果，英伟达H20的性能虽远落后于H100，却从中国获得了超过百亿美元的收入。
从Claus Aasholm提供的可视化图表上可以看到，红色代表的是H20，从2023年第3季度到2024年第4季度，H20的销售收入不断增长——后一个季度都相比前一个季度大幅增长。
2024年中就有外媒称，分析师表示，尽管英伟达H20芯片的性能有所下降，但“买家报告称对H20集群的潜在竞争力有积极反馈，”分析师在给客户的研究报告中写道，指出“中国需求强劲”。尽管H20的“纸面”能力低于华为的Ascend 910B芯片，但在实际使用中，英伟达的H20芯片“明显领先”，这要归功于H20卓越的内存性能。
仅2024年，大型科技公司已在运行英伟达最新GPU芯片的数据中心上就投入了数百亿美元。自两年前ChatGPT的发布引发了前所未有的AI投资热潮以来，英伟达高端GPU芯片已成为美国甚至全球最抢手的商品。
事实上，科技巨头是英伟达GPU芯片的大买家。市场研究公司Omdia估计，微软在2024年购买了48.5万块英伟达Hopper架构芯片；字节跳动和腾讯分别订购了约23万块英伟达GPU芯片，其中就包括了H20——一款为了满足美国出口管制要求的性能降级版本英伟达Hopper芯片；Meta购买了22.4万块英伟达Hopper芯片；特斯拉/xAI、亚马逊和谷歌分别购买了20万块、19.6万块和16.9万块英伟达Hopper芯片。换言之，在2024年英伟达Hopper芯片全球前七大买家中，字节跳动和腾讯分别成为了英伟达第二大和第三大买家，另外五大买家都是美国科技巨头。
2024年排名前十的数据中心基础设施买家（包括新兴公司xAI和CoreWeave）占全球计算能力投资的60%。Omdia云与数据中心研究总监弗拉德·加拉博夫（Vlad Galabov）表示，2024年，约43%的计算服务器支出流向了英伟达。他指出：“英伟达的GPU在服务器资本支出中占据了极高的份额。”
Omdia的数据显示了2024年全球大型科技公司在人工智能AI数据中心的支出排名情况。微软在2024年的资本支出最高，接近300亿美元；亚马逊紧随其后，支出略低于300亿美元；谷歌的支出也较高，约为250亿美元。Meta、字节跳动和xAI的支出大致在100~150亿美元之间；腾讯、甲骨文和苹果的支出大约在50~100亿美元之间；CoreWeave 的支出不到 50 亿美元。
展望未来，IDC预计，到2027年底，AI芯片市场将从2024年估计的1175亿美元增长至1933亿美元。并且据IDC统计，英伟达占据了AI芯片市场约95%的份额。美国银行分析师预测，到2027年，AI芯片市场的规模将达到2760亿美元。
