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有的人将无缘这次房贷利率下调。
最近的一个大政策,是降低存量房贷利率,预计平均降幅大约在0.5个百分点左右。
但是,我们注意到,央行的用词是平均降低0.5个百分点,而非统一调降0.5个百分点,所以这其中自然蕴含了不一样的政策含义。
我们的判断:
1、根据贷款发放的时间不同,存量房贷利率的下限分为三种情况:2019年10月前发放的,按照贷款市场报价利率+0来计算,低于的则不变;2019年10月至2022年5月发放的贷款,按贷款市场报价利率+0BP;2022年5月至2023年8月发放的贷款,按贷款市场报价利率-20BP。不同城市执行的利率下限不同,具体以当地政策为主。
2、房贷定价基准是贷款市场报价利率+加点,贷款市场报价利率暂时未选择下调,所以这次存量房贷利率降低的是加点,平均降低0.5个点并不是所有人都是一样的。加点1.2%的,可能调降1个点,加点只有0.1%的就只能降0.1%。如果没有加点的,那就无那就无缘这次房贷利率下调。
3、所以按照测算,2019年10月至2022年5月期间的房贷利率受益最大,预计平均下降0.5个点。2019年10月份以前发放的房贷利率可能降至3.7%。2022年5月至2023年1月的房贷利率可能降至3.5%。
而2023年1月份以来的房贷利率可能不会变化。
这些人,有些是买了最贵的房子,但是又无缘这次政策的人。
另外一个大事件,人民币“破7”了。
最近在一系列政策推动下,人民币汇率这两日一度突破7.0这个重要关口。
主要原因有三点:
一是美联储降息周期开启,人民币贬值和资本外流的压力极大缓解 ;
二是924新政开启大放水式的货币政策,提振市场信心;
三是企业大量结售汇(将美元换成人民币),据天风证券估算,存量未结汇规模超6000亿美元。
未来的人民币汇率能否持续走强取决于贸易端和投资端两方面:
目前我国进口远超出口,且贸易顺差持续扩大,给人民币带来长期的升值基础;
而投资端处于一种博弈状态,一方面是如果中国降息速度快于美国,仍会形成资本流出和人民币贬值压力,但另一方面,如果顶住压力放水能激活经济基本面,让全市场ROE大幅超过无风险利率,则又会给人民币带来太多升值空间不利于出口。
相比于持续升值,高层更希望人民币在一定空间内保持稳定,避免影响出口竞争,从上周开始,中资银行已开始买入美元,避免人民币过快升值。
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