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正文
昨天的文章发布之后，有些伙伴看完之后在后台留言问：
我们之前不积极吗？
我们之前不也一直在降准降息，怎么大会说了一句“更加积极的财政”，这2025年就要大放水了呢？
我看到这个留言之后，感觉很有代表性！
今天就给大家详细说说，为什么2025年会是大放水的拐点之年！
01
首先，大家要理解一个基本逻辑——
就是央行是央行，财政是财政，央行俗称央妈、财政俗称财爸，这是两个部门，两个职能完全不同的部门。
换句话说，虽然是一家，但分工不同，作用也不同！
在我们宏大视角的叙事逻辑中，央行主要对应货币，而财政主要对应债和政策！
如果上述内容大家看着还是迷糊，那么可以看下面概况的总结：
——央行，主要管理“钱”的投放。
也就是“钱”的价格、“钱”的总量、“钱”的流速；
我们经常看到的降准，本质上是央行在调节市场中的流动性，降息则是央行在调整“钱”的价格！
这个维度，给大家举个例子。
——2024年9月24日，
央行降准0.5百分点，向市场释放1万亿的流动性；这就是流动性调节，增加了市场中的货币供给！
——降息这个维度，美联储更典型！
在2024年9月份之前，美联储的利息标准（联邦基金利率）是5.5%，9月首次下调50个基点，降至5%。
这个就是在调整“钱”的价格，
这个价格的调整，一方面会让借钱的人降低成本，也就是利息减少，另外一方面就是银行会减少利息收入！
............
也就是说，央行最大的法术是：钱的调整。
但央行的“法术”有个问题，就是：央行可以解决“钱”的问题，却无法创造需求。
在这个维度给大家再举个例子。
比如2023年，我们的M2增速一直保持10%以上的增长，但经济大环境却是资产荒的状态！
什么是资产荒？
就是啥啥都不赚钱。
股市不赚钱、房市不赚钱、这钱投出去也不赚钱，所以钱就趴窝，就在银行系统里面空转，吃利息！
也就是说，尽管央行一直在释放流动性，但是因为市场中缺少“高回报”的投资渠道，所以钱是印了，但都趴窝在银行。
这就是央行法术的束缚，只能印钱，却无法创造需求！
这时候，财政的作用就显得十分重要！
那么，为什么财政很重要？
因为财政可以创造需求，推动事态朝预设目标发展。
换句话说，财政的法术就是创造需求！
来，我以债为例，给大家说说。
债这个维度有很多种，比如特殊国债、地方转型债等等，不过呢，为了简化内容，我这里不做细分，简单概括就一个字：债！
那我问大家：债是怎么来的？
这没有什么复杂的，和咱们普通人一样，债务产生的前提必须是“我们要钱做什么”。
地方城市拥有一个城市的收税，所以地方城市用未来20年或者30年的税收做抵押，就可以发行债！
也就是说，地方城市可以用未来20年或者30年的预期收入向银行抵押，借钱，这就是地方城市的债！（zy也是一样，这里不详细说）
之前大家看到四川乐山大佛门票权的拍卖、低空经济20年“天空”权拍卖都在这个“预期收入”范畴！
本质上都是预期收入提前变现！
那么，地方城市通过发债或者变现——拿到钱做什么呢？
大家所知道的大基建，也在这个范畴！
我还是举个例子，给大家说明——
地方城市拿到钱去修马路牙子，如果拿到10万，就雇佣一个施工队小小的翻新一下；
这10万元，就是紧缩的状态！
如果拿到100万，就盖一座桥，这100万就是稳健状态！
如果拿到1个亿，就建设一个艺术中心外加三座公园，这就是宽松加积极！
而雇佣一个施工队翻新、盖一座桥、建设一个艺术中心外加三座公园，就是从紧缩到稳健，再到宽松！
而这个过程，就是需求产生的过程！
那么，买房该怎么贷款？可以看文章《这样买房，多赚200万（3）》
02
在这个过程中，会产生几个变量：
第一个变量：需求
因为地方城市主动负债，才产生了翻新马路牙子、盖桥、建设艺术中心的需求。
所以，这一系需求的源头就是地方城市负债（含zy），也就是财政支出增加，而支出大幅增加就是[更加积极的财政].
第二个变量：货币流通
之前的“钱”不都趴窝在银行里面空转吗？
现在通过“翻新+盖桥+建设”的需求，从银行把钱借出来，这样钱就从银行到了地方城市，又从地方城市到了施工方手里。
施工方拿到钱，就会给上下游材料商支付费用。
这时候，施工方+上下游材料商因为收到钱，有了利润，就会给员工开工资或者涨薪！
这时候，员工拿到钱，就会去消费、购买商品！
如果买房，那么就会反哺地方财政，这样地方城市就有钱偿还债务利息，同时盖更多的大桥和公园
这样，大桥和公园周边的土地，就更加值钱了！
第三个变量：通胀
因为之前是10万紧缩，现在变成1亿[更加积极的财政]，这货币总量在增加！
换句话说，流入市场的钱变多了！
这时候，伴随货币总量、流通速度的增加，员工和企业拿到的钱越多，消费越多，市场中的商品就会涨价.
所以，财政举措才是关键！
所以，咱们中国是财政挂帅、央行执行！
而财政增加，就意味着地方城市或者中央的约束放宽。
——比如2024年，约束是3%
那么所有债务的总额都需要在3%的范畴内打转，不能超出这个“总纲性原则”
——再比如，更加积极的财政，意味着明年的约束变成4%、4.5%或者5%
那么，就等于给市场增加1%或者2%的总额！
要知道，我们是世界第二大经济体，2022年我们的GDP总量是120万亿，2023年126万亿！
所以只要我们的约束增加1%或者2%，这都是天量！
那么，约束放宽，更加积极的财政意味着什么？
这个维度，大家可以看看2008年发生了什么！
有些伙伴或许会问：为啥举例2008年，不举例2015年？
因为2008年，咱们彼时的定调就是[适度宽松+积极],而其后的十多年，咱们的表述都是[稳健]
——2008年
2008年定调4万亿，随后的2009年，我们的财政赤字创过去60年的新高。
这4万亿的具体投放路径大家看下图，
大家会发现，4万亿投放的渠道，就是公路、机场、水利、农村基础设施建设，文教卫生等等
这和我前文举例的需求，也就是10万变1亿的“修马路牙子+盖桥+建设艺术馆”是一个逻辑。
文章至此，我再带大家回忆一下，2008年四万亿、2009年[适度宽松+积极]的大背景：
——通胀率CPI
2009年我们的CPI一度降至-0.7%，进入通缩；
这个维度，大家看权威网站2009年3月份的新闻报道更直观。
——房价
2007年第四季度中国楼市开始出现下跌，2008年下跌幅度增大，大部分城市平均跌幅在20%以上，部分城市跌幅超过40%
在这样的背景下，2008年4万亿落地，2009年的政策表述就是：宽松货币+积极的财政！
然而时隔14年，我们在2024年再次迎来了同样的表述：宽松的货币+更加积极的财政！
换句话说，比2008年更积极！
这也意味着2025年注定是宽松的大放水之年！
文章至此，大家在对照我们当前的情况会发现：历史不会重演，但总是竟然的相似！
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03
最后，说几句。
1、具体
会还没有开完，具体的数据需要等会议细则出来，咱们就知道了。
不过按常规，有些时候会公布，有些时候不会公布，这主要取决于大环境！
2、可以预见
这次大会，关于楼市只有稳楼市三个字，很多人说表述太少，
我想说醒醒吧！
这924和926政策落地之后，四个一线城市成交量已经创新高了
如深圳新房——
10月份认购1.3万套，11月份认购998套，这已经是过去平均值的3倍2倍了
如上海二手房——
10月份成交2.4万，11月份2.7万套，已经超过1.8套荣枯线，达到了繁荣线
如广州————
10月份，新房和二手房都破了1万套，11月仍然如此
如果北京二手房——
二手房挂盘量由17万套变成了11万套，按照这样的速度，明年下半年二手房就是卖房市场！
要知道，就连成都在11月份都创新高。
新房成交11401套，环比上涨56.8%，创下年内新高；
二手房成交量达26219套，为2023年4月以来最高值，11月累计成交37620套。
所以，这种情况下，还需要什么楼市政策吗？
根部就不需要！
我明确的告诉大家，刺激维度的政策已经够了，
接下来就是解决问题，
通过放水把之前已经确定“放水渠道”如收储商品房、如城中村改造、如CPI通胀率达到3%等等......
所以，如果926政策落地的时候，你对“稳”还有误解，不知道“什么是稳”，是情有可原！
可这三个月，楼市的成交数据一路上涨，大家就应该明白“东方语境”下的稳字是什么意思吧。
哦，对了，标题的2025年坏消息是什么？
就是今年不买房，半生都白忙！
因为按照这种趋势，现在买房的低首付、低利率、不限购、好户型、好产品都会消失~
因为只要市场复苏，他们就会起幺蛾子！
涨价都是第二位的事情，第一位就是永远是提高首付、提高利率让你们接不到水~
你们回想一下2008年、2015年是不是这样~
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