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为什么房贷利率又涨了？因为保银行还是保房价，上面很纠结，手心手背都是肉。
而第一批提前还贷的人，真的开始后悔了？真相是很多人发现，现在不提前还贷是亏，提前还贷更熬不过去，正手一巴掌，反手一巴掌，生活太难了。
今年轰轰烈烈的提前还贷潮降温，
某大行9月底以来，个人提前还贷申请量，日均水平少了六成。
全国个人住房贷款，前几个月月均减少690亿，10月也稳住了。
居民早偿率指标CPR， 也从37%的历史高位，回到11.7%的低位。
什么原因呢？难道是人们又开始看涨楼市？首先是钱的流向出了新变化。
10月非银行金融机构存款增加了1.08万亿，这意味着一部分钱流向了股市，当然如果你是10月8号后进场，这些钱暂时就被套住了。
居民中长期贷款（10月）也新增1100亿，说明一小部分钱流入了楼市，这个时候敢“抄底”买房的，不是家底厚就是胆子大。
阿豹觉得，还有一个很重要的原因，是经历了年初的提前还贷潮之后，居民就业和收入没有明显改善，就业就不说了，跟收入挂钩的全国个税收入是微降的，说白了，大家不提前还贷，是因为已经没剩下多少闲钱了，还不动。
一个很扎心的案例，是今年上半年，有人拿出30万家庭存款，提前还了房贷，本来指望压力小点，万万没想到，下半年工作直接没了，家庭现金流告急，压力反而更大了。
这种现象其实很普遍，这也是为什么，决策层在下半年再次下调存款房贷利率，希望给大家减减负。
只能说政策意图是好的，但现实困难的严峻的。
为什么不能再降一降房贷利率，让房奴们在这个经济周期喘口气。不行，因为银行顶不住了。
你的存款是银行的负债，你的贷款是银行的资产，银行的盈利方式是赚息差。商业银行净息差三季度下探至1.53%，再创历史新低，银行已经在叫苦不迭了。
所以上面很为难，全国最赚钱的5家公司，银行占据前四，光是六大行的资产规模就有198.24万亿，这段时间财政部，为啥在研究给六大行注资，因为银行是亲儿子，而且是嫡子，是不能出问题的，必须保。
那房地产呢，最差也是干儿子。房地产贡献了20%的GDP、40%的财政收入、60%的社会财富，为什么现在又重提，房地产是支柱产业了，因为这颗大雷不能爆，爆了也会出问题的，也必须保。
很多人说，为啥都放了这么多大招，除了降价以外的措施全用了，房地产还是扶不起来？
为啥2008年我们搞4万亿大招，GDP增速立竿见影的提升，2016年再搞棚改，房价立马就涨，现在搞10万亿刺激、搞城中村改造，为啥药效这么慢？
底层原因，其实就是没人了。
以前产业搞去产能、企业搞消费升级，之所以能搞成，是因为居民部门的有效需求一直都在，永远能加杠杆，永远能为企业产能和利润买单，
内需庞大的一代，其实是那批80后，500万的老破小、1000万的学区房，你都能卖给这些人，他们一代人花着三代人的钱，通过加杠杆什么问题都能接盘。
现在的问题呢，是这部分人杠杆加的太高，资产负债表开始恶化了，提前还贷本身就是，大家为了修复资产负债表，随着消费开始断崖式下降，向着真实的收入回归，是否提前还贷已经不重要了，都一样。
而下一代的90后和00后，没有赶上前期的红利，没有足够的财富积累，也没有信心和意愿去加杠杆。而在下一代的10后、20后，干脆就没人了。
内需本质上，是人口收入的杠杆函数，这三个指标都到了拐点，还是那句话，历史上还没有一个国家，同时面对这么多艰巨复杂的局面。
堵钱眼的申公豹
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