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杨林
海通计算机首席分析师
S0850517080008
事件：12月2日，美国商务部对中国半导体实施新出口限制措施，把140家中国芯片相关企业列入出口限制名单，禁止美国多数供应商向这些企业出口商品。
芯片限制升级，美将140家中国半导体企业列入实体名单。①12月2日晚间，美国《联邦公报》最新文件显示，美国工业和安全局(BIS)修订了《出口管理条例》(EAR)，将140个中国半导体行业相关实体添加到“实体清单”。140项实体清单新增和14项修改涵盖中国工具制造商、半导体工厂和投资公司；②几项关键监管变化，以提高之前管控的有效性。这些行动有两个主要目标：减缓中国发展可能改变未来战争的先进人工智能；削弱中国发展本土半导体生态系统，这被认为是以牺牲美国和盟国国家安全为代价建立的生态系统。③为了实现这些目标，美国BIS正在实施多项监管措施，包括但不限于：对生产先进节点集成电路（IC）所需的半导体制造设备实施新控制，包括某些蚀刻、沉积、光刻、离子注入、退火、计量和检查以及清洁工具。对开发或生产先进节点集成电路的软件工具实施新控制，包括某些可提高先进设备生产率或允许较不先进的设备生产先进芯片的软件。对高带宽存储器(HBM)实施新控制。HBM对大规模AI训练和推理都至关重要，是先进计算集成电路(IC)的关键组件。
各相关行业发表声明，将谨慎采购美国芯片。①中国半导体行业协会发布声明，美国对华管制措施的随意性对美国企业也造成了供应链中断、运营成本上升等影响，影响了美国芯片产品的稳定供应，美国芯片产品不再安全、不再可靠，中国相关行业将不得不谨慎采购美国芯片。②中国通信企业协会发布声明称，美国对华管制措施的随意性影响了美国芯片产品的稳定供应，为保障信息通信行业的产业链、供应链安全稳定，应谨慎采购美国芯片。③中国汽车工业协会发布声明，美国政府随意修改管制规则，严重影响了美国芯片产品的稳定供应，中国汽车行业对采购美国企业芯片产品的信任和信心正在被动摇，美国汽车芯片产品不再可靠、不再安全。为保障汽车产业链、供应链安全稳定，协会建议中国汽车企业谨慎采购美国芯片。④中国互联网协会发布声明称，为确保我国互联网产业安全、稳定、可持续发展，我会呼吁国内企业主动采取应对措施，审慎选择采购美国芯片，寻求扩大与其他国家和地区芯片企业的合作，并积极使用内外资企业在华生产制造的芯片。
华大九天发布公告，本次被美国列入实体清单的影响总体可控。①根据美国《出口管理条例》的规定，被列入“实体清单”的企业，采购该条例管制的物项，供应商需事先向美国商务部申请出口许可证。针对被列入“实体清单”可能发生的风险，公司正在积极应对。②公司严格遵守国际商业惯例及法律法规，合规开展业务。本次被美国列入实体清单的影响总体可控。目前公司经营及财务情况正常，各项业务稳步推进。公司将抓住发展契机，加速推动全流程EDA工具的国产化进程。
风险提示：制裁政策进一步收紧；相关科技技术进展和技术产业化落地不及预期。
本摘要选自海通证券研究所研究报告：海通计算机 | 美国商务部把140家中国芯片企业列入出口限制名单，国内各行业发声谨慎采购美国芯片
对外发布时间：2024年12月5日
