海通传媒 | 海外大模型持续迭代,关注字节豆包AI生态建立

财富   2024-12-15 07:01   上海  

重要提示:《证券期货投资者适当性管理办法》于2017年7月1日起正式实施,通过本微信订阅号发布的观点和信息仅供海通证券的专业投资者参考,完整的投资观点应以海通证券研究所发布的完整报告为准。若您并非海通证券客户中的专业投资者,为控制投资风险,请取消订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。本订阅号难以设置访问权限,若给您造成不便,敬请谅解。我司不会因为关注、收到或阅读本订阅号推送内容而视相关人员为客户;市场有风险,投资需谨慎。

毛云聪

海通传媒研究首席分析师

S0850518080001

周观点: Sora Turbo于12月10日正式上线,支持文生、图生以及视频生视频,最长时长20S,最高画质1080P,支持横屏、竖屏,提供16:9、1:1、9:16三种视频比例,具备故事板(Storyboard)、风格模版(Style presets)、视频延长剪辑(Re-Cut)、循环(Loop)、重混(Remix)和混合(Blend)六大主要功能,模型整体在色彩、风格、一致性等方面表现出色。


根据量子位公众号,截至11月底,豆包APP在2024年的累计用户规模已成功超越1.6亿,11月平均每日有80万新用户下载豆包。11月份,豆包APP DAU接近900万,增长率超过15%。我们认为,字节跳动以豆包为基础、通过猫箱、星绘和豆包爱学等应用,催生相应AI生态的建立,并推动市场中AI产品的升级迭代,建议持续关注AI应用发展。


今年11月以来,Applovin、Shopify、Palantir等不同赛道的美股公司,受益于AI带来的业务爆发,股价持续走强,给国内带来了直接的“映射”投资机会。OpenAI作为全球大模型领域的领跑者,其持续的技术和产品展示,有望带来AI应用关注度的提升,目前国内kimi、智谱等大模型仍在持续进化,AI Agent/文生视频等方向进步显著,但应用层面目前仍处于从0到1的突破阶段,未来随着用户数据的持续兑现,有望迎来爆发性成长,持续看好AI应用投资机会。


此外,25年春节档临近,多部重点影片有望持续定档。国家电影局宣布启动“全国电影惠民消费季”,从2024年12月延续至2025年2月,覆盖贺岁、元旦、春节等重要电影档期,惠及全国电影观众,中国工商银行、中国银联、猫眼娱乐、淘票票作为支持机构将合计投入不少于6亿元观影消费补贴。我们认为,在优质影片供给、电影票补贴等多重利好推动下,整体25年春节档电影票房有望持续创新高,建议关注影视、短剧等内容方向。


建议关注:1)港股互联网。2)游戏板块。3)营销。4)影视;5)IP娱乐。6)AI应用。7)低估值国企:广电,出版;8)AI玩具方向等。


风险提示:政策监管变化、行业竞争趋于激烈、新游戏上线延期。

本摘要选自海通证券研究所研究报告:海通传媒 | 海外大模型持续迭代,关注字节豆包AI生态建立

对外发布时间:2024年12月14日


法律声明

向上滑动阅览

本公众订阅号(名称“海通研究”,微信号“ht_research”)为海通证券研究所运营的唯一官方订阅号,本订阅号所载内容仅供海通证券的专业投资者参考使用,仅供在新媒体背景下的研究观点交流;普通个人投资者由于缺乏对研究观点或报告的解读能力,使用订阅号相关信息或造成投资损失,请务必取消订阅本订阅号,海通证券不会因任何接收人收到本订阅号内容而视其为客户。

本订阅号不是海通研究报告的发布平台,客户仍需以海通研究所通过研究报告发布平台正式发布的完整报告为准。

市场有风险,投资需谨慎。在任何情况下,本订阅号所载信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议,任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效,对任何因直接或间接使用本订阅号刊载的信息和内容或者据此进行投资所造成的一切后果或损失,海通证券不承担任何法律责任。

本订阅号所载的资料、意见及推测有可能因发布日后的各种因素变化而不再准确或失效,海通证券不承担更新不准确或过时的资料、意见及推测的义务,在对相关信息进行更新时亦不会另行通知。

本订阅号的版权归海通证券研究所拥有,任何订阅人如欲引用或转载本订阅号所载内容,务必联络海通证券研究所并获得许可,并须注明出处为海通证券研究所,且不得对内容进行有悖原意的引用和删改。

海通证券研究所对本订阅号(名称“海通研究”,微信号“ht_research”)保留一切法律权利。其它机构或个人在微信平台以海通证券研究所名义注册的、或含有“海通证券研究所”及相关信息的其它订阅号均不是海通证券研究所官方订阅号。



海通研究
海通研究
 最新文章