2024年11月8日全国人大常委会办公厅召开新闻发布会（阅读全文），财政部公布了财政增量政策。
其中，包括两部分：
一是提高6万亿元债务限额，分三年安排，2024—2026年每年2万亿元，支持地方用于置换各类隐性债务
二是从2024年开始，连续五年每年从新增地方政府专项债券中安排8000亿元，补充政府性基金财力，专门用于化债，累计可置换隐性债务4万亿元。（阅读原文）
以上合计，未来三年，每年有2.8万亿元专项债用于置换隐性债务。
由于隐性债务的合同主体是城投公司，地方财政收到专项债资金以后，需要转给城投公司用于偿还。
按照发布会的要求，明确指出本次债务置换是为了加快推进融资平台公司改革转型。
地方财政以什么样的方式给城投公司，就至关重要。
站在城投公司的角度，收到这笔资金后，如何会计处理以最大限度地降低资产负债率、优化资本结构，并重新获得更多市场化融资额度，成为关键问题。
城投公司收到置换隐债的专项债资金后，如何进行账务处理以更好地降低资产负债率？
以下我们将逐一分析每种会计处理方法对资产负债表的影响。
城投公司收到财政的专项债，一般有三种处理方式：
一是作为往来资金核算，在其他应付款核算；
二是作为代建项目的结算款，冲减其他应收款；
三是作为资本金注入，计入所有者权益核算。
假设某城投公司的资产总额为400亿元，总负债为300亿元，资产负债率为75%。
本次收到置换隐债的专项债资金为20亿元。
一、作为往来资金核算
有些城投公司在收到财政部门的专项债以后，当做往来在其他应付款核算。
1.城投公司在收到专项债资金的时候，会计分录为：
借：银行存款 20亿元贷：其他应付款 20亿元
资产增加20亿元，负债增加20亿元。
2.在支付金融机构贷款时，会计分录为：
借：长期借款 20亿元贷：银行存款 20亿元
资产减少20亿元，负债减少20亿元。
最终，资产和负债都没有变化，资产负债率前后均为75%，没有有效降低公司资产负债率。
二、作为结算资金核算
城投公司账款往往存在大额对财政部门的应收账款，一般为确认的代建收入，没有收到款而形成。
在财政部门给城投公司资金的时候，为了降低往来的金额，会采取冲抵应收款项的形式处理。
1.城投公司在收到专项债资金的时候，会计分录为：
借：银行存款 20亿元贷：应收账款 20亿元
两个科目都是资产科目，一增一减，最后资产总额没有变化。
2.在支付金融机构贷款时，会计分录为：
借：长期借款 20亿元贷：银行存款 20亿元
资产和负债均减少20亿元。
最终，资产和负债都都减少20亿元，资产负债率由75%降低到73.68%，资产负债率虽然有降低，但是不多，仅1.32%。
三、注入资本金的方式
置换隐性债务的专项债，用途是置换隐性债务，只要不违背用途，至于用什么方式给城投公司，这中间有一定的操作空间。
城投公司出资单位可以发文决定，以注册资金的方式把资金注入到城投公司。
1.城投公司在收到专项债资金的时候，会计分录为：
借：银行存款 20亿元贷：资本公积 20亿元
资产和所有者权益均增加20亿元。
2.在支付金融机构贷款时，会计分录为：
借：长期借款 20亿元贷：银行存款 20亿元
资产和负债均减少20亿元
最终，资产总额没有变化，负债总额减少20亿元，所有者权益增加20亿元，资产负债率由75%降低到70%，资产负债率降低5%。
综上所述，城投公司在面对置换隐债的专项债资金时，选择以注入资本金的方式进行会计处理，无疑是最佳选择。
这不仅能最大限度地降低资产负债率，优化资本结构，还能为城投公司赢得更多市场化融资的机会，为城投公司的市场化转型和可持续发展奠定更加坚实的基础。
