【能源转型&碳中和】印度碳中和前景——二轮车电动化将迎加速拐点

财富 2025-01-17 08:55 北京

一、印度推动电动化的政策

印度是一个以二轮电动车出行为主的国家，根据SMEV和SIAM的公开数据，其各类出行工具中，二轮车占比超四分之三，乘用车占比17.69%，三轮车占比只有2.9%。

出于减少对于化石能源的依赖和保护环境的目的，印度于2015年制定了FAME计划，以促进印度采用电动或混合动力汽车。在FAME-I和FAME-II （《混合动力车和电动汽车的快速采用和制造计划》）的补贴鼓励下，2023财年汽车的电动化率迈过2%，二轮车的电动化率5.2%。

2023年5月23日，印度FAME II补贴从15k/kWh减少到10k/kWh(从6月23日起生效)，2024年2月，政府宣布从2024年3月31日起停止FAME补贴。作为FAME III推进前的过渡措施，印度引入了EMPS计划，自4月1日期到7月31日结束，整体补贴额度为90亿卢比（折合人民币7.8亿元）。按照EMPS规划，补贴降低至5K/KWH，上限为车辆出厂价格的15%，每台车最高补贴10000卢比。对比FAME-II，最高补贴上限保持不变，但每千瓦时的补贴减少了一半，并且还首次设置了单车补贴限额。

二、印度汽车电动化进程偏慢

从销量上对比，可以看出EMPS2024依旧拉动了印度本土电动二轮车消费的高增长，但电动汽车的消费受到补贴退坡的影响，2024年1-10月，印度电动四轮车销售同比下滑10%至7.42万辆；而电动二轮车消费同比增长29.33%至89.17万辆。

根据SMEV和SIAM数据，2023-2024财年，印度乘用车销量421.87万辆，同比增8.45%；商用车销量96.79万辆，同比增幅仅0.56%。而2023财年电动四轮车销量同比增90%至9.04万辆，占汽车总销量的2.14%。

虽然印度因为石油资源匮乏，对于汽车电动化的需求较为迫切，但是其自身营商环境广受诟病，导致外国头部车企入场谨慎，印度汽车板块的电动化率仅2%，印度的电动汽车尚处于早期发展阶段。长期而言，印度电动汽车行业内生驱动足，外部条件待完善，发展潜力不容小觑。

三、印度二轮车电动化进入加速拐点

印度的电动二轮车前景广阔。根据SMEV数据，印度电动二轮车月销售量从2019年4月的0.31万辆，增加到2024年10月的8.09万辆，月均增速高达38%，2022年开始印度电动两轮车的发展提速，2023年逐渐趋于成熟，2023年全球销量排名前十的电动二轮车品牌中，有三家来自印度。2023-2024财年（2023年4月-2024年3月）印度二轮车销量1797.4万辆，出口345.8万辆，电动二轮车销量94.4万辆，电动化率5.25%。印度二轮电动车龙头OLA的报告显示，印度电动二轮车渗透率从2024年6月的5.8%增长到了2024年9月的7.5%，在部分关键邦的普及率在25%-45%之间。趋势上看，印度电动二轮车已经迎来快速上行的拐点。

对比印度各类电动化出行工具的占比的历史数据，2017-2018财年印度的各类电动车中，电动二轮车占比只有2%，而到了2024-2025财年上半年，电动二轮车的占比已经提升到58%，由此可以看出在印度市场，二轮车电动化最具前景。虽然印度碳中和还有很长的路要走，但二轮车的电动化加码起码打开了一扇希望之窗。

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