马红漫：刷屏一周末！暴涨机会来了！
文摘
财经
2025-01-27 07:31
上海
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投资内参情报，就在老马投研圈！
各位喜马拉雅财马早评的听众朋友们，大家早上好！今天是2025年的1月27号，周一。节目一开始，先强调一下，我们今天中午的吃播还在继续，陪伴大家走好这个龙年的最后一个交易日。今天中午11:50依然是老时间，边吃边播。我们的直播平台依然是在抖音平台。大家可以到公众号对话框回复【直播】两个字，用您的抖音APP去扫描我们海报上的二维码就可以预约了，或者直接在中午11:50打开抖音，搜索我的名字【马红漫】并关注，就可以看到我们的直播了。![]()
中午11:50，老马陪您度过龙年的最后一个交易日，把市场的投资观点介绍给您，同时还会有福利礼包送给大家，千万不要错过。今天不仅是龙年的最后一个交易日，今天其实还有一个很重要的点。今天是1月27号，所以今天其实有一个比较重要的宏观数据发布。由于今天是1月份的最后一个工作日，所以今天将会发布1月份的第一个宏观经济数据，就是PMI的数值。这个数据上个月有所回升，上个月是回升到了50.1。市场预估本月依然是在50.1，同样是50.1。但是对比上来说，因为PMI是一个环比数据，如果数值保持不变，但只要是在50以上，就意味着1月份的制造业采购经理人指数会比上个月略微好一点点，大家可以去关注。另外，今天应该还会发布12月份规模以上工业企业的利润数据，这个数据比较值得关注。因为我们发布的11月份的数据是大幅度下降的。2024年11月份的规模以上工业企业利润数据对比上一年度，也就是2023年，是大幅度下降了7.3%。这是阶段性的一个新低。我们要关注一下去年12月份工业企业利润数据能不能有所好转，因为12月份大家知道，我们的宏观数据全面转好，主要靠的是出口。现在最新的剖析数据已经出来了，我们三季度的经济增速是达到了5.4%，这个是大超预期的，各位还记得吧？三季度5.4%的超预期，主要靠的是12月当月的出口数据。应该讲，如果从单个季度来讲，三季度5.4%的超预期增速当中，大概有2.6个百分点，是来自于出口的贡献。出口在去年四季度的大幅度增长，其实就是来自于制造业销售收入的增加。换句话说，我们今天会有第二个维度去衡量工业企业的状况。一方面，出口确实非常好，12月份出口非常好；但另一方面，这些出口究竟赚不赚钱？销售收入的增长和利润的增长是两个概念。所以今天这个谜底也会揭晓。今天上午同样是在9点到9:30之间，PMI的数据和规模以上工业企业利润数据都会正式发布，大家可以密切关注。这也是衡量我们整体经济恢复状况以及企业到底能不能赚钱的关键要素。我们今天中午直播的时候会再给大家做详细解读。这是第一个事情。第二个事情是A股市场这边最关注的是什么？这周末可能大家都在炒，都在关注的，就是我们这边的幻方量化。一家做量化的公司，之前很多人对它恨得咬牙切齿，因为之前一直说量化在收割我们普通散户。但最近它做的DeepSeek人工智能大模型，现在火了。火到什么程度？主要是两个点。第一个点就是它的功能使用效果，据说已经达到了ChatGPT最高版本，也就是4.0的水平，水平非常高；第二点就是它使用的硬件算力要求非常低，可能硬件算力只有ChatGPT同样服务水平的1/10，甚至更低。所以就出现了一个“成本非常低，但效果非常好”的状况，叫做“价廉物美”的效应。所以市场现在高度关注。不光是我们这边，美国也在高度关注。因为很多人会觉得，这可能是人工智能研究突破，未来通向通用人工智能（AGI）的一个全新技术路径，而这个技术路径被中国公司拿去了。所以市场关注非常多，中国和美国都在高度关注。后台有很多朋友问我怎么看这个事情。我觉得事情有几个点。如果我们跳开这家公司来看，第一个点，从直接影响来讲，理论上来说，如果这个路径未来会成为人工智能的主流路径的话，确实从交易上来说，对于英伟达是一个利空。因为大家不用再用那么多英伟达的芯片了，不用再哭着喊着去求黄仁勋了，这当然是一件好事。但是对于第二个点，对于整个人工智能的发展来说，这是一个重大的利好。它意味着整个人工智能的技术路径也好，产品服务的跃迁也好，开始进入到一个不断带给我们惊喜的时代。这对于投资来说，特别是科技板块的投资来说，科技板块投资一定要不断有新的惊喜出现，大家才会愿意去更多地押注。所以，虽然可能英伟达这个个股会受到一定冲击，但对于整个人工智能的大投资来说，这是一个重磅利好。而且因为它的算法基本上是开源的，所以如果这个技术路径被确立的话，全世界主流的人工智能公司都会迅速采用这种算法。对于整个人工智能技术水平和人类的人工智能研发水平来说，都是一个重大利好。对于投资来说，这当然也会是更大的想象空间。第三个点，从简单的经济学角度来讲，现在已经有测算了。2025年全球主要的科技公司，当然是以美国为主，比如Meta、谷歌、苹果这样的公司，当然也包括我们这边的公司，在整个科研或者投资方面，也就是资本开支方面，很可能会创出历史性的一个重要高点。这第三个点非常重要，无数全球最顶级的科技公司坚定看好人工智能发展的赛道，乌泱乌泱地往里面投钱。钱已经准备好了。虽然砸钱有可能打水漂，但只要大规模的钱砸下去，事情出现效果的概率就会提升。所以第三个点更加重要。对于我们整个科技产业布局来说，2025年，大家对于美股投资，特别是科技板块的关注，现在的整体预期可以再拔高一些，我在上周五给我们会员加餐的投资比例当中已经做过详尽讲述了，这里不展开，稍微提一句。对于我们这边的科技板块，也就是美股科技板块上行的一些映射板块来说，也可能会有比较大的机会。这里今天提一下，后面有机会再跟我们会员做详尽的分享。这确实是透过DeepSeek模型的出现，它所带来的不仅仅是单一模型的突破，当然很重要，但另一方面，更多的是科技板块整个行业的繁荣期到来。百花齐放，惊喜不断，大家对这个行业开始有更多的押注、更高的估值，最终有可能产生再一次颠覆人类科技或者产品服务的机遇。最后一点提一下，上周五美股冲高回落，盘中一度创新高，但真正的关注点是中概股。中概股上周五大涨3.7%，对于今天A股的走强还是有所帮助的。很多人关心长假期间到底是持股还是持币。我们中午直播再说，这里稍微卖个关子。我们的思路还是比较清楚的。公众号对话框回复【直播】两个字，获取抖音二维码，用您的抖音APP扫码预约，或者直接到抖音搜我的名字【马红漫】，11:50准时打开，到时候直播给大家做相关分享。最后提一下，今天是农历龙年的最后一个交易日。节目后面我们也会休息一段时间。我会在大年初一早上惯例发一个拜年的音频，到时候再听。总之，无论这一年大家过得如何，马上就是中国人最重要的农历新春佳节了。我提前给大家拜个早年。祝大家蛇年行大运！祝大家股市长虹！我是马红漫，如果各位通过喜马拉雅收听我们节目的话，请务必点击我们节目的关注按钮，点赞转发，谢谢大家！
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