郑雅斌
海通金融工程首席分析师
S0850511040004
大类资产4季度配置信号。根据2024年9月底的最新数据，信用利差和期限利差均发出收窄信号，Q4宏观环境预测结果为Inflation。
宏观动量模型配置信号。根据2024年11月底的最新数据，股票市场2024年12月信号为正向，其中经济增长和通货膨胀因子均发出正向信号。债券市场2024年12月信号为正向，其中经济增长因子发出负向信号，通货膨胀和利率因子发出正向信号。
行业复合趋势因子组合表现及信号。2015年1月至2024年11月，行业复合趋势因子组合的累积收益为79.64%，超额收益为39.06%。上月（2024年11月）因子信号为正向，Wind全A当月收益率为1.34%。根据2024年11月底的最新数据，行业复合趋势因子为0.15，维持正向信号。
风险提示：模型失效风险、因子失效风险、海外市场波动风险。
本摘要选自海通证券研究所研究报告：海通金工 | 大类资产及择时观点月报（2024.12）
对外发布时间：2024年12月2日
