今天,官媒重磅发声!
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财经
2024-05-28 18:09
北京
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指数冲高回落,背后的本质就是“故事会”行情的结束。明天计划还是老规矩,放在最后30秒。本质上,就是地产一路新低,然后讲了一个供给侧改革的故事,就来了一波反弹。按照a股的性格,管他后面能不能反转,先炒一波再说。![]()
指数是4月26开涨的,其实刚好就是地产出利好的那天,大家几乎同步。而故事讲完了,也就跌回原点。说白了,玩玩是可以的,但是来真的,让大家相信地产能反转,估计就很少人敢信了。所以,本来最开始就是个梦,现在无非就是梦醒了而已。第二部分,是不看好国内的,假定不看好,就会有三个选项,出海,美股映射的ai,和人口老龄化逻辑的部分医药。这帮家伙,是真的在赚钱。无非就是看股价是否已经反应了业绩增速而已。走势上也很标准,就是每次回踩20天线后,总能新高,如此反复。那游戏什么时候结束呢?![]()
直到某天回踩完后,破位没撑住,或者下一波无法新高了,也就over了。其中ai已经结束,我们上周和昨天都讲过。而出海方面,部分跌破,部分还在坚挺,硕果仅存的,只有机械和电网,医药方面,抑郁症和眼药水还在守着。后期就看他们能否打开天花板了。相当于已经倒了一半,硕果仅存的也不是太多。我们周末和昨天视频,已经说的很清楚了,出超跌反弹,性质上只是反抽而不是企稳,后面还得回踩两三天。![]()
而跟技术结合,其实就是破20天线后,完成反抽,后面继续等待60天线寻找支撑。而这个过程,其实跟地产,消费几乎同步。第一,从择时角度,后期还需要等待两天,观察能否顺利回踩60天线。第二,从方向角度,应该是矬子里面拔将军,从地板方向中,挑逻辑顺的,比如消费降级的国产化妆品,中低端酒,以及户储,等指数休整完成后可以关注。而对于天花板里硕果仅存的方向,盯好20天线支撑,做好破位止损准备,不破就等。最后再聊一下今天官媒的发声,主题是壮大耐心资本,立足长远。其实病根并不在于大家是否耐心,而是下面这句话,主流资金决定市场风格。第一阶段是14年之前,典型的消息倒计时模式。比如当年的京津冀一体化倒计时,比如世界杯炒体育倒计时,大家都是提前埋伏,虽然也是炒作,但涨幅并不快,因为总有一个预期支撑着你持股,属于温和型炒作。第二阶段是15年到21年。换帅之后,风格大变,因为是基金公司主导,所以他们搞价投,搞抱团,市场的风格也是慢牛风格,只有做价投才能赚钱。而到了最近两年,就冒出来了两个新势力,一个是起源于18年的连板模式。另一个就是量化。以前炒消息,大家提前三个月启动慢慢来,现在变成了消息出来一波流。而量化更是日内做差价。现在换成他们主导市场,于是市场也就变得大起大落,很难上去了。本质上,就是谁主导市场,那市场就是什么样子,而怎么做有赚钱效应,散户就会跟着去学。这就像机构天天去泡吧,转头却告诉散户,要相信爱情,再单纯的韭菜,被割多了,也会长记性的。最后还是我们的仪式感,点亮爱心,你永远可以相信小蓝。当国内企业“出海”遇到外企“下海”,是双向奔赴还是狭路相逢勇者胜?今天我们就聊聊海风海缆。首先,简单介绍下海风发电的原理,用一句话总结就是深水远岸发电送电到陆地并网。![]()
过去的几年,因为各省的海域面积审批没有形成较为统一的标准,国内海风项目审批缓慢,停滞。虽然今年重启,项目招投标进度超预期,但国内海风市场已占到全球一半以上(23年全球海风累计装机量75GW,全年新增10.9GW),下一个阶段就是走出去。![]()
海外海风市场,从总量上看(下图所示),今年是海风市场的拐点。![]()
如果换个维度,继续拆开看各地区。
先说欧洲,占了 6 成以上,是主战场。如果看未来几年的新增装机量,欧洲市场的领头羊是英国,其他核心国家有德国、荷兰、丹麦等国家。![]()
再比如日本,规划的是10GW,但今年年初,最大的商业风电场才开始运营,从 0-1。其次,出海的原因有两个,一个是海外存在供需缺口,欧美厂商需要依赖海外进口补缺,另外一个是国内企业具备出海的基础能力,前者是主因。先说出海的基础能力,看产能和成本两个维度,虽然不同零部件的产能占比和成本占比差异非常大。![]()
第一,欧美的整机制造商受成本压力和需求爆发问题,开始剥离塔筒、变流器等业务,从中国厂商采购。以海风机组产能为例,算上今年的投产,总产能大概有11.5GW,但GWEC 预计从 2026 年开始,欧洲本土产能将无法满足当地需求。另外海外桩基厂商产能匮乏,未来供需缺口不减反增。第二,海外三大海缆巨头24Q1在手订单高增,Prysmian海缆在手订单规模为131亿元,较2023年底增长58%,未来高电压等级海缆将会成为市场的主流。现在的新项目离岸距离越来越远,为了降低运行中的损耗及无功补偿设备投资,解决方案是提高电压等级或改用直流输电方案两种。简单的说,电压越高的海缆,能在更在更远的海上把电输送到陆地。比如 220KV项目平均离岸距离在 30km 以下,而 500KV 的海缆项目,平均离岸距离在 50-60km,柔直项目更远,可以突破 70km,并且距离还有提高的空间。欧洲三大海缆企业扩产均为直流相关,且预期并网时间多为26-27年,仅靠海外海缆产能,24年开始已经出现供需缺口。目前海缆厂商订单已经排至27-28年,26-27年新增并网的海风项目交流海缆供给紧缺,且往后供需缺口明显加大。以26年为例,海外海缆需求8000km+。而海缆的壁垒在于,安装属性强,出海的话,需要与当地海工厂商合作+绑定大客户,降低出海难度。另外,国内能生产高压/柔直海缆的企业以头部厂商为主,预计高压/柔直海缆至少2-3年内竞争格局稳定。![]()
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