12月6日!招商科创孵化器REIT询价定档

企业   2024-12-03 08:33   广东  

孵化器类产业园公募REITs传来新动向。


12月3日,招商基金发布公告,招商科创孵化器封闭式基础设施证券投资基金(场内简称“招商科创”,扩位简称“招商科创REIT”,基金代码“508012”)将于2024年12月6日进行询价,询价区间为3.200元/份至3.400元/份,并将通过网下询价最终确定基金份额的认购价格。




01

科创孵化服务新质生产力


资料显示,中国证监会准予招商科创孵化器REIT发售的基金份额总额为3亿份。其中,本次发售初始战略配售基金份额数量为21,096.27万份,占发售份额总数的比例为70.32%,其中,原始权益人或其同一控制下的关联方拟认购数量为9,218.73万份,占发售份额总数的比例为30.73%。网下发售的初始基金份额数量为6,232.61万份,占发售份额总数的比例为20.78%。公众投资者认购的初始基金份额数量为2,671.12万份,占发售份额总数的比例为8.90%。


本次发售网下询价通过上交所网下发行电子平台进行,符合条件的网下投资者可通过上交所网下发行电子平台为其管理的配售对象填写、提交申报价格和申报数量。


据了解,随着全国科技创新创业载体的迅猛发展,孵化器载体也从1.0模式成功进化至孵化器4.0模式。从单纯的空间载体服务到如今兼具数字化服务能力的综合性产业集群孵化生态服务及专业化数字化服务。目前,科技创新创业服务质量和能级的不断提升,我国科技企业孵化器已经成为发展新质生产力的重要载体和高新技术产业发展的重要因素。


投资者可以借助本项目以相对较低的门槛参与孵化器类产业园区基础设施项目的投资。基础设施资产位于上海核心高校片区,区位优势显著、运营成熟,轨交便利,租约结构较优,具备产生持续、稳定现金流的能力。其底层资产中国定路1号楼、3号楼坐落于国定路园区,是上海第一家在高校附近建立的科技企业孵化器,也是全国范围内在高新区外设立第一家孵化器;湾谷园B5号楼坐落于上海市杨浦区湾谷科技园,位于复旦大学江湾校区西侧,是面向企业研发总部、高技术服务业的现代科技企业产业园区,产业生态完善。根据基金招募说明书中披露的可供分配金额测算,截至2024年6月30日,2024、2025年预计年化分派率可观。



02

高质量发展的新探


该项目的发起人(原始权益人)为上海杨浦科技创业中心有限公司(简称“杨科创”),成立于1997年,依照自身发展经验,不仅提炼总结全国孵化器发展五大模式之“杨浦模式”,反哺行业整体发展,同时形成稳定健康的可持续发展模式,一跃成为上海市科委下属资产规模最大企业之一。杨科创聚焦“产业孵化、科技金融、技术要素市场、技术转移功能性平台、国际事业部”五大核心业务板块,以孵化器的运营管理为核心,打造“苗圃-孵化器-加速器-产业集群”及配套物业管理服务的产业孵化全链条服务体系。


杨科创以旗下孵化器类产业园区为标的,由招商基金作为基金管理人,招商财富作为专项计划管理人,搭建自身与其二级子公司科优达的双运营管理结构,通过公募REITs的上市通道,开启孵化器行业高质量发展的新探。





资料来源:产品招募说明书

本基金可供分配金额主要由项目公司所持基础设施资产所产生的租金及管理费收入形成。在基金运行期内,基础设施项目可能因经济环境变化或运营不善等因素影响,导致实际现金流偏离预测现金流,存在基金向基金份额持有人实际分配金额低于预测的可供分配金额的风险。同时,《可供分配金额测算报告》是在相关假设基础上编制的,相关假设存在一定不确定性,因此本基金的可供分配金额预测值不代表对基金运行期间实际分配金额的保证,投资人可能面临现金流预测偏差导致的投资风险。


注:本基金采取封闭式运作,不开通申购赎回,只能在基金通平台转让或在二级市场交易。按照《基础设施基金指引》等相关业务规则要求,本基金的原始权益人和其他战略投资者所持有的战略配售份额需要满足一定的持有期要求,在一定时间内无法交易,因此本基金上市初期可交易份额并非本基金的全部份额。而且,而且本基金投资者结构以机构投资者为主,可能由此导致交易不活跃,从而存在基金份额持有人需要资金时不能随时变现并可能丧失其他投资机会的风险。


风险提示:本基金与投资股票或债券的公募基金具有不同的风险收益特征,其预期风险和收益高于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金。本基金为基础设施证券投资基金,采用“公募基金+基础设施资产支持证券”的产品结构。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。本基金封闭运作,不开放申赎。本基金在深交所上市,场外份额持有人需将基金份额转托管至场内方可进行场内交易或通过交易所基金通平台进行场外份额转让。投资基础设施基金可能面临包括但不限于基金价格波动风险、基础设施项目运营风险、流动性风险、终止上市风险、税收等政策调整风险。投资者在参与基础设施基金相关业务前,应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等法律文件,熟悉基础设施基金相关规则,充分认识基金风险收益特征和产品特性,自主判断基金的投资价值,并充分考虑自身的风险承受能力,谨慎做出投资决策,自行承担投资风险。

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