(摄影：刘辉)
【亚洲】
日本：住友化学在市场波动中退出巴西铝冶炼厂股份
【大洋洲】
澳大利亚：澳大利亚石墨制造商从美国获得7.55亿美元贷款
【北美洲】
加拿大：新日铁和Sojitz将在加拿大Champion Iron项目中持有49%的股份
美国：美国石墨矿商要求华盛顿对中国竞争对手征收920%的关税
【南美洲】
秘鲁：塞拉金属公司股价因秘鲁公司的收购提议而上涨
巴西：巴西镍矿为Piauí项目融资5.5亿美元
智利：智利政府向Enami公司发放锂矿运营许可证
【非洲】
南非：弗兰科-内华达公司在南非PGM运营中投资5亿美元
【欧洲】
德国：大众集团投资4800万美元收购爱国者电池金属9.9%的股份
【亚洲】
日本：住友化学在市场波动中退出巴西铝冶炼厂股份
事件：日本住友化学(Sumitomo Chemical)宣布，将把所持巴西冶炼厂日本亚马逊铝业(Nippon Amazon aluminum)2.97%的股份出售给YKK联合公司，交易金额未披露，这标志着该公司退出了转售进口铝锭的业务。这一决定归因于波动的国际市场条件导致的高利润率波动。尽管退出了这一领域，住友化学仍将继续在日本西部的爱媛工厂生产高纯度铝和氧化铝。该公司计划扩大对增值领域的关注，包括半导体和生命科学，这是其业务的关键增长领域。此前，住友化学(Sumitomo Chemical)决定剥离其在新西兰铝冶炼厂20.64%的股份和在澳大利亚Boyne冶炼厂2.46%的股份，这两家公司都出售给了力拓。日本贸易公司三菱公司(Mitsubishi Corp.)今年早些时候也向力拓出售了其在Boyne Smelters的11.65%股份。日本公司退出铝冶炼行业改变了全球供应商和日本买家之间的动态。本周，丸红预测，日本公司减少海外冶炼业务的参与将有助于来年铝溢价的上升。作为亚洲重要的铝进口国，日本根据伦敦金属交易所(LME)现货价格的季度溢价，设定该地区主要金属出货量的基准。在最近关于1月至3月装运的谈判中，一些日本买家同意每吨228美元的溢价——比上一季度增长30%，是2015年以来的最高水平。虽然日本企业历来通过投资海外冶炼业务和通过特许权获得铝锭来确保稳定的铝采购，但由于国内需求下降，总体进口量最近已降至历史低位需求。（Metalswire）
评述：近年来，日本铝消费量整体呈现波动下降趋势。具体来说：2021年为400.21万吨，同比上升9.5%；2022年为385.20万吨，同比下降3.8%；2024年一季度为88.25万吨，同比下降4.7%。根据日本财务省援引日本铝业协会(JAA)的数据，由于建筑和制造业的需求放缓，日本2023年的原铝进口下降了26%，至103万吨，为1986年以来铝进口的最低水平，即使在疫情导致需求暴跌的2020年，日本的铝进口也达到了117万吨。据铝博会统计，2023年日本从俄罗斯进口的铝锭减少了69%，而从巴西和印度的进口分别增加了26%和19%。当然，诸如住友、三菱出售海外铜冶炼并不代表日本在全球铝行业的全面退缩。比如，2024年12月，三菱公司与力拓、Fortum、Tesi和Vargas Holding合作，正在对芬兰的北极低碳铝项目进行可行性研究。这是欧洲30多年来首个新的铝制造项目，旨在利用无二氧化碳电力进行生产。可行性研究将全面评估财政和技术以及经济、社会和环境影响。作为可行性研究的一部分，清洁能源的条款和条件将与Fortum协商。力拓将为该项目提供先进的铝生产技术，三菱公司将为可行性研究提供资金，并根据其在铝业务中的记录及其通过全球铝贸易活动获得的知识进行可行性评估。该项目符合三菱公司的2024年增长战略，解决了对低碳铝日益增长的需求，这对脱碳和循环经济至关重要。
【大洋洲】
澳大利亚：澳大利亚石墨制造商从美国获得7.55亿美元贷款
事件：澳大利亚合成石墨制造商Novonix Ltd .从美国能源部获得了7.55亿美元的有条件贷款，以在田纳西州建立一家制造厂。Novonix12月17日在一份声明中表示，新工厂每年将生产约31，500吨合成石墨，这些材料将主要供应给北美电动汽车制造商。（彭博新闻）
评述：美国司法部称有条件承诺不是最终决定，如果在1月20日前没有完成，特朗普政府有可能逆转这一计划。据Novonix称，中国目前占有电池级石墨95%的市场份额，“中国最近宣布进一步审查向美国出口电池级石墨，这凸显了国内生产高性能电池级合成石墨的重要性”。该公司已经与松下能源有限公司、Stellantis NV和PowerCo SE签订了有约束力的承购协议。
【北美洲】
加拿大：新日铁和Sojitz将在加拿大Champion Iron项目中持有49%的股份
事件：加拿大Champion Iron公司12月18日表示，日本公司新日铁(Nippon Steel)和Sojitz将在该公司位于加拿大的Kami项目中以2.45亿澳元(合1.5239亿美元)的价格获得49%的股份。Kami项目还将获得Nippon和Sojitz高达4.9亿澳元的出资，这两家公司将分别持有该项目30%和19%的股份。（彭博新闻）
评述：日本新日铁公司称公司正在寻求优化其从卡米开始的供应链，延长矿山寿命。Champion将保留该项目的运营权，并监督潜在的发展和未来的运营。新日铁将投资1.5亿加元(合1.0384亿美元)购买他们在Kami的股份，同时在项目完成时将产生约11.6亿加元的开发成本，这些成本取决于投资者对项目开发的批准以及未来可行性研究的结果。
美国：美国石墨矿商要求华盛顿对中国竞争对手征收920%的关税
事件：由美国和加拿大石墨生产商组成的美国活性阳极材料生产商(American Active Anode Material Producers)12月18日要求美国商务部和美国国际贸易委员会(ITC)，调查中国是否以不公平的价格向美国出口天然和合成石墨,并提出政府对电池金属的中国供应商征收高达920%的关税，以反击所谓的“恶意贸易行为”。此举是西方重要矿产供应商的最新尝试，旨在抵消中国对全球电动汽车和电子产品原材料开采和加工的控制。（路透社）
评述：石墨是电动汽车电池中体积最大的成分，可以从天然来源合成生产或加工。中国是这两种金属的最大生产国，本月早些时候收紧了对美国的出口。该组织表示，中国竞争对手的劳动和环境标准允许他们迅速提高产量。该组织在给美国官员的信中写道，美国对大多数中国石墨征收25%的现有关税“太低”，很容易被中国竞争对手吸收。并非所有美国关键矿产公司都支持关税，他们更希望要求制造商购买西方金属，而不是征收全面关税，澳大利亚电池金属和技术公司Novonix有限公司也加入了行动。
【南美洲】
秘鲁：塞拉金属公司股价因秘鲁公司的收购提议而上涨
事件：秘鲁私营矿业公司Alpayana SAC表示，它将绕过Sierra Metals董事会，向股东提出每股0.85加元的直接全现金报价。该出价早些时候被Sierra董事会拒绝，对这家加拿大矿商的估值较上周五0.77加元的收盘价有10%的溢价。这也比该股0.68加元的30天成交量加权平均价格高出26%。Alpayana表示将向Sierra的股东提供流动性。并批评了Sierra的财务健康状况，指出自2013年以来净亏损1.53亿美元，截至9月30日的总债务为1.202亿美元，这些负债和流动资本赤字削弱了Sierra支付股息的能力。Alpayana还指责Sierra的管理层拖延了过去的收购尝试。（路透社）
评述：Sierra Metals经营着两座铜矿:秘鲁的Yauricocha和墨西哥的Bolivar。预计这些矿井的总产量在44600-48500磅之间。总维持成本从每磅2.91美元到3.62美元不等。Alpayana通过收购不良资产在秘鲁大举扩张，最近的收购包括Glencore的Yauliyacu和Iscaycruz矿，以及Pan American Silver 的Morococha矿。该公司没有债务，目标是将塞拉金属公司加入其投资组合。
巴西：巴西镍矿为Piauí项目融资5.5亿美元
事件： 巴西镍矿公司宣布，已收到美国国际开发金融公司(DFC)的意向书,为其在巴西的Piauí镍矿项目提供5.5亿美元的贷款，这笔资金占该项目的总融资额的40%。电池金属投资公司TechMet拥有巴西镍70%的股份，DFC是该公司的股东。（路透社)
评述：Piauí是一个高级红土镍矿堆浸项目，矿产储量为9900万吨，镍品位为0.84%，钴品位为0.05%。2022年开始小规模生产，预计在第一个10年的全面生产期内，镍和钴的平均产量为每年27，000吨和900吨。TechMet首席执行官Brian Menell称，巴西有潜力成为除印度尼西亚以外世界上最重要的镍生产国，皮亚乌伊项目将成为建设清洁、治理良好的替代供应链的一部分，以平衡中国和印度尼西亚在该行业的主导地位。目前，中国加工了全球约65%的镍和82%的钴。
智利：智利政府向Enami公司发放锂矿运营许可证
事件：预计智利当局将在年底前向Enami公司发放锂矿运营牌照，为这家国有公司寻找合作伙伴开发该项目铺平道路。所有六个当地土著社区都同意在北部沙漠的盐滩上进行Altoandinos项目，允许发放许可证，矿业部的承诺是在12月底之前实现。Altoandinos将是第一个通过社区咨询并获得Gabriel Boric总统公私合营方法批准的项目，该方法旨在开辟新的开采区，以使产量翻一番。（彭博新闻)
评述：潜在合作伙伴押注锂将从近三年低点反弹，因为在新供应开始时电动汽车需求放缓，电池供应链出现供过于求。智利锂项目引起了50多家公司的兴趣，Enami公司已经列出了四家潜在开发商的候选名单——力拓集团、比亚迪、法国的Eramet SA和韩国的浦项制铁。另外两家公司中国CNGR先进材料有限公司和LG能源正在参与融资，以换取生产份额。关于Altoandinos合伙人的最终决定定于4月或5月做出，智利正在推广使用DLE作为传统蒸发技术的绿色替代技术。ltoandinos由阿塔卡马地区的三个盐滩组成，预计到2032年每年生产20，000公吨，到2037年将增加两倍。这将需要8亿至10亿美元的投资。
【非洲】
南非：弗兰科-内华达公司在南非PGM运营中投资5亿美元
事件：在加拿大多伦多及美国纽约上市的弗兰科-内华达公司（Franco-Nevada Corporation）与Sibanye-Stillwater达成了一项价值5亿美元的贵金属流动协议，确保了南非关键采矿业务生产的股份。该协议将为弗兰科-内华达公司提供稳定的黄金和铂金供应，这些供应来自位于Bushveld综合体西部的Marikana、Rustenburg和Kroondal工厂。Sibanye-Stillwater的Western Limb矿是全球铂产量的重要贡献者，约占全球供应量的15%。凭借丰富的资源和成熟的基础设施，这些业务提供了长期的生产潜力，这使它们成为弗兰科-内华达公司的战略投资。投资协议包括矿山寿命期内的黄金交付和25年期内的铂金交付。此次合作凸显了Sibanye-Stillwater的PGM综合项目的全球重要性，该项目包括由选矿厂、冶炼厂和精炼厂支持的13个地下矿山。除了铂，这些矿还生产钯、铑、金以及铱和钌等副产品，这些对数据存储和氢燃料电池等技术至关重要。这种多样化的产出加强了伙伴关系的价值。根据协议条款，弗兰科-内华达公司将获得相当于Sibanye-still water PGM产量一定比例的黄金。对金属的支付将与现货价格挂钩，确保双方在市场波动中都有所保留。这项投资反映了弗兰科-内华达公司通过高质量、长寿命资产实现投资组合多元化的战略。对于Sibanye-Stillwater来说，这种合作带来了直接的财务利益，同时保持了对PGM价格上涨的杠杆作用。这笔交易还突显出南非矿业的持久价值，尤其是在对全球能源转型至关重要的金属需求增长之际。交易预计将在未来几周内完成，交易结束后大约45天开始交付。弗兰科-内华达公司和Sibanye-Stillwater之间的合作使两家公司都能从铂族金属在全球经济中日益增长的重要性中受益。（Metalswire）
评述：弗兰科-内华达公司成立于1986年，总部设在加拿大多伦多，是全球领先的黄金投资公司，按商品、地理位置、收入类型和项目阶段划分，拥有最大和最多样化的资产组合。弗兰科-内华达公司在南美洲、中美洲、墨西哥、美国、加拿大和全球范围内运营以黄金为重点的资产，业务涉及采矿和能源部门运营。该公司管理的资产重点是贵金属，如金、银和铂族金属；并通过第三方营销代理从事原油、天然气和液化天然气的销售。弗兰科-内华达公司股票在多伦多和纽约证券交易所上市，旨在为投资者提供收益、大宗商品价格敞口和勘探期权，同时限制成本膨胀和其他经营风险。
【欧洲】
德国：大众集团投资4800万美元收购爱国者电池金属9.9%的股份
事件：大众集团宣布它与爱国者电池金属公司达成了一项里程碑式的交易。这是PowerCo对锂供应链的首次直接投资，标志着他们从矿山到电池的垂直整合战略迈出了关键一步。大众投资4800万美元收购爱国者9.9%的股份。包括10年内每年100000吨锂辉石精矿的有约束力的承购协议，确保PowerCo位于加拿大圣托马斯的gigafactory的供应。该交易重点是开发爱国者电池金属公司的Shaakichiuwaanaan锂项目，这是美洲最大的项目之一。大众汽车集团董事会成员托马斯·施莫尔(Thomas Schmall)表示:“这项投资代表着我们迈向全电动未来旅程中的一个里程碑。通过与爱国者电池金属公司合作，我们不仅获得了尖端、可持续电池技术的关键原材料，还加强了我们对北美的承诺。我们与合作伙伴一起，正在北美建立一个专用的电动交通生态系统，从电池技术到软件和特定的车辆架构。”合作将围绕环境、社会和治理标准的最佳实践展开。此外，这种伙伴关系巩固了北美和欧洲的弹性、可持续的电动汽车电池供应链，符合PowerCo领导全球电池生产的使命。PowerCo首席采购官Jörg Teichmann,表示:“这是PowerCo成为植根于欧洲和北美的全球电池厂商的下一步任务。通过与合作伙伴一起建立北美电动汽车电池供应链，我们正在加强我们在该地区的足迹，并推动有弹性、可持续的电池行业的发展。我们很高兴在爱国者电池金属公司找到这样的合作伙伴，并支持该团队成为全球锂领导者之一，以及新兴的北美和欧洲电动汽车生态系统的锂原材料关键供应商。”爱国者电池金属公司首席执行官兼董事总经理Ken Brinsden表示:“与PowerCo的合作以及大众汽车集团的投资是我们团队表现和质量的最佳证明。同时，它强调了Shaakichiuwaanaan锂项目的世界级地位，以及爱国者电池金属公司在充满希望的全球电动汽车供应链中的未来角色的美好前景。"。（WMC）
评述：PowerCo是一家全球电池制造商，由大众汽车集团于2022年创立。该公司总部位于Salzgitter，负责电池单元的开发和生产以及价值链的垂直整合。PowerCo目前正在建设三个电池工厂，总产能高达每年200千兆瓦时:德国的萨尔茨吉特、西班牙的巴伦西亚和加拿大的圣托马斯。爱国者电池金属公司从事矿产的鉴定、评估、收购和勘探。该公司主要勘探金、铜、银、铂和锂矿床。其旗舰地产包括位于魁北克的Shaakichiuwaanaan项目，总面积为21715公顷。爱国者电池金属公司前身为盖亚金属公司，2021年6月更名为爱国者电池金属公司。该公司成立于2007年，总部设在加拿大温哥华。近年来，大众集团通过PowerCo加强了在电池金属产业链的布局。除了此次与爱国者电池金属公司合作之外，今年7月，PowerCo和QuantumScape宣布，达成了一项突破性的协议，将QuantumScape的下一代固态锂金属电池技术产业化。在令人满意的技术进步和一定的专利费支付后，QuantumScape将授予PowerCo基于QuantumScape技术平台批量生产电池的许可。根据非独家许可，PowerCo使用QuantumScape的技术每年可生产高达40千兆瓦时(GWh
),并可选择每年扩展至80千兆瓦时，足以每年装备约100万辆汽车。两家公司认为，这种高接触性的参与是实现固态技术千兆瓦时规模生产的最快方式，以满足全球对更好的电动汽车电池不断增长的需求。该协议取代了大众汽车集团和QuantumScape之前共同制造电池的合资企业。该协议建立了高度合作的伙伴关系，增强了两家公司的核心竞争力——quantum
scape的尖端技术和PowerCo在工业化和制造设施方面的全球能力。它将以联合劳动力计划为特色，以加速QuantumScape技术的产业化。一个由两家公司的专家组成的大型、专门的扩大规模团队将执行产业化活动。
作者 | 郑宏军 中国金属矿业经济研究院高级研究员
李晓杰 中国金属矿业经济研究院高级研究员
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