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概要：
1. 本周发布公告情况：本周共发布回购相关公告81条，覆盖18个行业，主动式回购主动式回购公告总计41条，占比50.62%。统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有3家；股份回购占总股本比例在3%以上的有4家；股份回购占总股本比例在1%以上的有22家。
2. 本周回购市场表现情况：本周回购市场实施最积极的行业为机械行业，期间回购数量最多的行业为有色金属行业，分别为共回购1.24亿元和5814.36万股，总的回购实施金额与上周相比回购实施金额减少了40.01%。本周的回购板块的部分指数表现中，回购精选指标表现最佳。
3. 回购市场存量情况：目前市场中共有5263家公司股东回购受限，其中属资本货物行业与材料Ⅱ行业居多，目前市场中共有1139家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1560.15亿，处于实施状态的有646项回购计划，公告回购金额为1043.12亿，占比66.86%。
1. 本周发布公告情况
(1) 回购公告整体情况统计
本周共发布回购相关公告81条，涉及75家公司，其中报告股东大会通过5条，报告董事会预案27条，报告回购实施14条，报告回购完成35条，涉及公司共覆盖18个行业，其中公告数量最多的前五大行业为材料Ⅱ、资本货物、软件与服务、技术硬件与设备、制药生物科技与生命科学。
图 1 回购公告分行业进度情况
数据来源：Wind
按回购目的来看，以股权激励注销为目的的回购公告数量最多，占比45.68%，其次为以市值管理为目的的回购公告数量次之，占比29.63%，以实施股权激励或员工持股计划为目的的回购公告数量有17条，占比20.99%，主动式回购公告总计41条，占比50.62%。
图 2 回购公告分回购目的情况
数据来源：Wind
在本周新发布的回购公告中，涉及公司进行回购的资金来源全部为自有资金或自筹资金；公司回购涉及股份类型主要为非股权激励流通股，占比53.09%，另股权激励限售股，占比45.68%；公司进行的回购方式主要是通过集中竞价交易，占比53.09%，通过定向回购的占比46.91%。
统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有3家；股份回购占总股本比例在3%以上的有4家；股份回购占总股本比例在1%以上的有22家。
(2) 本周董事会预案公告
本周上市公司共发布27条董事会预案公告；行业分布方面，材料Ⅱ、软件与服务、技术硬件与设备行业各有5家，资本货物行业有3家。
从预案中的回购目的来看，主动式回购与被动式回购分别为11家和16家，主动式回购中以市值管理为目的的公司有5家，剩下6家为实施股权激励或者员工持股计划的目的；在被动式回购中，有15家为以股权激励注销为目的。
图 3 发布回购预案的公司的回购目的情况
数据来源：Wind
从回购具体规模来看，回购金额最大的为海康威视和山鹰国际，回购金额分别为25亿和12亿，分别占总股本比例的0.68%和9.98%。
(3) 本周股东大会通过公告
本周共有5家上市公司发布股份大会通过公告，回购目的为市值管理的有2家，分别为科捷智能和华安证券，回购金额最大的为科捷智能，为3亿，占总股本比例为10.52%；另外华安证券回购公告金额为2亿，占总股本比例为0.45%。
表 1 发布股东提议公告公司情况
数据来源：Wind
(4) 本周实施公告
本周上市公司共发布14家股份回购实施公告，行业分布方面，材料Ⅱ行业有5家。从回购进度来看，进度最快的为元利科技，已回购金额占公告回购总资金的35.99%，已回购数量占总股本的51.83%；其次为科大智能，已回购金额占公告回购总资金的21.05%，已回购数量占总股本的21.25%。
从预案中的回购目的来看，本周实施公告的回购目的全部为主动式回购，为实施股权激励或员工持股计划为目的有8家，以市值管理为目的的有6家。
(5) 本周发布回购完成公告
本周上市公司共发布35条股份回购完成公告，行业分布方面，资本货物行业有9家，制药生物科技与生命科学、材料Ⅱ行业各有5家。
按回购目的来看，主动式回购完成数量共13家，其中以实施股权激励或员工持股计划为目的的有2家；被动式回购完成数量共22家，多为以股权激励注销为目的。
图 4 本周发布回购完成公告的回购目的情况
数据来源：Wind
(6) 小结
本周共发布回购相关公告81条，覆盖18个行业，其中公告数量最多的前五大行业为材料Ⅱ、资本货物、软件与服务、技术硬件与设备、制药生物科技与生命科学。按回购目的来看，以股权激励注销为目的的回购公告数量最多，占比45.68%，其次为以市值管理为目的的回购公告数量次之，占比29.63%，以实施股权激励或员工持股计划为目的的回购公告数量有17条，占比20.99%，主动式回购公告总计41条，占比50.62%。
统计公司的回购比例情况，股份回购占总股本比例在5%以上的有3家；股份回购占总股本比例在3%以上的有4家；股份回购占总股本比例在1%以上的有22家。
2. 本周回购市场表现情况
(1) 今年股份回购实施规模
汇总2024年1月1日至2024年12月6日为止，今年共有2098家公司进行回购，整体实施规模为1618亿，占年初流通市值比的中位数为1.17%，2023年期间回购金额为913亿，回购规模增加了77.22%。
分行业来看，今年回购金额最大的行业为医药生物行业，医药生物行业中有177家公司进行了回购，期间回购金额共180.58亿元，公司回购规模占2023年12月31日的自由流通市值的比重的中位数为1.24%；今年实施回购的公司数量最多的行业为硬件设备，今年期间回购金额为160.71亿元，公司回购规模占2023年12月31日的自由流通市值的比重的中位数为0.82%；今年回购规模占2023年12月31日的自由流通市值的比重的中位数最大的行业为造纸与包装，今年期间回购金额为24.11亿元，公司回购规模占2023年12月31日的自由流通市值的比重的中位数为2.09%。
表 2 发布股东提议公告公司情况
数据来源：Wind
(2) 本周股份回购实施规模
本周共有50家公司发布实施回购计划，共回购股份9158.13万股，本周回购金额为3.82亿元，与上周相比回购实施金额减少了40.01%，连续三周回购规模保持下降。分行业来看，机械行业实施回购的公司家数最多，期间回购金额最多的行业为医药生物，期间回购数量最多的行业为有色金属行业，分别为共回购1.24亿元和5814.36万股。
表 3 本周回购行业实施情况
数据来源：Wind
(3) 回购指数表现
本周，回购板块主要指数涨跌幅在0.85%到2.57%之间，同期沪深300指数涨幅为-1.01%。
本周，回购精选指标表现最佳，涨跌幅为2.57%；近1月，回购精选指标表现最佳，涨跌幅为5.40%；近3月，回购精选指数表现最佳，涨跌幅为51.15%；近6月，回购精选指数表现最佳，涨跌幅为35.86%，近1年，深证回购指数表现最佳，涨跌幅为15.32%。
表 4 回购板块部分指数与沪深300指数表现情况
数据来源：Wind
(4) 小结
本周回购市场实施最积极的行业为机械行业，期间回购数量最多的行业为有色金属行业，分别为共回购1.24亿元和5814.36万股，总的回购实施金额与上周相比回购实施金额减少了40.01%。本周的回购板块的部分指数表现中，回购精选指标表现最佳。
3. 回购市场存量情况
(1) 上市公司股票回购受限情况
2023年12月15日，证监会修改了股票回购规则。在上市公司上市满半年之后，仅有达成如下三项条件的公司可以进行为维护公司价值及股东权益的股票回购：（一）公司股票收盘价格低于最近一期每股净资产；（二）连续二十个交易日内公司股票收盘价格跌幅累计达到百分之二十；（三）公司股票收盘价格低于最近一年股票最高价格的百分之五十。
在5377家上市公司中，其中有53家公司上市时间不满半年，有39家公司最新收盘价低于最近一期每股净资产家数，29家公司前20各交易日累计跌幅达20%，54家公司最新收盘价低于今年最高收盘价50%，共有5263公司无法同时满足为维护公司价值及股东权益的股票回购条件，导致股票回购受限，占全市场的97.88%。
分板块来看，5263家受限公司中，3105家属于主板，563家属于科创板，1352家属于创业板，243家属于北交所。
分万得二级行业来看，5263家受限公司中，受限家数前三名的行业分别是资本货物、材料Ⅱ和技术硬件与设备，共占比47.77%。
表 5 股份回购受限公司行业情况
数据来源：Wind
(2) 上市公司实施股份回购情况
目前市场中筛除回购进度为完成、停止实施、失效、股东大会未通过等状态后，数据收集从从2015年1月1日起，市场中目前发起1353份股份回购计划，共有1139家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1560.15亿。其中处于股东提议的有9项；处于董事会预案的有410项，公告回购金额为320.44亿；处于股东大会通过的有288项回购计划，公告回购金额为196.58亿；处于实施状态的有646项回购计划，公告回购金额为1043.12亿。
图 5 回购市场整体情况汇总
数据来源：Wind
(3) 小结
目前市场中共有5263家公司股东回购受限，其中属资本货物行业与材料Ⅱ行业居多，目前市场中共有1139家公司实施股票回购，预案公告中回购金额共计1560.15亿，处于实施状态的有646项回购计划，公告回购金额为1043.12亿，占比66.86%。
风险提示：
市场风格板块轮动，财报披露期股价波动加剧，市场情绪等因素影响公司回购计划，研究信息仅作参考。
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