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关键词：市场回顾 指数表现 基金业绩投资展望 展恒基金
描述：上周A股市场表现不佳，市场各宽基指数基本均处于下跌。其中，宽基指数按照涨跌幅由高到低排序，依次为中证500、上证指数、上证50、深证指数、沪深300、创业板指和科创50，周涨跌幅分别0.38%、-0.84%、-1.18%、-1.55%、-1.68%、-5.14%和-5.19%。
一、上周股债两市及基金业绩回顾
（一）股市行情回顾
上周A股市场表现不佳，市场各宽基指数基本均处于下跌。其中，宽基指数按照涨跌幅由高到低排序，依次为中证500、上证指数、上证50、深证指数、沪深300、创业板指和科创50，周涨跌幅分别0.38%、-0.84%、-1.18%、-1.55%、-1.68%、-5.14%和-5.19%。
图1 A股重要指数周度表现（%）
图片来源：展恒基金研究中心、Wind
数据时间：2024/10/28-2024/11/3
从行业板块来看（图2），上周31个申万一级行业板块整体表不及上周，其中14个行业处于上升，17个行业处于下降。具体来看，涨跌幅排名前五的行业依次为：房地产、钢铁、商贸零售、社会服务、综合，周涨跌幅分别为6.01%、4.65%、4.56%、2.65%和2.57%。涨跌幅排名后五的行业依次为：国防军工、通信、生物医药、家用电器、电力设备，周涨跌幅分别为-3.38%、-3.28%、-2.90%、-2.89%和-2.82%。
图2 申万一级行业指数周度表现
图片来源：展恒基金研究中心、Wind
数据时间：2024/10/28-2024/11/3
（二）债市行情回顾
从图3可知，上周受权益市场影响，可转债指数呈现大幅波动，周涨跌幅为-0.54%。中证国债、中证企业债和中证综合债周涨跌幅分别0.33%、-0.01%、0.13%。
图3 债市重要指数周度表现（%）
图片来源：展恒基金研究中心、Wind
数据时间：2024/10/28-2024/11/3
（三）基金市场回顾
从图4可知，上周公募基金市场权益类基金表现较好，普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金的平均收益率分别为6.91%、6.85%、6.07%、2.97%。
固收方面，上周债市表现也欠佳，因此权益属性较高的固收类产品的平均收益相对优于债性较纯的产品，中长期纯债基金、混合一级债基、混合二级债基、偏债混合型基金平均收益率分别为0.05%、0.36%、1.14%、1.52%。
图4 各类型基金业绩周度表现
图片来源：展恒基金研究中心、Wind
数据时间：2024/10/28-2024/11/3
表1为上周各类型基金周度表现排名前十的基金列表。主动偏股型基金周涨幅最高的是嘉实中证稀土产业ETF，周涨3575.19%；偏债型基金中收益回报位于榜首的是东方卓行18个月定开A，周涨幅6395.56%；QDII型基金中表现最好的是南方中国新兴经济9个月持有A，周涨175.37%。
图片来源：展恒基金研究中心、Wind
二、本周投资展望
上周五，A股市场经历了一场显著的震荡调整，各大指数的表现呈现出明显的分化态势。市场参与者在这一交易日中感受到了市场的复杂性和不确定性，同时也看到了部分板块的亮眼表现。以下是对上周五A股市场交易的详细解读。 首先，上证指数在上周五的交易中微幅下滑0.24%，显示出一定的抗跌性。这一指数的表现相对稳定，可能与其成分股中权重较大的行业表现较为平稳有关。尽管上证指数整体跌幅不大，但市场内部的分化依然明显。一些权重蓝筹股表现相对稳健，为指数提供了一定的支撑，而部分中小市值股票则出现了明显的下跌。 与上证指数相比，深证成指和创业板指的跌幅则相对较大。深证成指下跌1.28%，而创业板指更是下跌了1.88%。这两个指数的跌幅较大，反映出市场对科技成长类股票的担忧。创业板指作为科技股的代表，其大幅下跌可能意味着市场对科技行业未来的发展前景存在一定的疑虑。此外，创业板的下跌也可能与部分科技股的估值较高，存在回调压力有关。 值得一提的是，北证50指数在上周五的交易中遭遇了重创，跌幅超过9%。这一跌幅显示出北交所市场的剧烈波动。北交所作为服务创新型中小企业的重要平台，其市场的剧烈波动可能反映出市场对中小企业未来发展的不确定性。此外，北交所市场的投资者结构相对较为单一，也可能导致市场的波动性较大。从盘面表现来看，稀土永磁概念板块成为上周五市场的亮点。这一板块逆势大涨，多只个股强势涨停。其中，金力永磁、英洛华、中国稀土等个股的涨停表现尤为抢眼。稀土永磁行业的逆势大涨可能与以下几个因素有关：一是政策层面的支持，国家对稀土产业的重视程度不断提升，为行业发展提供了有力的政策保障；二是行业基本面的改善，随着下游需求的不断增加，稀土永磁行业的盈利能力有望得到进一步提升；三是市场情绪的影响，部分投资者对稀土永磁行业的未来发展持乐观态度，从而推动了相关股票的上涨。 与此同时，零售股也表现出色。永辉超市、老百姓等个股涨停，反映出消费市场的回暖趋势。随着经济的复苏和居民收入水平的提高，消费市场逐渐回暖，零售股作为消费行业的代表，其表现也相应改善。此外，部分零售企业也通过线上线下融合、数字化转型等方式提升了自身的竞争力，从而获得了市场的认可。然而，与稀土永磁和零售股的亮眼表现相比，软件服务板块则成为了市场的重灾区。润和软件、银之杰等多只个股跌幅超过10%，显示出市场对科技类股票尤其是软件服务行业的担忧。软件服务行业的下跌可能与以下几个因素有关：一是行业内部的竞争加剧，随着技术的发展和市场的变化，软件服务行业的竞争越来越激烈；二是部分企业的业绩不及预期，导致市场对相关股票的估值进行调整；三是市场情绪的影响，部分投资者对软件服务行业的未来发展持悲观态度，从而推动了相关股票的下跌。除了软件服务板块外，智谱AI、数字货币、半导体等板块也跌幅居前。这些板块的下跌可能与市场对相关行业的未来发展存在一定的疑虑有关。例如，智谱AI作为人工智能领域的代表，其下跌可能与市场对人工智能技术的商业化应用前景存在不确定性有关；数字货币板块的下跌则可能与市场对数字货币监管政策的不确定性有关；而半导体板块的下跌则可能与市场对半导体行业的竞争格局和未来发展前景的担忧有关。 尽管上周五A股市场整体呈现出震荡调整的态势，但仍有部分板块表现出色。有色、中字头、石油、白酒、煤炭等板块涨幅居前，显示出市场对这些行业的看好。这些行业的上涨可能与以下几个因素有关：一是经济复苏的推动，随着经济的复苏和需求的增加，这些行业的盈利能力有望得到提升；二是政策层面的支持，国家对部分行业给予了政策上的扶持和倾斜；三是市场情绪的影响，部分投资者对这些行业的未来发展持乐观态度，从而推动了相关股票的上涨。从两市成交金额来看，上周五A股市场的成交金额超过2.2万亿元，显示出市场的交易活跃度较高。然而，全市场超过4300只个股下跌，表明市场整体的调整压力较大。这一数据反映出市场内部的分化较为明显，部分股票的下跌对市场的整体表现产生了较大的拖累。综合来看，上周五A股市场呈现出显著的震荡调整态势。市场内部的分化较为明显，部分板块表现亮眼，而部分板块则大幅下跌。这一表现反映出市场对不同行业板块的分化态度以及市场对未来发展的不确定性。在未来的交易中，投资者需要密切关注市场动态和政策变化，以及各行业的基本面情况，以便做出更为理性的投资决策。 对于稀土永磁和零售股等表现较好的板块，投资者可以关注其后续的走势以及相关政策的变化情况。这些板块可能存在一定的投资机会，但也需要谨慎判断其估值水平和市场风险。而对于软件服务、数字货币等下跌幅度较大的板块，投资者则需要更加谨慎地评估其未来的发展前景和投资价值。此外，投资者还需要注意市场的整体风险。尽管上周五A股市场的成交金额较高，但市场的整体调整压力依然较大。在未来的交易中，如果市场继续呈现出震荡调整的态势，投资者需要做好风险控制措施，避免过度追涨杀跌导致损失。 总之，上周五A股市场的震荡调整给投资者带来了一定的挑战和机遇。投资者需要密切关注市场动态和政策变化，以及各行业的基本面情况，以便做出更为理性的投资决策。
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