#全球资产配置
“中国股票开始兑现了我们的战术性看多，战略性交易仍待时机。”
9月24日央行宣布了史无前例的支持股市、地产政策，引爆中国A股市场，4个交易日，创业板指数大涨22%、沪深300指数涨幅近15%、上涨指数涨超12%，行业全面爆发，其中软件类板块涨超50%。
图表1:各行业近5日收益率全线飘红（数据截于27日盘中）
数据来源：Wind, MERIT ASSET MANAGEMENT
一、年度配置报告中，我们认为中国股票市场今年有机会
2024年3月9日，迈睿2024年年度配置观点表明，在全球股票中，今年中国股票市场或有机会。
图表2：2024年一季度配置观点中国估值全球低位，关注基本面先行改善行业
数据来源：MERIT ASSET MANAGEMENT
2024年5月8日再次强调中国有战术性机会，战略性机会暂未可见。
图表3：2024年5月8日再次强调维持中国权益超高配
数据来源：MERIT ASSET MANAGEMENT
二、 最近两个月的密集采访中，我们反复强调中国战术机会
9月20日的香港电台采访中，我们指出，中国经济本身看政策出台的意愿和刺激能力。显而易见，本次的政策意愿是极强的。
图表4：2024年9月20日香港电台采访：我们强调中国经济要看政策出台意愿和能力
数据来源：MERIT ASSET MANAGEMENT
8月21日因日元套利平仓冲击全球市场，迈睿在接受香港电台采访时也明确指出，中国市场当前存在战术性交易机会。
图表5：2024年8月21日提出中国市场存在战术性交易机会
数据来源：MERIT ASSET MANAGEMENT
7月30日在梳理下半年重磅投资机会时，特别强调港股当前己处在最便宜位置，预期港股情绪可能会被点燃。
图表6：2024年7月30日提到港股投资机会相当大
数据来源：MERIT ASSET MANAGEMENT
总结看，政策导向的市场呈现出“暴涨”局面，央行一马当先，其他部委、地方政府将全力跟进，中国的战术性投资机会还在。长期展望看，我们对是否会有跨年级别的战略性配置机会，仍在评估中。
（完）
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