上周发表了
地产股大涨！接下来房价会大涨吗？文章最后
有朋友咨询如何投资？ 包括企业选择的问题？今天试图就此类问题聊聊思路。
首先， 本文仅适合自我评估非市场短期高手的朋友，自评为短线高手请绕道！
本文不提供确定性答案， 聊的只是一些思路！
资本市场存在长期波动， 中期波动和短期波动， 分别应对比如
长期波动：产业资本
中期波动：金融资本
短期波动：热钱
我个人倾向小投资人跟着中期资本有机会收益率稳定一些，想和热钱抢饭吃， 可以考虑和尝试， 但早期崩掉牙是大概率事件，后期看个人造化。
相比产业资本，金融资本对货币政策的理解更深刻，对国家中期经济发展的长处和短处也相对清楚，而且因为进出的周期和规模都比较大， 这类企业在证券市场普通对投资者更加友好一些，在核心逻辑没有改变的前提下，这类个股有机会呈现非常稳定的中期走势， 因此也更加适合普通投资人跟随。
资本市场的价格涨跌基本由资本进出导致， 长期资本的进出构成市场的长期走势， 中期资本进出构成市场中期走势， 而热钱进出形成市场短期涨跌， 这是对市场走势初步的定性判断， 不是最严格的市场定义， 请读者理解我不是在写严肃的金融论文。
如果接受以上结论， 接下来就是如何寻找中期资本？
其实只要想明白了， 办法可以有很多， 我说一个最简单的办法；
我采用的工具是“同花顺软件”里面的“问财选股”
我的问句是“120日涨幅排名前300”
这300家企业代表过去120日所有上市企业里面涨幅最大的， 因为120日是一个相对周期比较大的时间， 有很大概率可以反映热钱+金融资本过去120日进出的企业和行业。（你可以更改为任何一个周期或者任何一个你希望的排名数量，只要结果可以符合你寻找中期资本的思路）
在这个地方我稍微停顿一下，比如我就这个结果再选择“可视化分析”里面的市值分布
我发现市值最大的企业是中国石油和中国海油！
对我来说， 这个结果意味着：
1. 有不少中期资本看好石油价格的上涨预期
2. 因为油价是几乎全社会所有产业价格的“增压器”，油价涨， 则“通胀”无论如何都很难跑掉
而如果中期资本皆看通胀， 那在此基础上我就可以推演出以对抗CPI为基本思路的行业选择。
最简单比如公用事业中的水电企业， 投资逻辑是
新能源车大爆发， 对电力有消费支撑
AI 发展火热， 硅基产业链发展需要大量电力能源支持
按照一千八百字助您拨云见日，看清未来！！！的思路，预期政府为了推动经济， 有可能以政府力量推动价格通胀， 而假如政府主导， 最有机会涨价的首推是公用事业单位的社会服务价格， 比如电价，比如水价， 比如高铁票价，比如政府部门的服务收费。。。。
水电企业的电力来源是水，它和油价，煤价的变化无关， 因此， 水电企业的潜在收益率会因为电价上涨而更大程度改观， 如果这个逻辑成立， 我们可以把眼光投射到比如“水电企业”的选择。
更改选股条件为“ 120日涨幅排名前300，水电行业”
同花顺给出9家企业， 2024年5月24日指数跌， 但被选出的9家水电企业全部红盘收盘，其中湖南发展涨停收盘。
接下来就是企业的选择问题， 每一个投资人都可以根据自己的思路和偏好对号入座。
比如从估值的角度
TTM市盈率的角度， 估值排名前三的企业是
国投电力17.57， 川投能源18.87， 甘肃能源19.51
从市销率的角度， 市销率排名前三的企业是
国投电力 2.22， 甘肃能源 5.95， 桂冠电力 6.43
比如从赚钱能力的角度
净资产收益率排名前三的企业是
国投电力 3.33%， 川投能源 3.12%， 桂冠电力2.29%
比如从管理能力的角度
毛利率排名前三的企业是
湖南发展 54.99%，华能水电 51.99%，长江电力 48.14%，
净利率排名靠前的企业分别是
华能水电 28.72%， 湖南发展 28.08%, 国投电力 26.33%， 长江电力 26.06%
其中国投电力毛利率没有上榜，而净利率上榜， 说明国投电力的管理成本最低，能耐更高！
从企业大小的角度
流通市值排名前三的是
长江电力 6314 亿， 华能水电 1744亿， 国投电力 1170亿
综合以上这些财务指标
国投电力（水，火（40%），风，光），川投能源（水，光）， 桂冠电力（水，火（15%），风）， 长江电力（水），华能水电（风，水，光）都可以考虑
接下来把这5只个股的中长期走势图调出来，看看各路资本都是如何布局，我们又该如何介入？
以上5家企业， 以持有10年角度
如果可以买在低点，卖在高点
川投能源近6倍收益率
长江电力4倍收益率
华能水电 4倍收益率
桂冠电力约4倍收益率
国投电力 7 倍收益率
但
如果2015年买入桂冠电力， 到当下价格角度依然亏损
如果2021年买入华能水电， 当下也就是刚刚脱贫
类似结论也适合川投能源和国投电力，站在过去12年的角度， 似乎只有长江电力是对介入时点要求最弱的企业，但收益率也相对偏低。
究竟是什么导致了价格的涨跌？
我们又究竟应该如何确定具体的投资计划？
是否买入长江电力是当下最好选择？
（后续）
东海翁
2024年5月26日
